齐鲁证券(收集3篇)

齐鲁证券范文篇1

9月4日，华泰证券正式启动网上开户自助办理业务，相关账户开户成功后可正常参与A股交易。华泰证券表示，网上开户业务的启动既是非现场开户的落地，也是华泰证券深入拥抱互联网金融的开始。

但对于华泰证券来说，这个“开始”显然有些迟缓。实际上，在华泰证券之前，国泰君安、齐鲁证券等券商已率先启动了网上开户业务，并且不止于此，国泰君安还与银联合作设立了网络金融部，而华创证券、方正证券则建立起了自己的网上商城，甚至还有多家证券公司选择与互联网巨头牵手，通过与淘宝、新浪微博、支付宝合作，以开展销售证券类金融服务事宜。

政策破冰

今年1月份，中国结算公司《证券账户非现场开户实施细则（征求意见稿）》，就非现场开户公开征求意见，非现场开户的限制政策现松动迹象。两个月后，证监会《证券公司分支机构监管规定》，放宽了之前对于券商开设分支机构的一些审批要求和限制，为各大券商扩大网点布局提供政策支持。随后，又颁布实施《证券账户非现场开户实施暂行办法》，明确证券公司可以通过见证、网上及中国证监会认可的其他方式为客户开立账户。

政策破冰之后，券商在互联网金融领域开始变得活跃起来。首当其冲的是电子商务。

3月18日，方正证券宣布入驻天猫商城，将其旗下资讯、软件、理财咨询产品、会员服务以及旺点数据宝等五大类共50种金融产品摆上网上货架，供投资者自主选择，率先迈出借助电商平台介入互联网的步伐。而随后齐鲁证券等予以跟进，进驻淘宝，并将其淘宝店命名为“齐鲁证券融易品牌店”。

值得格外说明的是，在方正证券入驻天猫商城之前，国泰君安、华创证券等机构均已开设了自己的网上商城。其中，国泰君安网上商城主要卖一些基金产品、信托产品，而华创证券则引入第三方支付公司证联融通电子有限公司为合作伙伴，相比于国泰君安网上商城，华创证券网上商城所售卖东西只能用“五花八门”来形容，从名表、名酒、化妆品、珠宝到名牌服饰一应俱全，甚至连GUCCI、COACH这样的奢侈品牌也可以在华创证券网上商城中找到。

此后，券商布局互联网金融持续升温。8月7日，市场上开始传出长城证券正申请牌照，计划与腾讯合资共同成立网络证券公司的消息。在此消息传出的第二日，参股长城证券的深圳能源、宝新能源在股票市场上突然异动，其中华能国际最后以4.63%的涨幅收盘，而持有长城证券13.06%的深圳能源更是直接封住涨停。

据了解，到目前为止，共有国泰君安、中信证券、齐鲁证券、华创证券、长城证券五家证券公司向证监会上报了互联网金融方案。并且，上述几家证券公司成立网络证券公司的侧重点各有不同。国泰君安和齐鲁证券的方案主要侧重于支付方面。长城证券则计划单独设立分公司从事互联网金融、电子商务业务；传统的零售业务则将并入从事融资融券业务的信用事业部门。另外几家券商的创新更加综合化，长城证券的设想是为客户开设理财账户，融合购买基金、券商资管产品等理财功能。

除此之外，还有一些证券公司打起了移动互联网的注意。近期，一些大型的证券公司陆续开通了微信公共账号。其中，国泰君安的微信平台最为超前，借助微信平台，其不仅能实现常见的资讯推送、理财产品信息等功能，而且还能够实现10秒开户、LBS营业部定位、理财产品全方位展示后直接购买等功能。

更远的世界

从一年前证券行业开始讨论互联网金融，到现在网上开户系统、电商和移动终端服务平台的搭建，互联网金融已经在证券行业遍地开花，并且完成了从量到质的蜕变。“但券商的视野显然不能只是停留于这些对传统业务的改良方面，随着互联网金融向证券行业的不断渗透，必然将产生更多的金融模式。证券公司应该把目光锁定在更远的世界。”西南证券分析师刘晓畅在接受本刊记者采访时表示。

目前，券商在涉足互联网金融时，主要有以下几种模式：一是纯粹的网络券商，将自己的业务都放在网络上，借助网络提品和服务；二是类贷款和小微融资业务，这主要得益于便捷的网络平台；三是电商模式，或通过拍拍网、天猫商城等第三方B2C平台开设独家旗舰店，或者像国泰君安那样开设自己的独立网上商城，并且，所涉及产品也不止于投资基金、理财产品，而且还包括一些高端奢侈品甚至家用电器之类。

在刘晓畅看来，网上开户、网上商城电子商务以及类似微信理财类的移动终端服务，在一定程度上，确实为券商和客户带来了快捷和方便，有效缩减了券商的运营成本，提高了自身的竞争力。“但这种模式还相对比较原始、粗糙，并没有触及券商的核心地带。”

刘晓畅强调，现在的互联网金融模式，无论是和电子商务的结合，还是单纯地网上提供开户服务，都处于互联网金融向券商渗透的初级阶段。“拿证券电子商务来说，它并不应该只是经纪和金融业务的网上交易，在未来，它还应该包括证券经纪、自营、承销以及资产配置和管理等大多数金融活动的完全在线化服务，并将产品线覆盖到直投、并购、对冲等衍生品领域，并在功能上，实现和银行的无缝衔接。”

而国信证券则强调，现阶段，券商在涉足互联网金融时，应首先致力于优化经纪业务的成本结构，并努力拓展其他业务，以逐渐完成通道型中介向资本性中介的转变。

齐鲁证券范文篇2

[关键词]中亚；金融中心；可行性；模式；战略

引言

随着经济的发展，金融在经济中的作用日益明显，现代经济已经是金融经济，是一种在高度货币化和高度信用基础上的金融经济。建立区域金融中心的目的，就是要促进金融资源的有效整合，从而更好地为区域经济的发展服务。国家发展与改革委员会表示，“十一五”时期我国将重点实施包括区域金融在内的区域经济发展战略。乌洽会的成功举办，向全国乃至世界宣传了乌鲁木齐，提高了乌鲁木齐的知名度和吸引力，加速了全市外向型经济的发展，有力地推动了乌鲁木齐经济建设和各项事业的发展，构建中亚金融中心――乌鲁木齐也就有了其必要性。

一、构建区域金融中心的前提条件

(一)行政区位的优势

行政区位对区域金融中心的作用有两个方面：一是政府可通过行政权力向中心城市聚集金融资源，培养区域金融中心；二是中心城市的人口聚集、政府行使其职能能为金融企业的发展提供额外的市场需求。有利于金融企业发展。

(二)经济实力雄厚

经济实力强大的中心城市能牵动区域经济金融整体发展变化。第一，经济发达的城市本身会产生频繁的企业之间的交易，这些交易都要通过金融业中介作用的协助才能完成；第二，大量的企业为金融业的发展提供了广阔的市场空间；第三，发达、繁荣的经济可以为区域金融中心的形成提供充足的人力资源。

(三)金融市场发达

金融市场作为货币资金融通的场所，承载了货币资金流动、金融工具与金融产品交易等许多行为和活动。发达、完善的金融市场可以提高资金的使用效率，聚集资金并引导储蓄向投资转化；可以提供良好的投资机会，提高金融资产收益率，有利于金融机构的发展；可以激励、约束金融主体，减少投机行为，降低市场风险；还可以灵敏地反映经济、金融市场信息，有助于形成区域金融中心的市场优势。

(四)基础设施先进

完善先进的基础设施，能为整个城市的居民提供工资以外的货币、非货币收益，可以吸引城市以外的居民特别是可以吸引高素质的金融人才及相关从业人员向该城市聚集，为金融业的发展提供有力的人力资源条件，有利于区域金融中心的发展和竞争力的提高。

(五)政策法律制度宽松

金融在发展中国家历来有垄断性强、管制严的现象，而金融中心一旦形成，就有按市场机制配置资源的要求。这就要求在构建区域金融中心的过程中创造一个相对合理、宽松的政策环境：要制定自由的金融制度，保证资金能自发地、有效地在金融中心融通与配置：要适当放松金融管制。

(六)金融人才的保障

人力资源是金融服务业的核心资源。人才的优势也是区域金融中心最重要的竞争优势。在区域金融中心形成、发展过程中，人力资本是直接投入要素，参与生产运营和价值形成，人力资本的水平、规模可以影响区域金融中心的竞争优势。

二、乌鲁木齐构建为中亚金融中心的可行性分析

(一)区位优势

新疆首府乌鲁木齐毗邻中亚八国，曾是古丝绸之路上的重要城市，也是新亚欧大陆桥的中心城市，且地处欧亚地理中心，是中国连接中亚地区乃至欧洲的陆路交通枢纽。乌鲁木齐国际机场是我国五大门户机场之一，也是我国通往中亚、西亚、东欧和西欧等国际航线的备用机场。乌鲁木齐国际机场投资20亿元的机场改扩建一期工程已竣工并投入使用。乌鲁木齐开通国际航空港的时机业已成熟。首府正谋划并争取国家支持。把乌鲁木齐建设成我国西出的航空枢纽港。中国新疆特有的地理位置和区位优势，以及与中亚各经济体的经贸往来关系，奠定了金融合作的基础。

(二)乌鲁木齐有较强的经济实力

一个区域性金融中心的建立，必须以较强的综合经济实力，较广的经济辐射力，较大的人流、物流、商流、信息流、资金流的中心城市为依托。如，伦敦、纽约、东京、法兰克福等地，这些地区的经济、贸易高度发达，现代化水平高，由此促进了该地区金融中心的形成。乌鲁木齐具有良好的经济基础。近年来经济保持了较高增长，如表1所示。

乌鲁木齐国民经济近年来始终保持快速增长，经济总量大幅提高。2007年末实现地区生产总值820多亿元，比上年增长25.4％。2007年，乌鲁木齐三种产业协调发展，第二产业对经济增长的拉动作用增强。第二产业实现增加值50亿元，增长30.3％；第三产业实现增加值87亿元，增长21.8％。第三产业对经济增长的贡献率达到59.4％。

2007年，乌鲁木齐全社会固定资产投资完成223.4亿元，比上年增长15.9％，实现社会消费商品零售总额321.7亿元，比上年增长23.3％。

(三)金融业蓬勃发展颇具规模

新疆金融业的发展体系完善。服务健全。国内各大商业银行、政策银行、保险公司、证券公司相继在乌鲁木齐设立机构。目前，乌鲁木齐现代金融体系基本形成。乌鲁木齐已建立了在中央银行调控下，国有商业银行为主体、政策性金融与商业金融相分离，股份制商业银行、地方商业银行及广大城乡信用社及多种金融机构并存的金融组织体系。2007年末全市金融机构各项存款余额为2056.09亿元，比年初增长21.98％；金融机构各项贷款余额1145.54亿元，比年初增长9.56％，企业存款与城乡居民储蓄存款分别为505.02亿元、679.53亿元，是西北地区融资能力较强的城市之一。如表2所示。

乌鲁木齐证券业的发展已初见规模。2007年有证券营业机构网点32家，新疆证券、宏源证券股份有限公司、金元证券公司、平安证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司等绝大多数重量级的全国性证券公司在乌鲁木齐都设有分支机构。如表3所示。

全疆保险业全面发展。2007年末，全疆保险机构及网点1083家，实现保费收入10561亿元，其中财产险保费收入38.18亿元，人身险保费收入67.43亿元。支付各类保险赔款总额37.4亿元1其中财产险赔款金额18.78亿元，人身险赔付金额18.64亿元。如表4所示。

(四)西部大开发和“32号文件”的实施为乌鲁木齐构建金融中心带来了机遇

实施西部大开发战略及国务院32号文件是适应经济的重要战略举措，也是乌鲁木齐市构建区域性金融中心的最大现实机遇。给乌鲁木齐带来提高国际化水平的机遇，产业资本集聚的机遇，区域平衡发展、吸纳更多要素的机遇，从而提高乌鲁木齐作为都市圈中心城市和经济区域内主要城市的地位，增强乌鲁木齐对资源的集聚力和辐射力，促进区域资源的优化配置。加快乌鲁木齐区域经济的一体化趋势。2007年12月，渣打联

合益达集团在乌鲁木齐推出小额农贷试点项目，2008年9月，东亚银行中国有限公司乌鲁木齐分行正式挂牌营业。作为第一家在新疆设立分行的本地注册的外资法人银行，东亚银行有限公司将会在新疆全面开展金融服务。这标志着新疆全方位对外开放格局达到了一个新的水平。目前，乌鲁木齐现有17家银行业金融机构，中信、民生等国内银行，以及浙商银行、徽商银行等地域性银行都有打算在乌鲁木齐市展开跨地区金融业务。新疆金融业的稳步发展在一定程度上为乌鲁木齐构建中亚金融中心搭建了有利平台。

总之，从各项经济金融指标排位情况分析，乌鲁木齐在金融集聚力、金融资源力、金融区位力方面相对中亚五国的优势十分明显。所以，作为构建中亚地区金融中心的乌鲁木齐，具有很大潜力和前景。

三、中亚区域构建乌鲁木齐金融中心模式选择

(一)模式的选择

金融中心的形成虽然在很大程度上是由经济和金融业发展的自然过程决定的，但是监管制度和政府政策也发挥着重要的推动作用。特别是在金融中心形成的初期阶段更需要由政府提供政策优惠和制度环境，鼓励金融机构前来投资和设立办事机构，从而加快金融中心的自然聚集和形成进程。

某一地区或国家金融体系的产生有两种途径：一是需求反应，一是供给引导。相对应的，金融中心的形成与发展也有两种截然不同的模式：自下而上的形成模式和自上而下的构建模式。

(二)目标模式

以本地经济为依托，以中亚地区以及中国新疆地区经济供求为拉动，乌鲁木齐应以自下而上的模式为准。自下而上的形成模式是金融中心形成的最基本模式，它是以经济发展为“原动力”的。随着经济实力的不断提高，经济辐射面的扩张，吸引更多的企业、机构在这里驻扎。最终使其成为区域内的经济中心。由于经济中心经济规模的扩大、产业结构的升级需要更高级的金融支持，金融进一步再次聚集，区域性金融中心就此形成。

(三)构建总体思路

乌鲁木齐中亚区域性金融中心的建设涉及到政府、金融部门等等，乌鲁木齐应该有计划分阶段地加以实施，粗略分为三个阶段：规划起步阶段，基本建设阶段，完善提高阶段。建议把乌鲁木齐建立区域性金融中心的目标定为：在2015年以前构建成鼎立三强(银行、证券、保险)、联动两区(西北地区和中亚地区)，以培育多元化、多功能的金融组织体系为基础，以培育和发展资本市场和货币市场为重点，以加强金融法规构建和金融管理为保障，以加速金融现代化和提高金融效率为出发点，不断完善区域金融中心的各种功能，增强凝聚力、辐射力，充分发挥乌鲁木齐与伊宁及喀什金融的互补优势。积极建立现代金融业，推进金融服务业开放，加快外资金融机构的引进；积极搭建新的平台，创造金融业发展的良好环境，形成较完善的金融体系；加快金融创新，拓展金融新业务，做大证券、信托、基金。到2015年，金融业增加值占GDP的比重达到12％左右，形成以投融资为主要内容的综合型的区域性金融资本集散中心，发挥金融活动的交易、调控中心以及金融信息中心和中介服务中心的功能。

四、中亚区域构建乌鲁木齐金融中心的战略

(一)完善乌鲁木齐中亚区域金融中心的经济基础

金融中心的规模效应和集聚效应决定了金融中心必然是一个中外资金融机构集聚的中心。一是加快构筑乌鲁木齐金融管理框架体系，在重组整合乌鲁木齐金融资源、提高其竞争能力和运转效率的基础上，努力培育和组建在国内有影响力的大型金融企业集团；二是积极创造条件，通过营造良好的发展环境，吸引“外地、外资金融机构”落户乌鲁木齐。金融中心建设要增强外资银行集聚功能，这样才能调集境外资本流入、吸引国外跨国公司进入，才能提供各种国际金融服务，这也是区域金融中心建设的重要内容和标志。

(二)引进和培养高级金融人才

竞争，归根到底是人才的竞争，近期具体来讲，迫切需要的是从以下几方面着手建设完善的人才基础：一是适合体制现实的管理队伍。有着深厚理论背景并了解中国现实的学者型管理人才成为改革执行者的最佳候选人。二是高素质的研发队伍。金融微观主体需要全方位运用最前沿的金融工具创新金融业务，需要建立成熟的产品设计研究、企业形象和文化研究、资本运营研究等全方位的创新体系。但创新机制的成败在于能否有真正开拓精神和创新能力的研发队伍。三是具备现念的营销队伍。乌鲁木齐要通过政策优势和体制优势来吸引和聚集大量金融人才。积极吸引国内外金融人才落户乌鲁木齐。同时发挥高校云集的优势，积极培养金融、证券、保险，尤其是国际金融方面的复合型人才。

(三)加快乌鲁木齐区域性中央商务区(CBD)建设

CBD作为第三产业的高级形式，既有助于第三产业结构的优化升级，也可以带动乌鲁木齐及经济腹地产业结构层次的整体提升。因此，打造乌鲁木齐中亚区域金融中心必须完善城市金融中心区规划，高标准建设金融中央商务区，营造金融机构集聚的市场环境。乌鲁木齐国际机场为全国六大地区性枢纽机场之一，开通国际国内航线84条，还是全疆铁路的总枢纽，公路运输四通八达，3条国道穿过市区与全疆、全国及周边国家相连。进一步提高了市区交通通畅能力’。

(四)充分发挥伊宁市和喀什市对乌鲁木齐市构建金融中心的补充作用

伊宁和喀什对外贸易的开放程度很高，金融资源流动性强，金融机构能广泛有效、迅速合理地配置金融资源。在中亚金融中心建设的过程中，乌鲁木齐作为内陆城市具有一定的封闭性，在引进外资、扩大金融业务方而存在一定的弊端，伊喀的对外贸易开放正好可以弥补这点不足。乌鲁木齐可以凭借其良好的自然环境、发达的交通优势吸引大量外资入驻。伊宁和喀什在接受乌鲁木齐辐射时，更应利用自身良好的环境、地缘优势，促进金融机构、金融业务、金融资源在两市之间的合理集中、转移和配置，全力辅助乌鲁木齐建设成一个功能齐全、具有现代化特色的金融中心。

(五)充分发挥政府的推动作用及引导作用

政府应大力扶持区域金融中心建设：～是加强领导。金融中心建设需要政府正确认识和指导，并提出具有乌鲁木齐特色的金融中心建设思路和合理的发展规划，制定科学的金融发展目标。二是政策优惠。通过相对优惠政策吸引内外金融机构和金融专业人才，改善乌鲁木齐金融机构结构不健全状况。三是提高服务能力。政府要及时提高金融服务能力，特别是部门管理干部要重视金融对经济的作用，主动与金融机构沟通。提高服务质量。四是改善投资环境。政府要加快投资体制改革和融资方式改变，鼓励民营资本进入垄断行业，特别是要通过相应的政策措施来降低外地金融企业来疆的投资门槛。

(六)加强金融业务创新，提高金融核心竞争力

金融创新能有效地加快乌鲁木齐区域性金融中心的构建。针对乌鲁木齐国有企业比重相对较高、改革任务较重的状况，乌鲁木齐市应大力发展投资银行机构和业务，以满足企业改制中资产重组、并购、资本运作咨询和各类产权委托交易等的需要。同时商业银行在中间业务方而应力争有所创新，积极开发、保理、结算、咨询顾问等金融服务类中间业务，发展基金托管、资产管理等投资业务，进一步完善“银联”ATM，POS联网系统，发展网上银行和电话银行业务，开拓网上理财、支付、证券交易等服务领域，积极创办独立的网上银行机构。

[参考文献]

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[4]殷盂波.西南经济发展中成都金融中心的构建(上)[川四川省情，2002(7)：11-15

齐鲁证券范文篇3

关键词：广西；区域性股权交易市场；中小微企业；融资

中图分类号：F832.5文献识别码：A文章编号：1001-828X（2016）028-000-02

一、广西区域性股权交易所的发展现状

1.广西区域性股权交易市场设立的背景

2008年以来，为了破解中小微企业融资难题，各地开始设立了区域性股权市场，如天津和上海分别于2008年和2010建立了天津股权交易所和上海股权托管交易中心。2011年至2012年，国务院和国务院办公厅先后出台相关文件清理整顿包括区域性股权市场在内的各类交易场所。为促进中小企业的发展，解决“中小企业多、融资难，社会资金多、但投资难”的两难问题，2012年中央开始允许各地重新设立区域性股权市场，研究并推动在沪深交易所之外进行场外资本市场试验，允许证券公司规范参与区域性股权交易市场。在此背景下，全国各省区域性股权交易市场陆续建立，广西也由2013年6月广西清理整顿各类交易所工作中通过验收并予以保留的唯一一家股权类交易场所――广西北部湾股权托管交易所通过增资扩股，于2014年9月更名为广西北部湾股权交易所，成为广西第一家区域性股权交易市场，其注册资本增至1亿元，控股股东为国海证券股份有限公司。

广西第二家区域性股权市场是南宁股权交易中心，2015年7月由南宁市金融投资集团出资人民币1亿元设立。南宁股权交易中心以建设南宁区域性国际金融中心及广西沿边金融综合改革试验区为目标，充分发挥南宁作为中国―东盟中心城市和省会城市的资源聚集优势。

2.广西区域性股权交易市场运行情况

广西北部湾股权交易所目前业务体系包括为中小企业提供挂牌展示、股权登记托管、股权融资、债权融资及金融综合服务等。已构建“一市两板”，两板分别是创富板和创新板，两板公司挂牌都要求具备两大条件：一是公司治理结构较为健全，运作较为规范；二是股权和资产权属清晰。两板不同之处是创富板要求是存续期满1个会计年度、有营业收入的股份有限公司，创新板为合法存续的有限责任公司。经过两年的发展，已取得一定的成绩，在挂牌企业数量、会员数量、注册投资人数等方面已具备一定规模。截至2016年9月30日，广西北部湾股权交易所挂牌企业达1004家，在全国同类34家区域性股权交易市场中，挂牌企业数量排名跃居第13位，其中创富板2家，创新板1002家；累计成交3.99亿元；融资总额为4.48亿元，其中私募债融资与股权融资分别为2.84和1.64亿元；会员机构139家；注册投资人4259人（见表1）。同时，对已挂牌企业的基本信息、主营业务、大股东及高管都进行了披露，为投资者了解企业起到了一定作用。

而2015年7月设立的南宁股权交易中心，在一年多的时间内挂牌企业突破一千家。截至2016年9月30日，挂牌企业达1190家，托管18家，显示了强劲的发展势头。由于南宁股权交易中心还处于初级发展阶段，目前业务主要涉及企业挂牌和托管，还无股权交易和融资。

二、广西区域性股权交易市场运行存在的问题

1.融资功能不足

融资是区域性股权交易市场的重要功能之一，但广西北部湾股权交易所的融资量和交易量都很少，南宁股权交易中心还无股权交易和融资，这与发展比较好的其他省区域性股权交易市场存在很大差距。截至2016年9月30日，广西北部湾股权交易所融资总数仅为4.48亿元，而发展比较好的甘肃、天津、齐鲁、上海的股权交易市场同期融资总数分别达到567.83亿元、381.24亿元、277亿元、185.06亿元（见表2）。特别是甘肃股权交易中心，成立时间为2013年12月，比广西北部湾股权交易所成立的时间早9个月，虽然同期挂牌企业2493家是广西北部湾股权交易所1004家的2.48倍，但为中小微企业的融资总额却是126.75倍。

另外，广西北部湾股权交易所融资方式较为单一，已实现的融资方式目前只有股权转让融资和私募债融资，而一些发展较好的股权交易市场，都已实现了多元化融资方式。例如甘肃股权交易中心挂牌的中小微企业，已使用股权质押、增资扩股、融资租赁、债券发行、集合票据发行和挂牌贷等多种融资方式，特别是甘肃股权交易中心利用金融创新手段，与各会员银行合作推出了针对挂牌企业的“挂牌贷”专属融资产品，使满足一定条件的挂牌企业都有可能获得银行的贷款；又如山东齐鲁股权交易中心，虽然挂牌企业只有959家，但实现融资达277亿元，除私募股权融资是最主要的融资方式外，还通过不断创新融资方式，帮助企业发行私募债、小贷债、短融宝，并积极与山东省政府引导基金合作，近日推荐了首批24家优质挂牌企业成功获得山东省政府引导基金的股权投资，总投资额达到7796.6万元，成为首例全国引入政府引导基金的股权交易市场。

2.实力会员不多

会员对区域性股权交易市场的运行具有重要作用。以广西北部湾股权交易所为例，会员共139家，按会员开展业务的范围分为推荐商会员、专业服务会员和综合会员，虽然会员数量有一定规模，但总体实力不强。如在推荐商会员和综合会员中，商业银行和证券期货公司分别只有8家和2家，其他绝大多数会员是广西本土的投资管理公司、资产管理公司、担保公司、小额贷公司等，而这些本土的企业实力并不雄厚，提供的服务水平不高。同是西部省份的甘肃股权交易中心会员有276家，其中就有证券公司16家、商业银行或政策性银行15家以及信达、华融、长城、东方四大国有资产管理公司，为甘肃省的中小微企业提供了多样化的金融产品服务。如中国银行提供了错误！超链接引用无效。工商银行提供了错误！超链接引用无效。、订单融资、商品融资、错误！超链接引用无效。和周转贷，建设银行提供了创业贷、结算透、快捷贷等多种融资服务。而齐鲁股权交易中心发展会员更多达514家，吸引投资机构220家，与38家银行建立了战略合作关系，24家券商或券商营业部进入市场开展业务，为挂牌企业提供多元化的融资和投资服务。

3.信息披露少

广西两个区域性股权交易市场虽然披露挂牌企业简介、行情展示，部分融资信息，但绝大部分挂牌企业财务报告均不能公开在网站上获取，不利于潜在投资者掌握信息。目前只有两家由国海证券推荐的股份有限公司，信息披露比较规范全面，均按在沪深交易所上市披露的招股说明书格式披露了挂牌交易说明书。相比之下，同类的一些区域性股权交易市场对信息披露较为充分，借鉴沪深交易所上市公司要求，披露了挂牌转让说明书以及详细的投融资信息。如齐鲁股权交易中心披露的融资信息包括融资的数量、方式及用途，投资信息包括投资的金额与方式，挂牌转让说明书摘要则披露公司重大事项提示、股权结构及股东情况、公司法人治理制度建立与运行情况、利润分配、财务数据和公司发展目标；而上海股权交易中心高度仿真沪深交易所上市要求进行预披露，让投资者充分了解企业的各方面信息。

三、完善广西区域性股权交易市场的措施

1.提高融资功能

广西区域性股权市场在服务中小微企业私募融资、股权融资，帮助中小微企业获得银行信贷资金等方面还没有发挥积极的作用，绝大多数企业没有获得融资，这与区域性股权市场的建立初衷相背离。应向运作较为成功的甘肃、齐鲁、上海、天津等股权交易市场学习，加大融资产品研发创新能力，为企业提供各种私募债券融资、股权融资、银行融资、普惠金融和其他融资等多种融资服务，才能真正发挥出股权市场优化配置资本的作用。同时，积极与广西政府引导基金合作，对在广西区域性股权交易市场挂牌企业中，产权清晰、运作规范的科技型、创新型企业，以及战略新兴产业、新商业模式、具有较高成长性的企业，争取获得政府引导基金的股权投资，实现政府引导基金、区域性股权交易市场、中小企业三方的共赢。另外，吸引天使、VC、PE以及财富管理等投资机构，为这些投资机构创建一个低成本、高效率搜集企业的同时，也为挂牌企业的融资提供一条新的渠道。

2.引进实力强的会员，提高会员的业务水平

广西两家区域性股权市场的会员整体实力不强，银行、券商、专业投资机构会员少。因此，两家区域性股权市场应尽可能多地与银行、券商、信托、融资租赁、小贷、担保等不同类型的金融机构合作，为挂牌企业提供多样化的融资服务。以广西北部湾股权交易所为例，虽然其控股股东为本土的国海证券，但仍需放开其他券商进入市场开展业务，充分发挥各券商开展资本市场业务的优势，并与多家银行建立战略合作关系，共同开发多样化的融资产品，同时对现有会员进行业务培训与考核。

3.加快平台建设速度

广西区域性股权交易市场主要面向初创期或成长初期的企业，准入门槛较低，比如广西北部湾股权交易所虽然构建“一市两板”，但创富板只有两家股份制企业，出现一些省内较好的企业到省外区域性股权交易市场挂牌的现象。而创新板挂牌公司则是要求更低的有限制公司，对存续期和营业收入没有具体要求，经营风险较高，所以投资者面临较大的市场风险，客观上要求投资者应充分了解挂牌公司的财务状况和存在的风险因素，审慎做出投资决策。因此，除现有已披露的挂牌企业简介、行情展示信息、融资数量外，还应该披露其他详尽的融资信息，包括融资的方式及融资主要用途，对有融资要求或进入更高一级资本市场的企业应鼓励其公布其挂牌说明书或财务报告，对公司重大事项提示、股权结构及股东情况、公司法人治理制度建立与运行情况、利润分配、财务数据、公司发展目标和存在的风险因素进行披露。此外，还应该建设成为投融资信息的汇集平台，包括融资信息、投资信息、技术创新等，降低投融资双方的搜集成本，畅通投融资通道。

4.两个区域性股权交易市场错位发展

广西拥有两家区域性股权交易市场，可以给广西企业提供更多的挂牌选择机会，也有利于股权交易市场之间的竞争和完善。但同质发展可能造成过度竞争，两个股权交易市场应差异化发展、错位竞争，可以参考山东对齐鲁股权交易中心和青岛蓝海股权交易中心的做法，将广西北部湾股权交易所建成以资本要素为特征的中小企业投融资平台和金融综合交易平台，将南宁股权交易中心打造成为财富管理特色突出、适合中小企业培育成长的金融综合服务平台，推动广西整个区域性股权交易市场的快速发展。

参考文献：

[1]何登录.广西区域性股权交易市场发展分析[J].商业时代，2014（8）：142-143.

[2]刘树艳，许晓蒙.区域性股权交易市场发展问题研究-以齐鲁股权交易中心为例[J].青岛科技大学学报，2015（12）：43-47.

[3]甘肃股权交易中心.http：//.cn/