稳健理财范例(3篇)

稳健理财范文

稳健型理财产品是指该理财产品不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控，适合抗风险能力较弱的投资者进行购买。

目前，理财产品除了稳健型以外，还有谨慎型、平衡型、进取型和激进型。

其中，谨慎型的理财产品和稳健型的理财产品一样，都适合抗风险能力较弱的投资者进行购买，平衡型、进取型和激进型的理财产品则适合抗风险能力较强的投资者进行购买。

而在此需要注意的是，不管是谨慎型、稳健型、平衡型、进取型还是激进型的理财产品，只要它的产品说明书上没有说明是保本的，那么就具有本金风险。

（来源：文章屋网）

稳健理财范文

一、引例

2004年长虹爆出APEX拖欠长虹应收账款44.466亿元的事实，长虹于美国提起跨国诉讼案，并在2005年计提巨额坏账准备金约3.1亿美元。

2005年，曾经风光一时的上海易美通信实业有限公司颓然倒下，欠下巨额债务，生产停顿，濒临破产。作为易美股东之一的马志平和南京熊猫有着千丝万缕的联系。截止到2006年6月30日，上海易美和江苏天创等马志平关联公司共欠南京熊猫14亿多元，欠账金额触目惊心，超过了南京熊猫2006年中期的净资产11.87亿元。一旦马志平“挺不住”，便足可使南京熊猫沉没。

从上述一系列事件可以看出，企业对于经营业绩的追求是以巨额的财务成本为代价的。那么，如何从应收账款管理的稳健性出发建立财务制度进行约束，以减少基于个人行为或短期的财务运作对企业带来的财务风险，将是我们思考的主要问题。

二、目前，国内应收账款管理的特点

形成应收账款的直接原因是赊销。虽然大多数企业希望现销而不愿赊销，但是面对竞争，为了稳定自己的销售渠道、扩大产品销路、减少存货、增加收入，不得不向客户提供一定的销售信用。根据美国商业机构提供的数据，应收账款对销售额的百分比由1951年的34.4%增加到1971年的53.1%。在同一时期，应收账款对资产总额的百分比由12.9%增加到17.1%。商品与劳务的赊销、赊购，已成为当代经济的基本特征。

然而应收账款的形成增加了企业风险。特别是现在，拖欠企业账款的客户越来越多，账款回收的难度也越来越大。三角债问题一直是困扰企业经营的现实问题。目前，国内对于应收账款的管理主要有以下特点：

（一）确定适当的信用标准

我国目前对于企业信用评价主要引用了西方企业传统经验对于客户的资信程度的标准，即“5C”系统――客户的信用品质（Character）、偿付能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）和经济状况（Conditions）。

（二）实施具体的信用条件

主要是针对不同的信用等级给予相应的赊销期。

（三）收账政策

法律手段、非法手段

三、国内应收账款管理存在的缺陷

（一）信用体系不完备

国内对于企业信用评级体系尚不成熟，使得企业在经营销售过程中很难通过现有的信用数据获得应收账款信用标准的参考信息。而有些企业希望能够通过银行评级获得对于企业的资信调查资料，但是鉴于目前银行在业务运作中对于客户资料的保密要求以及各家银行不同的资信标准，该数据获取的难度和一致性也存在一定的疑问。因此在确定信用标准时就存在较大的不确定性。

（二）信用环境的可信度差

国内企业大多存在两套甚至更多的账目，因此在通过收集企业的财务数据来评判企业的偿付能力时，也因数据的不真实性而使得信用条件的确认存在着较大风险。此外，很多企业不讲诚信，据统计大多数债务可分为四大类：资金周转困难约占35%；货物有争议、纠纷不付款的约占15%；内部行政失误的约占10%；故意迟付的约占40%。

（三）法律制度不完善

由于法律制度的不完善，造成企业对应收账款的催收成本过高，即使能够提讼，由于地方保护主义等原因，其执行成本也较高。同时对于违约企业的惩罚较低，客观上保护了企业的违约行为。

（四）国有企业体制和机制的因素

在中国，国有企业受政府干涉因素较多，企业领导人由政府任命，且任期存在不确定性。国企领导人出于业绩考核的需要，往往不惜成本加大销售，形成大量的应收账款。而后任领导对前任形成的大量应收账款缺少花大力气追讨的动力，其后果就是形成巨额坏账。对这些坏账又缺少相应的追究，造成了严重的后果，长虹就是一个很典型的例子。

（五）对应收账款日常管理的忽视

较之于跨国公司而言，国内企业较少重视应收账款的管理，很多企业缺少必要的管理制度。即使在那些建立了制度的企业，也因流于形式或不具备科学有效性而无法落实。同时，在国内，应收账款除了因一般的、正常的赊销行为引起之外，很大程度上还存在着由关联交易引起的应收账款和其他应收账款。而且，对于由关联方引起的应收账款，企业往往存在侥幸的心理，其账期往往也较长。在上市公司中甚至存在较普遍的变相资金占用和挪用情况，而这种潜在的风险无疑成为巨额坏账计提的温床。

综上，目前国内对应收账款的管理未予体现足够的稳健性，企业对潜在的风险抱有侥幸的心理，但是，风险的积累则足以使企业颠覆。

四、应收账款管理的稳健性体现

从普遍意义上来讲，财务管理同样要借鉴会计原则，即稳健性。而如果我们承认企业作为经济组织对利润追求的假设，那么我们就要企业在收入与成本之间进行平衡。因此，笔者从应收账款管理对于企业收入与成本的影响两方面来评价稳健性。

（一）应收账款管理对于企业收入的促进

应收账款管理对于收入的影响比较容易理解，即通过给予客户一定的信用期间来促进购买行为。这实际上意味着企业牺牲了一定期间内的资金运用来换取营业收入的增长。那么如何确认信用区间就意味着对客户信用的评价。

笔者认为，对于信用评价主要应立足于企业自身与客户往来的实际情况，而对于从外部获取的资信信息应仅作为辅的参考。即对于往来时间久、付款记录优秀的客户给予宽松的信用条件，而对于陌生企业和不熟悉的企业给予严格的信用条件。这提高了企业在拓展新客户时的难度，对企业的产品和营销提出了更高的要求。

（二）应收账款管理对于企业成本的影响

企业有了应收账款，就有了坏账损失的可能。应收账款不仅意味着企业现金流被占用，而且应收账款的增加还会造成资金成本和管理费用的增加。因此，应收账款管理的稳健性实际上就体现在公司对于因此造成的成本控制问题上。

1.机会成本

应收账款作为企业用于强化竞争、扩大市场占用率的一项短期投资占用，明显丧失了该部分资金投入于如证券市场或其他方面的收入。因此，企业希望增加销售所产生的边际利润超过增加应收账款的边际成本，即应收账款的机会成本。这就要求企业结合自身的实际情况来确认信用期间在什么样的程度时是企业无法接受的。同时要避免这样一个误区，就是企业的现金流量充足，足以维持较高的应收账款比率，对于企业的经营没有重大的影响。实际上这表明企业的资本回报在下降，股东的权益会受到直接的损害。

2.管理成本

企业对应收账款的全程管理所耗费的开支主要包括：对客户的资信调查费用、应收账款账簿的记录费用、收账过程中开支的差旅费、通讯费、人工工资、诉讼费以及其他费用。因此，应收账款的稳健性体现在企业需要衡量管理成本的相关比例，并在财务制度中明确上限标准。

3.坏账成本

因应收账款存在着无法收回的可能性，所以会给债权企业带来坏账损失。企业应收账款余额越大，坏账成本就越大。在一般的操作中，我们往往通过应收账款的账期来确定计提比率，但是如果我们没有把握好信用标准这一环，账期分析也只是形同虚设，因此稳健性要求系统地衡量坏账比例的计提标准。

应收账款投资成本与收益并存。企业采用赊销方式，虽要耗费一定代价，但也可以开拓并占领市场，降低产成品的仓储费用、管理费用。因此我们要以应收账款管理的稳健性为核心，双边衡量应收账款的边际产出与边际投入，提高应收账款的投资效益，来综合确定财务制度的制定原则。

五、应收账款财务制度的制定原则

财务制度具有一定的普遍性原则：企业整体利益最大化；企业营运资金总成本最小；企业财务可控性。在这里笔者根据对应收账款管理稳健性的理解，提出一些在应收账款财务制度制定过程中需要遵循的特定原则。

（一）信用标准合理性原则

依据企业自身对于客户资信的考察（建立在业务往来的基础上）。

1.以赊销边际收益与应收账款成本的临界点以及企业资金预算需求二者的较小值作为信用标准的指标上限。

2.对于新客户或陌生客户坚持零赊销原则。

（二）应收账款计提坏账准备的稳健性原则

1.以应收账款账期为主要分类标准，在行业标准上下浮一定比例，且结合与信用标准相匹配的原则。

2.由关联交易发生的坏账准备金计提的保守原则，不得低于同级信用标准客户的计提最低限。

（三）应收账款管理权责明晰的原则

1.制定应收账款专人回收流程，由销售人员负责前期收款责任，并与其业绩考核相结合；一经确认坏账则移交专职清收人员负责回收。

2.日常应收账款管理由财务部门专职负责，并由分管销售的高管直接负责，结合企业情况制定应收账款与销售额的相关比例。

六、应收账款管理思索

稳健理财范文篇3

理财案例

根据全国第五次人口普查资料,2000年,有65岁及以上老年人的家庭户(注释:第五次人口普查数据集只提供了65岁的家庭户资料)占全国家庭户总数的20.09%。

全国有65岁以上老年人的家庭户中,空巢家庭户占22.83%。

空巢家庭的增加,对传统的家庭养老产生强烈的冲击,空巢家庭尤其应该注重理财的规划,为晚年生活提供有力的保障。

王先生现年61岁,妻子58岁,均已退休。

他们的一儿一女大学毕业后,都在外地成家立业,儿子在一家广告公司,女儿是老师。

王先生税后退休金为每月2200元,妻子税后退休金为1800元,家庭日常支出1500元左右。

因年事渐高,他们每月花在健身和医疗保健上的费用约600元。

目前,王先生手里有8万元活期存款,3万元3年期定期存款,9万元股票型基金。

王先生在市区有两套住房,一套自住,市值约100万元;一套出租,市值约80万元,每年租金收入3.6万元。

另外,老两口每年旅游消费12000元,都有社会医疗保险,没有商业保险。

资产分析

1、王先生家庭的主要资产是两套住房,当前年度总支出为3.72万元,年度结余为4.68万元,储蓄率约56%。

王先生家增加净资产能力较强,这些节余资金可通过合理的投资,来实现未来家庭各项财务目标的积累。

2、王先生夫妇已处于养老期,两人收入稳定,负担很轻,收支状况也比较合理。王先生家庭总资产200万元,房产占家庭总资产的90%,其次是基金、定期及活期存款。

家庭资产配置以银行存款和股票基金为主,其中活期存款保留比例过大,家庭资产流动性过强而影响了收益。夫妻二人均已退休,收入稳定,但增长空间有限。

总之,王先生家庭是典型的空巢家庭,儿女已独立,老两口与孩子分开过。从家庭收入构成看,收入来源既有稳定的退休金,又有租金收入。家庭理财应以稳健为主。

理财目标

1、王先生希望能够更好地积攒养老金,安度晚年;

2、能实现每年旅游一次;

3、合理保全和传承资产。

理财建议

1、留够适当的紧急备用金,建立家庭健康准备金。

因为在高通胀或者低利率时代,大量的存款不能使家庭资产有效的增值。由于王先生年过60岁,医疗健康方面的风险凸显,因此家庭紧急备用金可留多一些,留足3万元比较合适。

活期中剩下的5万元用作家庭健康准备金,可换成银行的短期理财产品,以获取较高的收益。

2、提高家庭旅游消费额度,丰富晚年生活。

建议王先生家庭增加家庭消费支出到每年15000元,以丰富晚年生活。

随着国际旅游线路的放宽,可考虑国外游,费用不够,可从紧急备用金中支出。

3、保险规划重点在于意外险及资产保全与传承。

王先生夫妇都是花甲年龄,虽然重大疾病和住院医疗费用的风险很大,但由于年龄偏大,再补充商业医疗险已不适用,此时保险需求主要在资产保全和传承上。

考虑资金的安全和抵御通胀,建议两人分别办理两全保险(分红型)。

可从股票型基金中分流2万元,选择10年期交费,每人每年存入1万元,且互为第一受益人,可使家庭获得最高60万元的意外身故保障。这种保障对家庭而言非常重要。15年后还可连本带息加分红一起取出,用作养老储备。

4、投资规划,稳健为主。

随着年龄的增加,风险性投资应逐步减少。王先生的股票型基金是风险较高的投资,在家庭的投资占比偏大,

建议调整投资组合,除分流2万元办理分红保险外,再将2万元股票型基金转换成债券型基金。

今后家庭新增节余资金的投资也以债券型基金为主,保留5万元的股票型基金就足够了。

除股票型基金投资外,建议王先生适当关注以下几种投资品种。

储蓄是目前退休老人选择最多的一种理财方式,若在一年内不需要花费什么钱,可以选择一年期的零存整取;如果有许多的钱,可以选择存一年的整存零取,在平时需要一些零钱用的话,可以取出来使用,这种方式的利率是2.5%,比活期的要高。

国债是一个比较稳妥的投资方式,具有投资操作方式简单便捷、利率较同期储蓄高、不征收利息税、债券变现能力强、投资风险性低等优点,可以说是一种非常适合退休老人的理财方式。

退休老人还可以选择基金产品中的保本基金来投资,因为保本基金是一种保证投资者本金或本金的一定比例不受损失的基金品种,投资风险比较低,特别是其保本功能能够满足退休老人的投资不受损失。

选择购买保本型基金时,要选择品牌度高、信誉好的基金公司,以及合适的基金品种,不要盲目的进行投资。

*作者系中信银行理财规划师。责编电邮:caimi@vip.省略

白银投资三渠道

一、存实物银保值

白银是国际市场公认的贵金属投资品种,相对于房地产、股市等投资渠道,白银入门门槛比较低,

购买银条需要一定手续费,而且回购折旧费约为10%,回购渠道并不多,投资者要考虑未来白银涨幅只有超过这些费用,才有投资价值。而且,实物白银投资最好长期持有,至少持有1年以上。

二、纸白银门槛低

比起纸黄金动辄几千上万元,仅需几元一克的白银实属低门槛。目前,工行开通“纸白银”业务的起点为100克,这意味着几百元就可在白银市场“小试牛刀”。

不过,“纸白银”交易手续费率不低,在工行的账户白银买卖业务中,采用点差的方式收取手续费。目前白银价格的变动在2%左右,投资者售出账户白银才有获利的可能。“纸白银”与“纸黄金”的交易时间也一样,为全天候交易,工行的设置是周一早上6:50-7:00之间开市,持续到周六凌晨4点休市,中间24小时不间断交易。

三、白银T+D以小博大

目前,白银投资渠道分为3种:上海黄金交易所的Ag(T+D)、工商银行的“纸白银”以及一些黄金公司推出的投资银条产品。而白银T+D业务是最适合“以小博大”的投资渠道。