企业盈利的方式范例(12篇)
企业盈利的方式范文篇1
关键词：盈余管理；动机；方式
中图分类号：F279.23文献标识码：A文章编号：1001-828X（2012）06-00-01
各种企业，为了自身利益的考虑，常常会对企业进行或多或少的盈余管理。盈余管理是指企业管理层在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。在现实中，盈余管理更多表现为不道德行为甚至欺诈行为，降低了财务报告质量，极大威胁着投资者利益。我们对盈余管理的动机及方式进行分析研究，具有重要的意义。
一、盈余管理的动机
(一)上市和维持上市地位动机。由于上市会给公司带来巨大的好处，尤其是融资成本低会给企业带来大量的流通资金。但我国证监会对上市公司条件进行了严格限制，尤其是利润方面要求严格。公司为了取得上市的资格，公司会对利润进行调节以求达到上市的资格。此外，由于IPO(首次公开发行股票)企业股票没有一个确定的价格，而股票价格最为重要的信息来源就是公司的招股说明书中的财会信息。原股东为了使公司有一个理想的价格，就会对招股说明书中的盈余披露进行操纵。另外，上市公司如果三年之内连续亏损，企业将面临摘牌或暂停上市的处理。如果正常的经营不能摆脱上市公司的困境，亏损公司为了保持住自己的上市地位，管理层必然会操作利润借以扭亏，盈余管理就应运而生了。
(二)高级管理人员自身利益动机。当前很多企业高级管理人员的薪酬都直接和企业的收益挂钩。当前存在一种广泛接受的观点，企业进行盈余管理之前，企业管理层拥有包括治理层(董事会)可能都不能准确了解的企业净利润消息，所以在那些工资奖金计划只以当年净利润为基础的管理人员就会对公司进行利润操纵，以达到自身经济利益的最大化。管理层操纵盈余并非仅仅为了分红计划类的奖金。有效市场理论认为，随着经理人市场的发展和完善，企业高级管理人员面临越来越多的压力和挑战。当高管人员在的职位受到其他竞争对手挑战时也会操纵盈余。管理人员可能会面临经营不力而导致被解聘的压力，也可能面临股东为满足自己私利而要求其舞弊的压力，还可能有自身为了获得更长远报酬更好的合同的目的，诸此种种都会让管理层产生盈余操作的动机。不管何种原因，高级管理人员都是为了实现自己的利益最大化而进行盈余管理。
(三)实现债务契约动机。企业(债务人)和债权人签订债务合同时，往往会包含一些限制企业损害债权人利益的条款。比如对股利发放的限制，或者要求不能进行大量发放新债、超额贷款等等。伴随着金融体制的改革，银行等金融机构的信贷风险意识大大加强，银行向企业贷款的同时会要求企业签订需要遵循的各种条款，一旦企业超过条款所规定的范围，就会遭到相应的惩罚。当一些企业面临亏损或盈利不佳的情况下，通常会采取盈余管理，粉饰报表来应对银行等金融机构。
(四)政治动机。当一些企业的财务状况、经营成果超过或低于一定的界限，企业将会遭受非常严厉的政策限制，进而影响生产经营。只要企业面临政治成本，企业就会有调整财务报表盈余的动机。尤其是一些关系国计民生的大企业、垄断性公司，当其报告的盈余过高时候，会引起各路媒体和广大消费者的关注。政府迫于社会舆论压力，往往会对那些企业开征新税、加强管制、赋予其更多的社会责任。为了避免政治成本的发生，企业管理层会设法降低企业利润，以普通企业低盈利的形象出现在社会公众面前。很多上市公司害怕给人以暴利企业的形象，经常运用会计手段来减少净收益。相反，还有一些上市公司的管理层则采用会计手段和程序来增加净利润，以此来应对监管部门，实现企业自身利益。
(五)避税动机。企业盈余少了相应的企业的所得税也就少了，企业进行盈余管理的避税动机非常明显。尽管税法对企业的各种费用收益有严格明确的规定，但纳税还是以企业的利润为基础，只要能合理减少利润，就可以合理避税。在我国运用盈余管理合理避税是非常可能的。一是由于会计政策、会计估计的选择和会计方法的运用具有较大的灵活性，二是由于我国税法体系不完善。
二、盈余管理常见的几种方式
盈余管理的方式多种多样，通常盈余管理主要有以下几种方式。
(一)关联方交易。关联方交易指的是关联方之间发生的交易或者事项。我国不少上市公司相当多的一部分是国有大企业改制上市的，普遍的存在控股母公司。上市公司和改制之前的母公司及其他关联方存在着错综复杂的关系。上市公司存在着许多的关联方，同时也存在大量的关联方交易。上市公司通过和关联方之间的交易，可以实现上市公司的各项财务指标。当上市公司不景气时，母公司及其他关联方通过低价向上市公司销售原材料，高价购买产品来实现其高盈余，使得上市公司利润能够按控股股东意图在上市公司与母公司及各关联方之间转移，而且隐蔽性较强。关联方交易对上市公司的盈余会产生非常重大的影响。
(二)重组资产。资产重组指的是资产的拥有者、控制者和企业外部的经济主体进行的，对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。资产重组有利于构建企业的核心竞争力，促进企业持续健康的发展。当前在我国存在不少企业利用资产重组，通过交易时间差，在资产负债表之前进行重大资产买卖，获取暴利；上市公司通过与其非上市关联企业之间的不等价交换，将其他企业利润输入本企业，将亏损输出企业，利润实现转移。重组资产已经成为当前企业比较隐蔽的盈余管理方式。
(三)滥用会计政策进行盈余管理。会计政策是指企业进行会计核算和编制会计报表时所采用的具体原则、方法和程序。通过采用会计政策可以让企业在利润最小化、利润最大化和利润平滑之间转换游刃有余。由于当前会计政策存在可以选择的余地，会计政策、会计估计变更及其追溯调整在实际执行时存在可操作性，这为企业的盈余的管理提供操作平台。滥用会计政策、会计估计变更及追溯调整是不少企业常用的盈余管理方法。
(四)地方政府补助。由于当前我国企业尤其是上市公司多是以公有制为主体的企业，政企分离并不是很彻底，地方政府和中央政府利益目标并不完全一致。部分地方政府为了彰显政绩为当地企业上市提供业绩帮助，助力当地企业获得上市资格、配股及增发权，从而使上市公司能够达到监管部门所要求的标准。
参考文献：
[1]乐世斌.新会计准则对上市公司盈余管理的影响及思考[J].科技创新导报,2010(15).
企业盈利的方式范文篇2
[关键词]盈余管理；盈余做假；正面效应
一、盈余管理的概念
在企业经营过程中，衡量公司经营状况、评价公司价值、利润分配、纳税等方面盈余是非常重要的指标。因此，企业的利益相关者都比较重视企业的盈余。而由于委托关系和对管理者激励约束机制的存在，会计权责发生制下会计职业判断，以及会计准则弹性的客观存在，都使管理者产生调节盈余的动机。
管理者调节盈余目标的不同，会导致对盈余管理的概念界定及调节方式方法等一系列不同。通常人们会把盈余管理与盈余操纵及盈余做假等概念混为一谈。其根本原因是对盈余管理没有明确的定义。美国会计学家WilliamTScott在《财务会计理论》一书中认为，盈余管理是指在会计准则允许的范围内，管理者通过对会计政策的选择从而使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。目前大家普遍认同的盈余管理，是指管理者在有会计政策和会计估计的选择自由时使自身利益或者企业市场价值最大化的行为。正因为这些定义的涵盖面太广，才造成对盈余管理概念的一些误解或模糊。
上述定义中的共同点是把盈余管理的目标界定为使管理者利益或企业市场价值达到最大化，但是这二者是不能相提并论的。管理者作为理性经济人，必然会追求其自身利益的最大化；企业市场价值最大化是整个企业经营管理的长期目标和最终目标，就是通过各个部门职能的发挥，促进企业长期稳定发展，不断提高盈利能力，实现企业总价值最大。显然这两个目标是截然不同的，也必然导致管理采取不同的“努力方式”。管理者如果将企业价值最大化作为其经营目标，必将企业的长期利益与长远发展作为第一要务。为此，对盈余的调节就会致力于将符合公司发展的信息传递给信息使用者，以保持企业经营稳定、减少经营风险。但是如果管理者将其自身利益最大化，如升职、加薪等作为其经营目标，就必然会追求企业的短期利益，从而很有可能采取不利于投资人、债权人的手段，比如不合法手段捏造企业业绩，即盈余做假。虽然管理者在实现企业市场价值最大化的同时也可能实现自身利益的最大化，但后者不是盈余管理的根本目标。因此，盈余管理应该是企业在有选择会计政策和会计估计的自由时，在合法合规的前提下，选择使企业市场价值最大化的行为。
二、盈余管理与盈余造假的区别
正确理解盈余管理的定义首先就要将其与盈余造假区分开来。
从本质上看，盈余管理是企业管理当局在合法的范围内，通过选用不同会计政策，会计估计和会计方法等，对利润进行调整，以追求企业市场价值最大化；盈余造假是企业管理当局采用各种方式隐瞒、粉饰和伪造经营业绩，超过法律法规允许范围进行利润调节。
从动机上看，盈余管理趋于预定的管理目标，实现企业市场价值最大化。其中包括股东财富最大化，符合债务契约约束条件，减少经营风险，避免政治成本，合理避税等。盈余造假是管理者自谋利益，偷税漏税等行为。
从手段上看，盈余管理是在各种会计政策之间进行选择。主要是对会计核算上需要估计的项目进行调整，比如，固定资产的折旧，递延资产的摊销，存货计价方法的改变，安排交易发生时点及交易方式等。盈余造假以不合法手段进行会计造假，粉饰企业的财务报表。比如，提前或延后甚至虚假确认收入、费用，利用关联方交易转嫁费用等。
从结果上看，盈余管理如果运用得当，会使企业长期稳定发展。作为企业管理的一个分支，会有使会计报表使用者受益的地方。比如，企业将最符合公司发展的信息传递给信息使用者，有利于整个资本市场的信息交流，增大社会效益。盈余造假不是以实际生产经营业务为基础实施利润调节，而是凭空对企业业绩进行人为捏造，使会计报表的真实性受到严重损害，导致报表使用者做出错误决定，损害投资人利益，甚至影响社会安定。
由此可见，盈余管理是一个中，是企业作为一个追求其市场价值最大化的经济主体，进行财务管理应予理性对待。
三、盈余管理存在的原因
无论是从盈余管理概念的涵盖面上分析，还是从与盈余造假区别方面的分析，都是为了更加明确什么是盈余管理，从而在我们看到企业对盈余的一些处理时能够辨别出它是否属于盈余管理范围。明确定义还是为使企业有固定统一的标准对盈余管理和盈余造假的界限进行判断，从而有效提高其管理和规范影响账面盈余的会计选择和实际经营活动的水平，保证会计信息的质量。没有明确的盈余管理的定义会使违法的盈余造假披上合法的外衣，正当的盈余管理也可能被证监会等相关部门误解。
由于企业委托关系的存在，使得双方关于企业掌握的信息不对称。盈余是管理者掌握的内部信息，所以委托人很难了解管理人员的盈余管理行为，即使能够了解，也要花费很大的成本。美国会计学者詹姆士认为，会计收益影响企业市场价值的权益资本市场；影响债务契约价值的债务性资本市场；影响员工业绩评价的劳务市场；影响企业间交易的材料产品市场；影响政府税收、管制、补贴的政治市场。所以，盈余管理是企业管理者基于其对以上五个市场的作用而使然。
四、盈余管理的正面效应
适度的盈余管理是一个企业不断走向成熟的标志，是企业有关利益主体采取合法手段追求自身利益的举措。这种调节盈余的行为体现了企业财务管理技术的成熟。允许适度盈余管理的做法，也是对有关利益主体的尊重。如何把握这个“度”，要看措施运用得当与否。如果盈余管理的措施运用得当，会给企业带来一定的正面效应。
适度的盈余管理可以维护合同的有效性，减少订约成本。从有效契约论的角度说，企业是由一系列契约组成的，签订契约时要花费订约成本，由于企业经营的不确定性，所订契约总是具有不完全性和刚性。有效契约论认为，企业管理人员通过盈余管理行为可以灵活面对契约的不完全性和刚性，降低契约成本，提高企业价值。如通过盈余管理使财务报告中的数字处于债务契约中限制性条款的范围之内，就可以避免企业与债权人之间的重新谈判成本。管理者有一定的盈余管理能力，对于维护有效合同也是必要的，但是这种盈余管理必须以管理者不进行过度的机会主义行为、不刻意损害相关利益集团的利益为条件。
适度的盈余管理有助于减少因资本市场波动对投资者投资决策行为的影响。相对于外部信息使用者而言，公司的管理人员总是有更多的关于公司未来盈利能力的内部认知，而这些内部信息往往相当复杂并具有专业性。盈余管理可以通过“利润平稳化”手段传递企业原来不易传递的内部信息，从而有助于减少因资本市场波动对投资者投资决策行为的影响。
适度盈余管理可以减少企业的经营风险。管理者可以通过实施盈余管理在必要时采用利润平滑手段向与企业有关的其他人士传递稳定的信息，增强外界对企业的认知，从而保证企业资金和原材料的供应以及销售方面少受干扰。
适度的盈余管理可以降低企业的政治成本。管理者通常设法降低报告盈利，以避免受到公众或政府的过多关注而影响正常生产经营，或被施加额外管制。
适度的盈余管理可以帮助企业合理、合法避税，进行税收筹划，既减轻企业的税收负担，又符合税法所蕴含的政策导向。
适度的盈余管理有利于推动我国证券市场的发展。从国外的实际情况看，采取较严谨财务制度的美国公司一般采用能使利润增长的“夸张性原则”进行盈余管理，使公司利润保持稳定，保护了中小投资者的利益，也极大地推动了美国证券市场的发展；采取较宽松财务制度的日本，会计准则允许公司建立各种备抵账户和准备金账户，有较大的盈余管理空间，但由于有完善的资本市场、法律法规体系、审计制度做后盾，公司的盈余管理也并不妨碍经济的发展。我国公司的盈余管理只要控制在适度的范围内，对推动我国证券市场的发展，改善公司治理结构，加快国有企业改革进程都是有益的。
五、我国盈余管理的特殊性
在我国，现代会计还十分年轻（1993年颁布新会计准则），缺乏一些具体交易的会计处理准则，证券市场的监管功能还不完善，这就决定了我国企业的盈余管理和发达市场经济国家在动机上有一些区别。我国企业盈余管理的动机主要是为了取得银行的信贷资金和商业信用，包装上市以及后来的配股等等。主要方式是利用资产重组和关联交易调节利润，利用虚拟资产和利息资本化调节利润，利用股权投资和其他应收付账款调节利润。然而，由于我国证券市场不发达，监管能力不到位，有些上市公司的盈余管理行为已经到了损害投资者利益的程度。因此，加快会计准则的完善，及时披露上市公司的盈余管理，对严重损害投资人利益的盈余管理予以处罚，已成为增加资本市场透明度与完善优化资本配置功能的当务之急。
六、正确把握盈余管理与盈余造假
盈余管理是一把双刃剑，既有积极的一面，同时也有消极的一面。盈余管理与盈余造假的区分就在一个“度”上。如果盈余管理运用不当，或者没有把握“度”，不仅不会促进企业价值最大化目标的实现，还会使企业的经营困境进一步恶化，对管理者本人和股东的利益造成损害。在一定的时间内，盈余管理并不增加或者减少企业实际的盈余数量，但会改变企业的实际盈余在不同会计期间的反映与分布。所以，管理者在实施盈余管理时，如果不追求长期目标，只顾短期利益，不采取切实措施改善企业生产经营状况与提高经营业绩，最终将导致企业收益下滑，损害投资者利益，而且对企业的长远发展及市场形象造成损害。因此，在坚决杜绝盈余造假的同时，应加强对盈余管理行为的规范，正确加以引导，使盈余管理作为企业财务管理的一部分，对企业的发展真正起到正面作用。在我国目前审计、法律体系和资本市场不够完善，投资者和其他信息使用者素质还有待提高的情况下，牺牲一定的相关性，增强盈余信息的可靠性，会更加符合外部信息使用者的需要。特别是应该对关联交易、资产重组、报表的信息披露程度等易产生不当盈余管理的行为进行管理。尽管盈余管理运用不当会造成负面影响，但只能将其限制在一定范围内，加以规范和引导，是可以防止盈余造假的。
[参考文献]
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企业盈利的方式范文篇3
一、文献回顾
从国外文献来看,针对信息披露透明度与盈余管理问题的研究主要集中在以下两个方面:
1、以信息不对称为媒介分析信息披露透明度与盈余管理的关系。按照信息披露-信息不对称-盈余管理的逻辑思路进行分析,分别研究信息披露与信息不对称之间的关系。Glosten和Milgrom(1985)分析了公司信息披露与信息不对称间的关系,他们的模型证明了信息不对称程度随着公司披露水平的提高而降低。Welker(1995)用实证方法验证了这个结论,他发现以买卖价差计量的信息不对称程度随着披露水平的上升而减少,市场流动性随着披露水平的上升而上升。Lang和Lundholm(1993)发现规模大的公司,业绩好的公司以及盈余-收益率关系较弱的公司具有更高信息披露水平。他们使用盈余与报酬率之间的关系作为计量信息不对称的指标,二者相关性越弱表示公司价值的信息中有较少的部分被信息披露所揭示,剩下的信息不对称程度就相对较高。Lang和Lundholm(1993)认为信息不对称程度很高时,公司有更强的动机去披露更多的信息以减轻逆向选择。他们的结果与Glosten和Milgrom(1985)提出的信息披露能够减少信息不对称的理论预期是一致的。Lang和Lundholm(1996)还发现了更透明度的信息披露政策可以带来更多的分析师跟随,更准确的盈余预测、分析师之间预测偏离程度的降低,以及更低的预测修正波动性。
2、信息披露透明度与盈余管理之间的相互作用。GeraldJ.Lobo和JianZhou(2001)利用联立方程的方法检验了信息披露与盈余管理之间的负向关系,结果显示:披露程度的提高对公司盈余管理行为具有抑制作用。Hirst和Hopkins(1998)认为更透明的信息披露会导致更容易分辨出盈余管理行为。Lee等(2005)发现那些通过证券销售来进行盈余管理的公司会选择更不透明的信息披露方式。Hunton(2006)采用实验方法,综合收益报告的更高的透明度将减少管理者进行盈余管理的可能性,对62名财务经理和CEO设置不同的条件,通过决定销售何种可售证券,当预期利润低于一致预测时,参与者将销售能够增加利润的证券,然而,对综合收益报告格式更加透明会显著降低盈余增加和盈余减少的盈余管理。在更加透明的条件下,参与者认为盈余管理会被报告使用者识别,不利于股票价格,损害报告声誉。而在透明度较低的条件下,参与者认为盈余管理不会被识别,并有利于股票价格,对管理者的声誉也没有影响。HojeJo和YongtaeKim(2006)通过分析SEO公司发行前的信息披露频率与盈余管理行为之间的关系,发现披露信息越频繁的公司,其透明度越高,盈余管理的程度越低,并且股票发行后的业绩越好。
从国内文献来看,对于信息披露透明度与盈余管理之间关系的实证文献还较为缺乏,信息披露的相关文献主要集中在信息披露的经济后果方面,如汪炜、蒋高峰(2004)首次以上市公司信息披露的数量作为信息披露透明度的粗略替代研究了信息披露透明度与资本成本的关系,结果发现信息披露透明度的提高能够显著地降低融资的资本成本。方军雄、洪剑峭(2006)在《信息披露透明度与会计盈余的价值相关性》一文中,以深交所2001～2003年期间对上市公司信息披露考核结果,初步探讨了信息披露透明度对会计盈余相关性的影响。研究发现信息透明度的提高能够显著地改善会计盈余的价值相关性,这反映出信息披露透明度的提高能显著地改善盈余报告的质量,从而使得报告盈余更加接近经济利润。
二、信息披露透明度与盈余管理理论分析
信息披露透明度的提高可以降低股东与管理者之间的信息不对称,从而影响管理者的盈余管理行为。本文主要分析信息披露透明度对线下项目利润操纵、应计利润操纵和实际业务利润操纵三种盈余管理方法的影响。
从实施成本和隐蔽程度上来看,线下项目利润操纵、应计利润操纵、实际业务利润操纵,其隐蔽程度逐渐增加,可识别的风险逐渐降低。对于非经常发生的线下项目,如投资损益、营业外收支项目,由于其在利润表中单独披露,报表使用者可以很容易地通过分析当期利润的构成来进行识别。因此,这种盈余管理行为被投资者识别出来的风险最高。对应计项目的操纵,如虚增收入,操纵计提资产减值准备、调整预提待摊项目等方式操纵利润,这种盈余管理方式并不在报表中单独列示,报表使用者很难识别出这种行为,但是这种方式往往是审计机构审计的重点。企业需要经过大量的准备工作,如制作虚假证明材料等以证明给审计机构,所编制的财务报告是符合会计准则要求的。因此,应计项目的操纵是一种实施成本较高同时隐蔽性也较强的一种盈余管理方式。当前关于盈余管理方法的研究主要关注应计项目利润操纵。实际业务利润操纵是指企业管理者为了误导某些利益相关者使其相信财务报告目标通过正常业务活动已经达到,而做出的偏离正常业务活动的行为。这种偏离并不能提高企业的价值,而只能使管理者达成财务目标。如果企业的某项经济活动仅是为了实现粉饰报表,而并不是企业经营的必要活动,即并不是为提高企业价值而进行的活动,那么就可以看作为实际业务盈余管理行为。如利用关联交易进行盈余管理、企业的过度生产行为、酌量性费用的操纵、突击降价进行促销等行为。这种盈余管理方式往往可以避开会计准则的约束进行盈余管理,因此其隐蔽性也更强,审计机构对这种方式往往也无可奈何,其中除了利用关联交易进行盈余操纵逐渐得到政府部门和社会投资人的重视,出台了愈加严格的会计准则和信息披露要求外,对其他实际业务操纵由于很难与正常业务活动进行区分,因此其研究文献和法律规范也比较少。
从各种盈余管理方式来看,虽然其实施成本与隐蔽程度各有不同,但是都有着共同的特征:通过财务报告的操纵以误导外部股东的决策。在有效的资本市场上,这些盈余管理方式并不会提高企业价值,而仅是为了满足少数大股东或者管理者利益要求的行为,不利于社会公众投资者的利益。公司透明度的提高通过降低信息不对称程度,以增强外部投资者识别盈余管理的能力,同时,作为一种外部制度约束,可以促使管理者降低盈余管理的程度。
从不同的盈余管理方式上来看,利用线下项目进行盈余管理由于实施成本和隐蔽性较低,信息披露透明度的提高可以增强投资者识别这种盈余管理的能力,判断它的影响。盈余管理的另一种方式是操纵应计利润,应计利润是根据权责发生制的原则通过预提、待摊等方式确认的利润,这种方式往往改变当期利润而不改变当期现金流量,如坏账损失的确认、摊销期限的延长等。管理者通过改变当期的计提、摊销项目金额来调节当期利润,通过正向的非正常应计利润调高当期利润,通过负向的非正常应计利润调低利润。管理者选择向上或向下的盈余管理是根据自身的报酬情况和经营状况决定的,如果企业的业绩下降到可能威胁自己的职位或影响自己的薪酬时,管理者就会选择向上管理盈余。相反,如果业绩已经接近绩效顶部,管理者进一步提高业绩对自身的薪酬影响很小,此时管理者就会选择向下的管理盈余,将当期盈余部分转移到下一期。通常董事会习惯于根据上一期盈余制定下一期的绩效阈值,当期的高盈余会提高董事会对未来的预期,造成下一期过高的利润目标,此时管理者为避免使当期的盈余过高,也会向下管理盈余。信息披露透明度的提高对应计利润的盈余管理方式也会产生影响。
企业除了可以使用应计利润来操纵利润以外,还可以使用实际业务操纵的方法。这里所说的实际业务操纵是指管理者为了误导某些利益相关者使其相信财务报告目标通过正常业务活动已经达到,而做出的偏离正常业务活动的行为。这种偏离并不能提高企业的价值而只能使管理者达成财务目标。实际业务操控可以增加当期利润但是对未来的现金流量有负向影响,因此实际业务操纵会降低公司价值。为了检验我国上市公司是否存在这种利用实际业务进行盈余管理的行为,我们使用SugataRoychowdhury(2006)的方法进行检验。这里,我们只关注以下三种方法:
1、过度生产。各国会计准则普遍要求企业采用完全成本法进行成本核算,因此制造类企业的管理者可以通过生产比预计需求量更多的产品以提高账面利润。由于产量的提高,固定制造费用可以分摊给更多的产品,从而降低单位产品的成本。只要单位产品的固定成本的减少低于单位产品边际成本的增加,单位产品的成本就会下降,从而在销量既定的条件下会引起产品销售成本的下降,进而提高经营毛利水平。即管理者可以通过控制产品的产量来控制利润,这也是完全成本法的不足之处。过度生产会增加企业的非正常生产成本,因此其他条件相同的情况下,过度生产过程中产生的增量生产成本会引起单位销售额的生产成本增加,即过度生产会导致相对于销售额的产品生产成本的非正常上升。
2、降低可操纵费用。可操纵费用包括研发费用、培训费用、广告费用等管理者可以操纵的当期费用,管理者可以减少这些费用以增加利润,管理者通过降低可操纵费用来达到目标利润将表现为非正常的可操纵费用水平降低。降低可操纵费用可以减少当期的现金流量,因此对当期的经营现金流量有正向影响,但是这种正向影响是以可能降低未来的现金流量为代价的。企业过度压缩研发费用,对当期利润和现金流量是有利的,但会牺牲未来的现金流量。降低可操纵费用会导致相对销售额比非正常可操纵费用更低。
3、销售操纵。这里的销售操纵是指管理者通过提供过度价格折扣或者更宽松的信用条件来临时增加销售额的行为,例如企业可能通过在年底提供限时的高价格折扣来增加当期销售额;企业也可以通过在年底向经销商提供更长的信用期限来促进当期销售,利用渠道囤积操纵利润。销售操纵往往会降低单位销售额的现金流量,或者增加单位销售额的生产成本。
信息披露透明度的提高对于企业利用实际业务进行盈余管理也会具有一定的作用。从理论上,信息披露透明度对盈余管理的影响,取决于管理者对特定信息披露透明度条件下的盈余管理的风险与增加的收益之间的权衡,信息披露透明度越高,其社会公众识别盈余管理的风险越大,如果假定各种盈余管理方式的收益是相同的,那么,管理者将倾向于使用识别风险更低的盈余管理方式。从这个角度讲,识别风险较低的实际业务盈余管理方式受到信息披露透明度的影响应该较其他两种方法更小,但信息披露透明度仍会降低这种盈余管理方式的程度。
(作者单位:中国移动通信集团山东有限公司)
主要参考文献:
[1]董锋,韩立岩.中国股市透明度提高对市场质量影响的实证分析.经济研究,2006.5.
企业盈利的方式范文1篇4
一、应计项目盈余管理的成本
禁止转回已计提的长期减值损失的规定，堵住了上市公司利用资产减值的计提和转回调节各期利润的盈余管理通道，同时，促使企业在计提长期资产减值时采用更加谨慎的态度，进一步压缩了企业管理当局可利用的会计政策空间，使应计盈余管理的操控受到了很大的限制。此外，由于当前大部分的会计丑闻源于对应计项目操控导致的盈余质量下降，监管者、审计师会更加关注企业的会计政策选择，因此，这种方式更容易被识别和调查，其面临的风险会逐步加大，监督成本和惩罚成本都会相应地增加，并且管理者个人需要承担较高的实施成本。
二、真实活动盈余管理的成本
从实施可能性看，真实活动操控却需要外部相关各方的配合，并且受到企业合约的限制，又通常需要较长的时间进行筹划，所以真实活动操控实施起来难度更大。真实活动盈余管理方式虽然实施成本较高，但其以真实的交易为基础，方式较为灵活，能够在短期内达到企业的盈余管理目标，且很难将其与企业正常的生产经营活动区分开，具有很强的迷惑性和隐蔽性，很大程度上避免了审计人员或监管者的检查以及潜在的高成本官司，其成本也主要由股东等利益相关者分担，管理层个人所要承担的成本非常小。对于长期资产减值而言，由于其公允价值回升转回受到了阻断，企业不得不寻求新的盈余管理方式以达到其特定时期的盈余目标。鉴于资产减值准备的其他原因（如出售该项资产、非货币易、债务重组等、转出并没有受到会计准则的限制，在转回受到限制的情况下，企业完全可以通过前期巨额计提减值准备，当期通过资产处置变相转回已计提的减值准备。此种方式伴随企业交易行为发生，隐蔽性较高，且企业只要对交易的内容、结果进行披露就是合法的，不必担心越线带来的处罚。
企业盈利的方式范文篇5
我们经常发现不少农药企业在产品、销售、营销上很努力、相对进步也较大，销量在增长，市场份额在增长，但是利润变化却不大，甚至越来越稀薄，越卖越亏，“风风火火好几年，就是口袋没有钱”。
绝大多数农药企业决策的起点和资源没有与“如何实现盈利”、“如何提高盈利”及“如何持续盈利”紧紧结合。没有盈利，就无法生存和发展。这样的农药企业不是很少（特别是一些大中型企业，相反，一些小企业盈利目标非常明确，这也是农化行业小企业尚有一席之地的根本原因），而是随处可见，越来越多。
产品是基础，服务是手段，品牌是工具，营销是过程，盈利才是根本。盈利模式研究和关注的是企业的利润来源、生成过程及产出形式。归根到底就是找出企业从哪里赚钱，如何赚钱。盈利模式不同于销售模式和营销模式，其最根本的区别在于：销售关注的是如何卖货，营销关注的是满足需求，而盈利关注的是如何赚钱。因此，农药企业围绕“盈利”这个目标而展开思维模式，才能避免方向性的失误。
聚焦采购寻找盈利途径
传统意义上来讲，采购主要被看作一项辅助功能，它在企业架构中没有什么地位，其传统职能和使命是用尽可能低的成本获得高质量的产品和服务。实际上，对于一般的农药企业而言，采购成本可以占到企业年收入的50%到70%。即使是在此成本基础上的细微减少，都会对企业产生重大影响。AberdeenGroup的一项调研结果显示，采购成本减少一美元所带来的效应相当于销售额提高5美元所具有的效应。因此，聚焦采购，应注意原材料及其他物资的采购中所隐藏的价值与成本节约空间，挖掘采购对农药企业盈利带来回报的潜力。
聚焦渠道提升盈利能力
通常情况下销售人员都把重点放在销售额最高的大客户身上，很少关注盈利。传统观念中的销售人员受“卖货＝赚钱”的影响太深，少有销售人员分析客户的盈利指数。
分析客户的盈利指数，首先需要了解与客户的合作过程中所产生的成本。农药企业渠道交易成本大致可以分为如下几项：联系业务、运输成本、促销活动、政策支持、推广支持、人员支持、协调费用、药害费用、退货费用、退货折旧等。通过综合分析，我们可以发现哪些客户盈利指数高；哪些客户具有盈利潜力；哪些客户盈利指数可以改进和提升。
客户盈利指数的提升可以从客户最重视的方面入手，因为客户重视的部分恰恰是成本增加的部分。技术支持、产品质量、包装外观、交货时间、政策倾斜、推广服务、价格优势、人员素质、特殊要求等发生细微的改变都会带来成本的增加或减少。
聚焦渠道，对客户盈利分析的真正价值取决于如何利用这些资料和数据。通常情况下，在农药企业的渠道中，很小一部分客户在为公司带来利润。大部分客户特别是大客户很有可能在消耗公司利润。所以，一方面农药企业要努力让低盈利的客户向高盈利的客户转变，引导他们销售利润较高的产品，增加销售额，减少额外成本。每一个细节都需要制定好相对的策略，因为哪怕是稍微的改变，都会大幅度增加利润。另一方面关注大客户利润率的提升，绝大多数的农药企业大客户盈利是相对较差的，大客户往往都会认为他们的销售额大，理应得到特殊的照顾，比如：价格、包装、政策、促销、推广、人员、赊欠、返利等甚至一些特殊的要求。满足这些要求的花费会减少公司的利润，如何在大客户身上提升盈利能力对企业的盈利至关重要。同时，农药企业需要关注潜力盈利客户，有些客户短期不能为公司带来大量利润，但随着时间的推移，他们有可能成为公司最有潜力的客户。
聚焦渠道，对客户进行精确管理，最终的目标就是发现正在为企业赚钱的客户和未来为企业赚钱的客户。农药企业需要做的是给正在为企业赚钱的客户提供完善的服务和支持，让他们能为企业持续赚钱。对未来为企业赚钱的客户，实施政策倾斜，果断投入资源和服务。这样，农药企业有限的费用就能正确投入于可产生最大回报的地方。
聚焦产品加大盈利空间
完善而健全的产品结构如同为企业种下了一颗摇钱树，用之不竭。如何将企业有限的资源有效分配到合理的产品结构中去，并获得盈利，是农药企业在激烈竞争中能否取胜的关键。
农药企业的产品开发策略不外乎以下几种：跟进模仿、标靶专注、细分需求、产品群组。目前绝大多数企业都采取跟进模仿策略，A企业跟B企业，B企业跟C企业，由于忽视对企业自身条件和实力的分析，大多数企业开发了不少问题产品，甚至成了“画虎不成反类犬”的瘦狗产品。
如何合理配置企业的产品结构？首先企业需要搞明白三个问题：我在哪里?我要去哪里?我如何到达那里?古语曰：人，贵有自知之明。对企业而言，要想找到一条适合自己的发展之路，首先要清楚自己现在在哪里。这包括：企业目前处于行业的什么位置？企业现在的状况是怎样的？企业现在拥有哪些资源？企业的竞争优势有哪些？企业现在存在的问题是什么？回答清楚这些问题，企业才会对现实有一个清晰的概念，才会对产品的构建有现实的基础。
对自身有清晰的认识后，企业应当对产品结构进行全面梳理，通过波士顿矩阵的应用法则我们可以得出四种不同的企业产品结构，即：一是月牙环型，企业产品的分布在波士顿矩阵中显示月牙环形，这是成功企业的象征，盈利大的产品较多，明星产品也不少，问题产品和瘦狗产品的销售量都很少。二是黑煤球型，企业产品在第三象限内一个都没有，或者很少。分布在波士顿矩阵中显示大黑球形，企业没有任何盈利大的产品。三是东南角型，波士顿矩阵中企业产品的分布集中在东南角，这是经营不成功企业的表现，说明瘦狗类产品数量大，企业产品结构衰退。四是西北吉型，波士顿矩阵中企业产品的分布集中在西北方向，表明企业的产品结构中明星产品多，有发展潜力。企业通过四象限法的分析，可以掌握产品结构的现状及预测未来市场的变化，进而有效地、合理地分配企业经营资源。
产品力的提升是企业整体能力提升的一种结果，企业的产品构建是一个持续的系统工程。农药企业只有将一个又一个优秀产品连续不断地呈现在老百姓面前，并取得老百姓认可，才有盈利的源泉。因此，慎重推出每一个产品，每一个规格，努力做好每一个产品，是一个成熟农药企业必须坚守的信念。
聚焦制度打造盈利团队
众多企业都将销售做为企业各项工作的龙头，企业盈利的重任大多是企业的营销团队一肩挑，企业的制度主要针对营销团队进行设计。笔者所指的聚焦制度，不仅是指针对营销部门制定的营销“基本法”，也即“子法”；还包括企业的各种相对于其他岗位的管理制度这些“根本大法”，即“母法”。
面对恶劣的经营环境，企业的盈利不仅仅是营销团队的重任，同时也是企业每位员工关注的焦点。聚焦制度，实现制度的完善化及考核的多样化，将给农药企业带来盈利的最大化。
聚焦生产把握盈利源头
企业盈利的方式范文
企业处于不同生命周期阶段，盈利和经营活动现金流量状况存在较大差异，此差异导致企业在盈余管理的动机及方式选择上做出不同的决策。
(一)起步期盈余管理的动机及方式选择处于起步期阶段的企业由于消费者和市场对于企业的认知度较低，企业尚未形成良好的品牌核心与信誉，导致企业在此阶段处于相对不利的竞争地位，一方面为维持企业的经营需大量的资金，另为在未来确立较为有利的竞争地位，需在构建厂房、购置设备、开拓市场等方面进行较大规模的投资，这都需要企业大量的资金投入。另一方面由于市场和消费者对企业认知度较低，导致企业所面对的需求增长较为缓慢，同时企业在和上下游厂商竞争时处于较为不利的竞争地位，导致此阶段企业经营资产的规模较大，而经营负债的规模较小，为维持较大规模的经营资产，需企业大量资金投入，而经营负债的较小规模说明企业在此阶段较少占用上下游厂商无成本资金，进而进一步加剧了企业的资金紧张。基于以上两方面原因，企业在此阶段盈余管理的动机主要是通过盈余管理向外部投资者传递企业经营效益较好，企业未来发展前景较为有利的信息，进而吸收投资者增加对企业的投入。因此此阶段企业盈余管理主要是传递利好信息，向资本市场传递企业经营效益较好的信号，从而获得投资者的青睐，获得企业发展所需要的资金。此阶段企业进行盈余管理的手段主要是提前确认收入、延迟确认费用及扩大费用资本化的范围等。提前确认收入即把尚未实现的收入通过提前开具销售发票、收款尚存在较大不确定时以及提供的劳务不符合收入确认条件时即予以确认；延迟确认费用即将本属于本期的费用不在本期确认或不在本期全部确认、本属于本期的一次性费用作为待摊费用分批确认；扩大费用资本化即把本不符合资本化条件的费用予以资本化，从而扩大了费用资本化的范围，人为增加了企业的资产，减少了当期的费用，进而增加了当期的利润。
(二)成长期盈余管理的动机及方式选择进入成长期的企业由于消费者的需求迅速扩大，行业内部厂商数量的增加及总供给的增长落后于需求增长的速度，行业内部大多数厂商都可实现较快增长，原有厂商在市场上有了一定的知名度，逐渐确立了较为有利的市场竞争地位。但为满足进一步扩大的市场需求，厂商需进一步增加经营资金的投放，为扩大经营规模，投资活动亦需要持续的资金投入。此阶段企业经营亏损逐渐收窄，并逐渐转为盈利；由于企业逐渐确立了较为有利的竞争地位，因此经营资产虽增加速度较快，但已落后于经营负债的增长速度，表明企业在此阶段已大大增加对上下游厂商无成本资金的使用，导致经营活动所产生的现金流入大大增加，并快于现金流出增长的速度，经营活动的现金流量在此阶段逐渐由负值转为正值。基于成长阶段的特点，企业在此阶段盈余管理的动机主要是维持利润的平稳增长，增加外源融资。具体方式选择上往往通过增加债务资金的筹集或寻求上市来解决投入资金不足问题。由于企业在此阶段已逐渐确立了较为有利的市场竞争地位，因此通过负债方式筹集资金变得相对容易了，因此此阶段企业盈余管理的目的之一就是通过盈余管理向债权人传递企业经营效益较好、竞争实力较强的信息，从而进一步发挥财务杠杆的作用，利用负债资金为所有者创造更多收益；另外在此阶段企业在权益资金筹集上大多采用争取上市及配股增发的方式，由于我国《证券法》对企业上市及配股增发都有严格的限制，企业达不到连续盈利等要求是不能上市及配股增发的，因此企业为实现上市及配股增发的目的，便产生了盈余管理的动机。另由于此阶段企业利润增长较快，企业就有了在利润较高年份储备利润，即所谓的“甜饼盒储备”，而在利润较低年份将储备的利润释放，以平滑利润。此阶段企业盈余管理的手段主要通过关联交易、提前或延后确认费用、以前年度的损益调整等进行盈余管理。
(三)成熟期盈余管理的动机及方式选择企业进入成熟期后，对内投资已基本完成，并形成较为明显的规模效应，企业竞争地位进一步强化，经营活动带来较为丰厚的利润，经营活动现金流量也维持在较高的正值。由于此阶段企业能更充分的利用上下游厂商的无成本的资金，导致此阶段企业经营资产的规模进一步缩小，经营负债的规模进一步加大，加之长期资产等非经营性项目摊销的影响，导致在此阶段企业经营活动的现金净流量在规模上超过企业的利润，企业经营成果和现金流量状况均处于最佳状态。企业长期资产的规模相对稳定，对内投资逐渐下降，经营活动的现金流量开始超过投资活动的现金流量，企业开始更多的寻求对外投资的机会。此阶段企业盈余管理的主要考虑是尽可能调低当期利润，以减轻税负压力，逃避政府监管。另企业往往在此阶段把当期部分超高利润隐藏起来，待利润降低时将隐藏的甜饼盒储备释放出来，以实现平滑利润的目的，坚定投资者的投资信心。此阶段盈余管理在方式选择上更多的采用提前确认费用、通过关联交易、改变折旧摊销政策等对利润进行调解。(四)衰退期盈余管理的动机及方式选择衰退期企业的市场迅速缩小，消费者的需求偏好发生改变，竞争对手推出了更好的产品来迎合消费者变化了的需求。企业的利润开始下降，经营活动的现金流量也掉头下行。一些企业开始转让、变卖厂房设备或转变发展战略，开发新产品、新市场等多元化经营。此阶段经营不善的企业往往面临退市的威胁。此阶段企业为走出困境，盈余管理的动机和手段更加明显。企业为避免退市的威胁，往往采取措施调高利润。此时企业盈余管理的手段选择一般有两个方向：调增盈余与调减盈余。调减盈余即是企业通过提前计提各项费用，进行费用的“大洗澡”，为未来扭亏为盈奠定基础。同时通过非经常性损益项目的处理，来实现盈余管理的目的。
二、结论
企业盈利的方式范文篇7
自安然事件发生以来，世界各国相继出台相关法案来治理盈余管理这一现象。政府力求监管以及控制盈余管理，各国的学者们也争相研究这一领域，以找寻出更合理的理论支撑最佳解决方案。近年来，国内外文献研究与盈余管理相关的公司治理的方向有如下几个：股权结构如何影响公司治理进而影响盈余管理；董事会特征以及审计委员会特征对公司治理的影响程度，对盈余管理的具体实施所担任的监督效果；细分盈余管理为应计项目盈余管理、真实活动盈余管理等，从不同的分类上探讨企业的收益管理这一问题。Xieetal.（2003）通过研究得出结论：降低盈余管理的途径有数种，其中包括增加独立董事中具有财务专长的人数，聘请具有财务专长人员的审计委员会，增加董事会开会次数，增加审计委员会开会次数。
Roychowdhury（2006）首次将盈余管理用具体的模型表示成应计盈余管理、真实盈余管理，将两者的定义与界限清晰地划分开。应计项目盈余管理是指，在既定的会计准则范围内，通过熟练使用会计政策选择和采取最适宜本公司的会计估计变更来掩盖公司实际获得的利润或是虚增企业收益（DechowandSkinner，2000）。使用应计项目盈余管理这一方式，报表上的现金流量并不会产生变化，但最终计算所得的账面会计利润与企业经营所得现金流量之间会产生巨大差值。真实活动盈余是通过现金流量表中三大活动，即经营活动、投资活动、筹资活动三项现金流活动的相对占比、交易时间所属的会计期间来完成的。
两种盈余管理方式相比较而言，应计项目盈余管理操作较为简单，但造成的账面数值差距较大，容易被相关的监察部门所发觉；真实活动盈余管理较为复杂，所涉及到的实际内容较多，操作较为繁琐，但不易被税务机关及其他报表使用者察觉，具有较大的隐蔽性，也将更深层次地危及企业（MizikandJacobson，2008；Mizik，2010）。进而可知，公司进行盈余管理的方式、渠道及程度，是目前公司人、股东、投资者、政府监管部门等报表使用者所热切关注的话题，也是相关领域的学者所争相研究的对象。虽然国外文献中也有研究公司治理与盈余管理的文献，但研究背景是成熟的资本市场，所得出的结论不能直接应用于我国市场。
在国内学者所撰写的文献中，盈余管理的实证模型大致划分为两种，单一模型、多个不同的模型并行表示。公司治理的实证研究模型划分为三种：单一指标代替公司治理、多个指标同时作为衡量标准、多个指标综合成某一指数来表示公司治理。现有的文献中，大多是使用应计项目盈余管理这一单一指标来指代盈余管理，用多个指标一同表示公司治理，进而研究两者或者是再加上一个变量之间的关系。高雷、张杰（2009）在实证研究中发现两者存在负相关关系，即公司治理水平越好，企业所进行的盈余管理水平相对较弱。黄世英、吴文芳、陈克兢（2014）实证研究发现，公司治理水平与盈余质量正相关，即公司治理水平越高，所进行的盈余管理活动将越少，盈余质量也将会提升。但目前的文献中，尚未讨论到公司治理水平对于应计项目盈余管理、真实活动盈余管理的具体影响程度，具体的作用机理。苏柯、杜金岷、张超林（2014）研究发现，正向盈余管理水平占公司资产比重的年均值达7.6%，高于经营现金流净额占公司资产比重的年均值5%。这些数据也说明了目前企业运用盈余管理修饰报表的现象仍普遍存在，但具?w的选择标准以及运用机制与程度，是目前需要通过大量实证数据来研究与解决的。探寻这一问题的答案，有助于政府对盈余管理进行进一步的法规限制，也有利于报表使用者可以依据一些报表指标来判断具体的公司报表是否值得信赖与进一步投资。
目前，现有的文献大多从股权集中度、企业管理者能力、公司特征差异、公司治理态度等某一方面来研究其与盈余质量的关系。研究公司治理水平与两种盈余管理的影响机制的文章还不多。已有的文献大多从数个指标的角度来表示公司治理，本文选用主成分分析法来表示公司治理，力求更加准确与可靠。本文将公司治理以主成分分析法综合成一个数值，来研究与应计盈余质量、真实盈余管理两种盈余质量的关联，从而为监管部门以及其他报表使用者提供理论参考和政策建议。
二、理论分析
近年来，企业操纵盈余的方式逐渐多样化，不仅仅使用应计项目盈余管理这一方法。自国外学者Roychowdury（2006）提出应计与真实盈余管理这一分类至今，人们的注意力就从以往的仅仅注重应计项目盈余管理转变到注重两者，甚至于更注重真实活动盈余管理。其原因在于，应计项目盈余管理所产生的效果十分明显，在经营现金流量表与企业利润之间形成较大的数值差；真实活动盈余管理则是运用隐蔽的方法，调节实际的应收、应付款项等的交易时间，进而改变企业的现金流量表的最终分布结构，使年度会计报告截止日期的账面数值更为可观。
现有文献中，与两种盈余管理方式相关的文献方向有几种，分别是内部控制、避税、外部审计等方面。程小可、郑立东、姚立杰（2013）实证研究发现，不同企业的产权性质、规模会导致内部控制对真实活动盈余管理产生不同的结果；有自愿披露内部控制报告的公司，更少使用应计项目盈余管理。李增福、董志强、连玉君（2011）实证研究发现，企业所有权性质、公司规模、债务率等控制变量对应计项目盈余管理存在负相关关系，与真实活动盈余管理存在明显的正相关关系；管理层薪酬对应计项目盈余管理有正相关关系，对真实活动盈余管理同样也具有正相关关系。
Blair（1995）研究认为，狭义公司治理是指企业的所有者、董事、监事以及者众多角色之间的一种相互牵制的内部治理机制。马忠（2011）研究发现，信息不对称程度高时，企业的所有者与者之间的矛盾会加剧、公司盈利能力会下降，提高企业的公司治理水平将使企业盈余管理减少、盈余质量提高。由此提出以下两个假设。
假设1：公司治理水平与应计项目盈余质量存在负相关关系，即企业治理能力越强，使用应计项目盈余管理进行调控的可能性减小。
假设2：公司治理水平与真实管理盈余质量存在负相关关系，即企业治理能力越强，使用真实活动盈余管理的可能性相对减弱。
三、研究设计
（一）样本选取与数据来源
本文选择2015年的沪深上市公司作为初选样本，并对这些数据执行如下的筛选过程：（1）由于金融保险行业公司的财务指标以及会计科目的类别与其他行业不同，不具有可比性，所以剔除金融、保险行业公司。（2）剔除被ST、*ST及S的公司，即特殊处理、退市警告、未完成股改的公司。（3）剔除2015年财务数据缺失的公司。（4）剔除由于2015年未披露重要指标或者指标数据披露不全面的公司。最后，得到的样本为2277个。本文中的数据来自于国泰安数据库与巨潮网。
（二）变量定义
1.公司治理的计量。通过阅读并借鉴陆正飞（2012）、蒋琰（2009）和白重恩等（2005）等关于公司治理指数的文献，选取出适合本研究的公司治理指标，具体见表1。
根据计量经济学原理，系统默认方差大于1的指标为主成分，故只取前面四个指标。前四个指标的主成分累加占比总方差的58.84%。结果显示，第一、二、三、四主成分的方差分别是2.189、1.500、1.159、1.037。依照惯例，在主成分分析方法得出的?稻葜校?将排列在先的命为第一主成分，在本文中即为公司治理水平指标G。分析第一主成分可得出，10个变量Topratio、Cstr2_10、Mana、State、Dual、Indratio、HB_share、Parent、Boaedsize、Boardmeet的载荷系数分别为-0.447、0.508、0.479、0.338、0.660、-0.237、0.166、-0.536、-0.763、-0.004。上述载荷系数大小与符号各不相同，从大小来看，在所构建的公司治理指数中，股权结构（Topratio、Cstr2_10）、公司性质（State）、高管激励（Mana）这三个指标的数值较高，对最终指数的贡献较大。
2.盈余质量。
（1）应计盈余管理。经反复试验，琼斯模型中依据行业分类的横截面修正模型的应计盈余更为贴近实际（Young，1999；Dechowetal.，1995）。因而，本文也采用此种方法计量。具体模型如公式（1）。
CACCi，t/TAi，t-1=η0/TAi，t-1+η1（ΔSALESi，t
-ΔARi，t）/TAi，t-1+η2PPEi，t/TAi，t-1+ωi，t（1）
其中，DAi，t表示企业操控性应计盈余，数值上与模型（1）的回归残差ωi，t相等；根据资产负债表法计算得出企业总应计盈余CACCi，t；企业营业收入的年度变化额表示为ΔSALESi，t；企业期初总资产用TAi，t-1表示；企业固定资产原值用PPEi，t表示；企业应收账款变化额用ΔARi，t表示。
（2）真实盈余管理。借鉴Roychowdhury（2006）的分类方式，本文将真实活动盈余管理（REMi，t）分为销售操控（EM_CFOi，t）、生产操控（EM_PRODi，t）和酌量性费用操控（EM_EXPi，t）等三个类别。销售操控是指企业为了获得更高的收入而给予折扣或者降低信用底线。生产操控是指通过不断增加产量达到规模效应的最优点或者接近点，进而获得更低的单位固定成本，使利润表上的营业成本更低，进而计算出更大的利润额。酌量性费用操控是指通过控制并减少企业的期间费用，如销售费用中的广告费、管理费用中的研发支出等来降低费用账面额。真实活动盈余管理的总额用公式（2）表示。
REMi，t=EM_PRODi，t-EM_CFOi，t-EM_EXPi，t（2）
其中，EM_PRODi，t、EM_CFOi，t和EM_EXPi，t分别是模型（3）、（4）和（5）的回归残差。生产成本表示为PRODi，t；企业经营活动产生的现金流量表示为CFOi，t；酌量性费用表示为DISEXPi，t；销售收入表示为SALESi，t；销售收入变化额表示为SALESi，t；期初资产总额表示为TAi，t?C1。
PRODi，t/TAi，t-1=α0+α1×1/TAi，t-1+α2SALESi，t/TAi，t-1+α3SALESi，t/TAi，t-1+α4SALESi，t/TAi，t-1+ξi，t（3）
CFOi，t/TAi，t-1=α0+α1×1/TAi，t-1+α2SALESi，t/TAi，t-1+α3SALESi，t/TAi，t-1+ξi，t（4）
DISEXPi，t/TAi，t-1=α0+α1×1/TAi，t-1+α2SALESi，t-1/TAi，t-1+ξi，t（5）
（三）模型设计
为了找出公司治理与两种盈余管理方式的具体关系，本文借鉴Cohenetal.（2011）和李增福等（2011）等学者的方法设定了如下模型：
ABDAi，t=β0+β1Gi，t+β2REMi，t+φCONTROLSi，t（6）
REMi，t=ρ0+ρ1Gi，t+μCONTROLSi，t（7）
公式（6）、（7）中，ABDAi，t表示操控性应计盈余的绝对值。应计项目盈余管理的调节方向与数值无关，所以以绝对值表示。Gi，t表示公司治理水平，REMi，t为企业真实活动盈余管理总体水平。模型（6）包括REMi，t，而模型（7）不包含ABDAi，t，原因在于企业确定盈余管理的顺序是先真实活动后应计项目，所以前者影响后者，但应计项目盈余不影响真实活动盈余。模型（6）的估计系数β1表示公司治理对应计项目盈余管理的影响程度。
为了使实证研究数据可信度高，本文还选取了以下变量为控制变量（CONTROLSi，t）：公司规模SIZEi，t用公司年末总资产的自然对数表示，当年净利润除以年末总资产表示为ROAi，t，资产负债率用LEVi，t来表示。
四、研究结果
（一）描述性统计
从下页表2可知，真实活动盈余管理的极大值为4.2053、极小值为-15.5635，均值为-0.0047，说明不同企业间的盈余管理水平差别较大。操纵性应计盈余的极大值为17.5666，极小值为0.0000，均值为0.4527，不同企业间的差异较为明显，同时也表明采用操纵性应计盈余的企业比采用真实盈余的企业数量更多。公司治理水平的极大值为2.139，极小值为-3.607，说明不同企业的治理水平有较大区别；均值为0.000，说明企业的治理水平目前处于无功无过状态，还有较大的上升空间。
（二）相关性检验
从表3可以看出，公司治理与操纵性应计盈余管理正相关，验证了前文的假设，说明良好的公司治理会引致操纵性应计盈余上升；真实盈余管理与操纵性应计盈余负相关，表明企业采用盈余管理模式会有所?戎兀?采用一种时，另一种的使用就会下降；资产负债率与操纵性应计盈余负相关，总资产周转率与应计盈余负相关，企业规模与操纵性应计盈余也是负相关。
（三）回归结果
模型一中，操纵性应计盈余与真实活动盈余显著负相关，说明企业在采用一种盈余管理的同时，会减少另一种盈余管理方式的使用。公司治理与操纵性应计盈余显著负相关，说明公司治理越完善，企业越不会采取盈余管理，企业的盈余质量将越好。资产负债率与操纵性应计盈余管理正相关，说明资产负债率越高，企业越会采取应计项目盈余管理，正面维护公司形象。企业盈利能力、规模与操纵性应计盈余呈显著负相关关系，说明企业盈利能力越强、规模越大，越倾向于采取保守的盈余管理方式，更加注重保护企业的无形资产，如品牌价值与商誉。
模型二是探究公司治理与真实活动盈余管理的关系，研究发现，两者呈显著负相关关系，即公司治理水平越高，企业采取真实活动盈余管理的可能性越小。资产负债率与企业盈利能力与真实盈余管理呈负相关，说明企业在低负债时会更倾向于采取真实活动盈余管理，在高负债时采取的可能性较小；企业在盈利能力较强时，不易采取真实活动盈余管理；在盈利能力低时采取盈余管理的可能性较低。企业规模越大，越容易采取真实盈余管理，是由于真实盈余管理更隐蔽，被发现的可能性更小，对企业的危害也将更大。
五、研究结论
由于信息不对称，企业内部人员由于各种原因所采取的盈余管理将会给广大报表使用者带来巨大危害，也会给企业自身造成许多不良影响。为了保持更好的市场秩序，维护广大股民利益，公司治理中股东会、董事会的约束能力功不可没，减少企业内部人员由于一己私利而危害更广大股民的利益，最终确保上市公司的盈余质量。所以希望借助本文，为公司治理实务提供参考。
企业盈利的方式范文篇8
盈余管理是企业管理者基于特定动机，采用特定手段对企业对外披露会计信息进行调整的系统过程。按实施手段的不同，可分为应计利润管理和真实盈余管理。近年来，真实盈余管理成为盈余管理研究的主流。因为，企业所处的经济社会环境尤其是会计环境在发生着变化，比如美国于2002年颁布了萨班斯奥克斯利法案，中国于2006年颁布了新的企业会计准则，这些规定会直接影响企业的盈余管理行为。相关调查发现，在新的会计环境下企业管理者更倾向于真实盈余管理而非传统的应计利润管理。鉴于当前盈余管理研究方向与会计实务相脱节的现实，本文选择真实盈余管理作为研究对象，目的在于将企业真实盈余管理限制在适度、合理、可接受的范围内，防止真实盈余管理的过度化、无序化，以保证资本市场的健康发展，同时保护投资者利益。
【关键词】
企业;真实盈余管理;经济后果;治理对策
一、真实盈余管理的相关概念界定
（一）盈余管理
盈余管理在20世纪80年代在实证会计研究领域开始兴起，但是随着会计相关理论的发展和完善，学术界对于盈余管理的定义还没有达成一致的意见，主要有以下几种具有代表性的观点：（1）美国会计学家Hea和Walden认为，盈余管理是指企业在编制财务报告时，管理层基于自身的判断，对财务报告进行了变更和修饰，为了误导财务报表信息的使用者，进而影响信息使用者的决策的行为。（2）我国会计学者魏明海认为，盈余管理是企业管理当局在编制财务报告时，为了影响财务信息使用者基于会计数据的决策，通过对会计政策的选择误导财务信息使用者的行为。通过以上代表性的观点，可以看出盈余管理主要有三方面的内容：第一，盈余管理的实施者是企业的管理层，管理层对于会计政策的选择、变更等作出决定，直接影响企业的利润。第二，盈余管理的目的是企业或管理层利益最大化。企业的利润反应了企业的经营情况，管理层为了经营业绩都会选择盈余管理。第三，由于财务信息使用者一般是企业的利益相关者，他们会非常关注企业的业绩和经营情况。因此，盈余管理是针对财务信息使用者展开的。
（二）盈余管理的方式
1.应计盈余管理
应计盈余管理是利用会计准则进行操控，如销售收入与费用确认时点的选择、固定资产的无形资产折旧和摊销年限的估计、存货计价方法的选择、资产减值准备与预计负债的估计等。应计盈余管理只需通过会计手段操纵年度报表即可，它通常只会改变盈余在不同会计期间的分布，而不会改变各期间的盈余总额，也不会改变公司的经营现金净流量。随着我国企业会计准则和退市监管制度的不断完善，企业实施应计盈余管理的空间将越来越小，而濒死企业经营状况的恶化又进一步限制了其实施应计盈余管理的空间。
2.真实盈余管理
近年来，越来越多的学者始关注真实盈余管理，主要从真实盈余管理的概念、动机和手段三方面来进行研究。Gurmy（2010）将真实盈余管理定义为企业经营者为了获取个人利益，以真实经济活动为手段，影响和操纵会计利润。Zang（2007）认为企业进行真实盈余管理主要基于两个原因，一是应计盈余管理容易引起政府监管部门和审计师的注意，风险比较大，而真实盈余管理难以被察觉;二是应计盈余管理会有一定的限度，企业无法无限操纵应计利润，当应计盈余管理不能满足经营者目的的时候，真实盈余管理就会被经营者利用。
（三）真实盈余管理
Schipper（1989）最早将真实盈余管理定义为经理人员通过操纵融资或投资的发生时间来改变财务报告中盈余或其它项目的行为。Roychowdhury（2006）把真实盈余管理定义为公司管理者为了使利益相关者相信公司已在正常经营活动过程中全面实现了外界要求的财务报告目标而实施的偏离公司正常业务活动的行为。我国学者陈波，王翠婷（2010）提出真实盈余管理是管理层为获取显性或隐性契约授予基于特定会计数据的个人利益而采取对特定交易的性质、内容及其发生时间进行刻意筹划的行为。在此基础上，本文认为，真实盈余管理是企业管理者在公认会计原则（主要是会计准则体系）范围内，通过改变或者构建真实交易活动来调整对外财务报告中的会计信息，为利益相关者提供决策所需信息和履行受托责任的系统过程。
（四）真实盈余管理的特征
第一，从发生范围来看，真实盈余管理并非只存在于公司制企业中，非公司制企业中也会存在，因此真实盈余管理的主体应是企业管理当局。从目前的研究文献中发现，研究者通常以公司尤其是上市公司作为研究对象，基本没有涉及非公司制企业的盈余管理。
第二，从具体操作方式来看，真实盈余管理完全属于会计相关法规范围内的行为，因此其在性质上是合法行为。一方面从我国实施的会计法规其适用主体来看，部分非公司制企业如合伙企业执行的是小企业会计制度而非企业会计准则;另一方面从世界范围来看，各国法律体系并未对真实盈余管理作出禁止规定。
第三，从调整对象来看，真实盈余管理的对象是财务报告中的会计信息，并不仅限于会计盈余，这点明显不同于以往人们对盈余管理的认识。一方面由会计分录原理可知，真实交易的发生至少影响两类会计信息，而且交易的发生并不一定涉及盈余的发生，即管理者可能进行不以调整盈余为目的交易;另一方面人们出于制约盈余管理的目的，改变了单纯以会计盈余为评价指标的不利做法，加入了其它指标，作为对这一情况的反应，管理者会通过真实交易实现对其他评价指标的影响。
第四，从可研究范围来讲，真实盈余管理研究主要限定于企业对外报告领域（财务会计）。这是因为外部研究者无法获知与企业对内报告中可能存在的真实盈余管理相关的信息，而对外财务报告则较容易取得便于研究。
第五，从表现形式来看，企业管理者进行的真实盈余管理最终借助于对外财务报告披露的形式传递给他们期望影响的信息使用者，因此企业真实盈余管理行为并未超出对外财务报告及其目标的范畴。
二、真实盈余管理的方法
（一）关联方交易
我国关联方披露准则（CAS36）把关联方交易定义为“关联方之间发生的转移资源或者义务的事项，而不论是否收取价款”。为了便于操作在对关联方的认定上以列示的形式予以说明，共计列示了十种情形，以防企业利用关联方交易操纵盈余。这种近乎严密的规定，反而给了管理者可乘之机，只要不属于准则中规定的十种情形，就不需按准则的要求进行披露。因此，管理者可以进行关联方交易的非关联化操作实现对会计信息的管理。当上市公司（ST、*ST）面临退市风险时，关联方可以借助关联方交易真实盈余管理向上市公司输送利益，从而优化上市公司的经营业绩表现，帮助其实现保牌;当上市公司为获得股权再融资资格时，可采用关联的方式。
（二）非货币性资产交换、债务重组
由于此两类交易中可能涉及公允价值的估计问题，为避免同时考虑应计利润管理的影响，可假设公允价值的估计是中立无偏的。按照CAS7的规定，以公允价值计量时会有收益发生;按照CAS12的规定，债务人必然有利得发生，甚至还有资产处置收益，甚至债权人也可借此实现收益。因此，企业可以通过此两类交易获取收益，达到优化盈余的目的。
（三）生产和销售操控
按现行成本核算制度的规定，产品成本由变动成本和固定成本两部分构成。一定期间内企业生产的所有产品共同分担固定成本，当产量在一定范围内变动时固定成本不变。因此，企业通过提高会计期间内的产品产量可以降低单位产品成本。在销量确定的情况下，仅仅依靠增加产量即可实现当期盈余的增加。产量的增加也会造成存货存量增加，占用大量资金和降低资金利用效率，存货发生减值和损毁的可能性增大。销售操控通常指企业异常地削价促销和放宽信用条件等行为。异常削价促销会导致下一会计期间市场需求冷淡，可能形成客户对企业降价销售的预期。而由于信用门槛的降低，会带来大量的应收款项，极易发生坏账损失。
三、企业真实盈余管理面临的问题
（一）对外信息披露不对称
信息不对称（AI）是真实盈余管理产生的根源，预防和减少真实盈余管理行为的发生必须从源头着手，才能更有效、更持久。通过完善企业对外信息披露制度，使管理者拥有的私人信息更多的变为公共信息，降低信息不对称所起的屏障作用是治理真实盈余管理的核心。此外，需要特别说明的是我们此处所提完善对外信息披露制度其目的不在于解决诸如会计造假等问题，我们已将真实盈余管理定性为合法行为，但基于它可能损害企业价值、侵害利益相关者利益以及可能发生的过度化倾向等方面的考量，所以要加以治理，尤其是要防范过度真实盈余管理的出现。当前，我国上市公司财务信息披露执行中存在的披露不及时（延期披露）、不充分（故意少披露）等实际情况在相当程度上印证了我们的判断。在信息延迟披露方面主要表现为，不少上市公司管理者心理上把定期的财务信息披露工作看作一种沉重负担而不是要履行的义务，因而在行动上（披露）故意违反相关规定。
（二）会计信息披露制度不完善，监管不力
根据我国当前会计信息披露的现实情况，调整现行会计信息披露制度中存在的重大缺陷，是会计信息披露制度建设的基本任务。根据经济发展的实际需要，按照有重点、分步骤、定目标、有规划的原则，科学合理地进行会计信息披露制度建设。构建一套体系完备的信息披露制度是降低信息不对称的前提和保障，是规范企业披露行为的法律规范。此外，好的制度只有得到有效落实才能发挥制度本身应有的效用，才具有实际价值，因此，信息披露监管部门主要是证监会和证券交易所对履行监管职责过程中发现的违规披露的情况必须依法从速从重处理，推动信息披露制度的执行。
（三）管理者短视行为时有发生
真实盈余管理的另外两个动机是契约动机和政治成本动机。企业管理者受托经营企业并获得报酬，管理者会基于报酬契约、债务契约等动机实施真实盈余管理，这是因为报酬契约中规定的管理者薪酬一般与企业业绩挂钩，而企业能否从金融机构等外部资金提供者那里获得所需款项通常也会受到企业业绩状况的直接影响，筹集企业经营所需资金是管理者应尽的职责，终将影响管理者报酬的取得。此外，企业业绩状况是政府税收政策制定与执行、反垄断监管等方面决策的依据，这也会导致企业出于避税、规避监管等目的而实施真实盈余管理。从上述分析可知，为了治理契约动机和政治成本动机诱发的真实盈余管理行为，可以通过改进企业业绩评价体系得以实现。完善企业业绩评价体系，一要建立管理者长期报酬激励计划，使管理者报酬的多少与其努力程度、企业发展潜质三者间建立实质性关系，避免报酬与盈余指标间重形式轻实质导致的管理者短期急功近利行为对企业后续发展的伤害;二要注重企业获利来源及持久性分析，结合其他因素综合考核，实现对企业税款征收、行业监管等方面的实质性监控。
四、企业真实盈余管理治理对策
（一）实现监管指标的多元化、动态化和灵活性
从实际情况看，资本市场监管部门对资本市场参与者的监管主要从财务指标上进行。一直以来，净资产收益率基本是我国资本市场监管规则中的唯一指标，无论是上市、再融资、停牌摘牌等均有涉及，虽屡有变化，但也只是对其计算期间、构成项目及计算规则等进行调整。现实说明，监管中仅采用ROE一项财务指标，存在诸多缺陷。首先，单一指标难以对企业进行综合考评;其次，容易被人为调整;最后，难以反映企业运营中经济环境的特点和经济发展的真实状况。基于以上不足，在对上市公司监管时应采用多指标体系以全面反映企业状况，降低人为因素对企业的可干预性，从而对其做出正确判断。
（二）完善企业管理层的激励制度
一般来说，上市公司利用资产减值进行盈余管理有时是出于管理层自身利益最大化的目的，由于上市公司的所有权和经营权分离，因此应该完善相关激励制度，使上市公司的利益与管理层的利益相一致，这样就会减少管理层为了自身利益作出损害上市公司发展的决策。由于我国目前的激励机制主要是短期的，与上市公司长期发展的挂钩的激励机制还不成熟，操作性也不强，因此为了短期的业绩，管理层作出的决策可能并不符合上市公司长期发展。同时，由于短期的激励机制自身的特点，管理层对上市公司的治理决策眼光相对短浅，有时并没有通过增强上市公司各项能力使上市公司完成业绩指标，而是更倾向于运用盈余管理这种数字游戏的方法达到业绩指标。
（三）提高会计人员综合素质与职业操守
会计的制度和规章对于各种会计业务的处理只有一个定性的描述，对于具体的会计业务的会计政策选择要根据会计人员职业判断进行选择，因此会计人员的专业素质和职业操守要求很严格。一般来说，财务部门在我国的上市公司中地位还是很高的，但是会计人员主要的工作仅停留在记账和做报表等层面，局限了财务部的发展和作用。随着我国经济的迅速发展，要求我国的各项会计准则适应新的经济环境，对会计专业人员的要求也更高。对于资产减值的计提和转回这种选择空间很大的会计业务，就更要提高会计人员的专业水平和职业道德。会计人员除了自身不断的学习和发展，还要会计监管部门的重视，加强继续教育的培训力度，不断提高会计人员的水平，同时加强会计人员的职业道德素养。
参考文献：
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[2]财政部会计司编写组.企业会计准则讲解[M].北京：人民出版社，2006
企业盈利的方式范文篇9
【关键词】真实盈余管理；财务绩效；动机；措施
2006年国家财政部颁布的新企业会计准则于2007年1月正式实施。该准则与过去的旧准则相比，在存货的计量、无形资产摊销、公允价值的使用、资产减值等诸多方面有了重大变化，对上市公司财务管理方面也有巨大影响，加之管理审查和股东法律诉讼的风险这些因素的综合影响抑制了过往使用会计估计和会计方法进行盈余管理的行为。在传统应计盈余管理使用受到限制的情况下，上市公司为实现对盈余的预期，转而逐渐重视与传统应计盈余管理有着本质不同的真实活动盈余管理。这种新的盈余管理方式与传统方式相比，更具隐蔽性与安全性。但其建立在真实的交易行为之上，满足正常交易条件，且并未改变会计估算方法，会计处理方式也符合会计准则的要求，因此深受到企业管理者的欢迎。
一、上市公司进行真实盈余管理的主要动机
真实盈余管理是指通过构造真实交易或控制交易发生时间来调节盈余的行为，这种方法不仅影响应计利润而且直接影响经营现金流量。企业是趋利性的市场主体，上市公司废弃之前主流的盈余管理模式，转而实行新的真实盈余管理必定存在经济动因，主要有以下几方面原因。
（一）实现盈余
上市公司作为市场竞争主体是理性的，实现短期盈余是上市公司实行真实盈余管理最基本动因。处于微盈的上市公司，其管理层往往通过降价来吸引消费者，以提高产品的销售数量和销售额来提高企业利润实现盈余。
（二）规避税收
上市公司通常利用过度生产、削减公司各项费用等方式来提高企业账面盈利水平，将使得上市公司的应税所得数额增加，而传统的盈余管理方式不会产生当期税收后果。如果公司的边际税率较高，真实盈余管理活动税收成本的现值将高于应计盈余管理。真实盈余管理成本会在一定程度上被税收激励所影响。而由于产生管理成本，因此收税激励也会进而影响真实盈余管理程度。
（三）利于融资
上市公司作为公众公司有权在证券交易所进行融资，但也承担信息披露义务。投资者往往更倾向于购买预期收益率高的公司股票，因此上市公司的管理层大都对企业的市场价值比较关注，与此同时为达到证监会对上市、再融资设定的盈余指标门槛要求，这些都构成上市公司实行盈余管理的重要动因。
（四）追求稳定收益
尽管有些上市公司为吸引公众投资而刻意夸大盈余，但长期投资者更注重公司的未来发展，因此由于各种原因有些企业进行真实盈余管理是为了追求稳定收益，以实现收益的平滑。
二、上市公司进行真实盈余管理的主要措施及其对上市公司财务绩效的影响
真实盈余管理具有真实性、隐蔽性好、灵活性的特点。上市公司的管理者实行真实的盈余管理会影响上市公司的财务绩效，现以经营活动角度的三个方面为例来进行分析。
（一）酌量性费用操控与公司财务绩效
酌量性费用指由企业管理层决定的开支费用，具体包括广告费、职工培训费、维修费、研究开发支出以及他销售管理费用。酌量性费用支出会降低其当期会计利润但通常不会立即给上市公司带来收益，一般不会影响公司当期正常的生产活动，因此公司管理层可调整酌量管理性费用来实现盈余管理。但削减酌量性费用会产生一系列不良影响。削减广告费用可能导致企业的宣传力不够，进而降低企业品牌的知名度，这可能会影响企业销售收入的提高；削减员工的培训支出会影响到企业员工素质和能力的提升，这很可能会降低员工对企业的忠诚度，并可能因此影响产品的质量。高的研发支出会促进企业核心竞争力的构建。虽然降低当期研发费用可直接增加当期会计收益，但企业产品在市场上的竞争力可能因此降低而失去部分消费者，这会对企业的长远发展造成不小的影响。
（二）生产性操控与公司财务绩效
企业生产成本分为固定生产成本和变动生产成本。在一定范围内，企业投入的固定成本保持相对不变，企业通常通过提高产量来降低单位产品的固定成本，单位产品的销售成本因此减少，这会提高企业单位产品的营业利润，从而达到盈余管理的目标。但在销量不变的情况下扩大生产会使得生产的过量商品变为企业的存货，这一方面占用了上市公司有限的生产资源，公司的仓储成本也因此而提高，在另一方面企业还可能因产品过时或毁损而减值面临一系列市场风险。
（三）销售操控与公司财务绩效
上市公司为提高当期销售收入和增加企业利润，可通过降低产品价格以及放宽信用政策，这可能会使消费者提前购买降价产品，将本属于以后会计期间的销售额转移到本期，带来销售额和盈利的暂时增加。只要边际收益大于零，公司都有可能提高产品销售量。公司的这种做法在节庆时激烈的促销竞争以及公司产品销售不景气时被经常使用。随着商品价格的提升到正常水平或市场需求趋于饱和，销售额的增长将会逐渐消失。且经常性的价格优惠会向市场传递企业产品质量得不到保证等信息，降低客户对产品的信心，继而会削弱消费者对公司产品的忠诚度，损害公司的长远利益。
三、结论
应计项目盈余管理和真实盈余管理是两种不同类型的盈余管理方式。虽然应计项目盈余管理有其缺陷，但这并不意味着上市公司就完全废弃应计盈余管理而只能采取真实盈余管理。因为真实盈余管理也有其不足，其对公司的不利影响相对传统的应计盈余管理而言较长，而且其实施成本更高，执行难度以及监管方面的压力也比较大。两种盈余管理模式各有优缺点。上市公司为达到总的盈余管理目标，其管理层应根据其不同目标考虑各种因素，权衡成本与收益，综合运用两种盈余管理方式。
参考文献：
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企业盈利的方式范文篇10
【关键词】风险投资中小企业IPO盈余管理创业板利润操纵
【中图分类号】G【文献标识码】A
【文章编号】0450-9889（2016）08C-0046-03
中小企业是指企业规模较小，产品销路好，经济效益高，发展潜力大且处于成长期的企业，在当前资本市场上有着重要的地位。本文研究具有较高的科技含量水平和发展潜力的中小企业，这些企业关注的一个投资热点之一就是风险投资。风险投资的英文为VentureCapital，简称为VC，主要指企业投资于高风险、高收益的经济业务，它在国外资本市场上已经出现了许多年，许多学者对VC业务的研究已经相对成熟，本文把存在VC业务的中小企业筛选出来，研究其IPO过程中的盈余管理的问题，更有实际意义。
IPO的中文含义指首次公开发行股票（InitialPublicOffering），中小企业充分利用创业板市场的融资门槛较低的优势，采用IPO融资方式是我国中小企业的一个新兴的筹资渠道。中小企业由于天生存在的固有缺陷，例如资金薄弱、信誉程度低、经营水平不高、利润率低等，在IPO过程中更容易产生操纵利润的倾向。本文在国内外学者研究成果的基础上，选择2013―2015年间存在风险投资业务的85家在深交所上市的创业板企业为样本，分析其盈余管理的行为。
一、相关文献回顾
Teoh在1998年研究企业盈余管理问题时发现一个特殊的现象：假如企业存在盈余管理的行为，那么其盈余管理行为产生的金额将会在以后年度转回，例如，公司IPO前体现的是正向的盈余管理，那么IPO后若干年，利润随着年限的增加普遍逐渐下跌甚至是亏损。在短期内，通过盈余管理来提高公司利润的正值盈利能推动IPO后股价的上扬，更容易使企业顺利进行融资。但是，这种人为操作的正值盈利的方式不能持续很久，在不远的未来就会产生负值亏损。
Aharony、Lee和Wong于2000年对H股上市公司在IPO过程中的利润“粉饰”现象进行研究，他们选取从1992年至1995年间的83家IPO的样本公司进行研究发现，总资产收益率中位数指标从IPO两年到IPO当年逐年上升，到了企业上市成功后，这个指标则呈现逐年下降的态势。总资产收益率中位数指标的“抛物线”型态反映出企业存在着一定的盈余管理行为。他们认为的盈余管理模式与政企间的关系以及股票上市所在地密切相关。
吴联生、王亚军于1995年通把业绩低于预定阈值公司筛选出来研究发现，有不少业绩低于阈值的上市公司可以通过资产处置、存货核算方法变更等手段可以使公司业绩大于阈值，分析出公司业绩与阀值之间呈正相关关系。这种资产处理手段影响利润的方法在亏损企业和业绩下滑的企业中都存在，他们通过运用盈余分布法来估计盈余管理程度。
杨丹在2004年研究上市的企业中发现中小企业获得IPO资格与否与其IPO后的收益存在正相关，IPO是企业上市“圈钱”的一个最大的目的，为企业做大做强注入“血液”，又可以快速提高企业声誉，达到“名利双收”且“急功近利”的目的。但是企业上市资格的获得需要满足一定的条件，IPO企业会有强烈的动机进行财务包装，勉强通过上市门槛。
二、盈余管理的定义及分类
盈余管理是指在企业在不违反监管法律和会计准则的前提下，为了达到公司或个人的某种目的，公司的管理层利用相应的会计政策和会计方法对企业利润进行“操纵”，以改变企业的盈余时间分布。盈余管理会影响企业财务报告的真实性，容易误导外部相关利益者。
从财务会计的角度上看，按盈余管理操纵利润的手段不同和所产生的经济后果不同分类，盈余管理分为两大类：（1）应计盈余管理，指的是企业在特定的法律和公认会计准则允许范围内，通过选择合适的会计政策和会计处理方法来调节会计报表的会计盈余的行为。突出表现在会计计量方面，例如资产减值的计提和转回问题、固定资产折旧方法的改变问题、无形资产的资本化和费用化划分问题等。（2）真实盈余管理，指企业通过构造真实交易活动或控制企业相关活动的发生时间，来调节对外报表的会计盈余的行为。例如企业操纵销售业绩、刻意安排存货在不同时段的生产数量、削减广告费用和研发费用等。相对于应计盈余管理，真实盈余管理在利润操纵的手段上具有更大的隐蔽性和危害性。
从研究者的角度，不管企业采取哪种盈余管理方式，他们都认为企业在IPO过程中应计盈余管理和真实盈余管理只是达到目的的不同操纵手段，都会在一定程度“粉饰”企业财务报表，提高股票价格，从而达到企业价值最大化的目的。
三、盈余管理的动机
（一）信号传递动机。大型企业在主板市场上市的目标是追求企业价值最大化，而中小企业在创业板市场上市目的也是一样的，它集中体现在追求股票的价格最高上。假如一个企业在IPO后其股票价格越高，根据企业价值最大化理论，其折合成的企业资金规模就越大，体现的企业价值就越大。对于存在风险投资的中小企业，更加注重企业价值的最大化，良好的投资项目给企业带来丰厚利润的同时，确保更低的投资风险和高的回报率信号是非常关键的。特别是在企业进行IPO后，更高更稳定的股票价格这一良好的信号传递给外部风险投资者和中小股东，越能增强他们的投资信心，管理层千万百计通过提高股票的发行价格来赢取投资者的信任。
（二）契约动机。在20世纪30年代就产生了契约理论，这一理论认为企业是契约的结合体，各种角色都围绕着契约而存在。契约理论是研究公司的所有权与经营权分离后产生的问题的特殊理论，特别是在当代，大部分的公司的所有权和经营管理权相互分离，存在着不同的利益相关者。例如股东、管理层、债权人、员工和政府等，他们对企业利润的要求权各不相同，他们对会计信息的真实性和有用性会提出更高的要求，所以这一理论一直是现代企业财务管理理论中的核心。这些利益相关者都要求从企业的发展中获得相应的利益，如果企业进行IPO后多达到较高的股票价格，能提高公司声誉、降低融资成本、提高管理层薪酬水平等。
（三）监管规避动机。在当前证券发行注册制还未正式实施的时点，核准制依然是公司上市的唯一入口。我国《证券法》规定，上市公司上市条件有着严格的准入门槛：（1）依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。（2）属于自主创新的企业，发行前净资产不少于2000万元，发行后的股本总额不少于3000万元。（3）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长。可见企业要想达到上市的标准，必符合证券法对企业准入门槛的要求，达到市场准入门槛，满足监管需要，所以管理层想方设法利用盈余管理达到其目的。
四、研究设计
（一）研究假设的提出。我国的创业板市场于2009年10月23日在深交所正式启动，这些挂牌上市企业主要是新材料、新能源、电子科技、生物科技和节能减排的新兴企业，风险投资的比例较高，企业经营面临的风险比较大。为了给投资者增强信心，企业的管理者迫切需要推动股价的攀升以证明企业的发展实力，极力拉高股票的发行价格。我们对这种行为做出以下假设：
H1：股票的发行价格与盈余管理的力度呈正相关。
（二）研究样本与数据来源。本文选取2013―2015年间存在风险投资的85家上市公司在IPO前1年、IPO当年、IPO后1年连续的数据为盈余管理的研究对象，选取采用累计投标询价方法定价和上网定价相结合发行方式的IPO企业，对于有数据异常或缺失的企业通过海通证券交易软件进行补充，为了消除极端值的影响，对样本数据进行Winsorize上下2%的缩尾处理，较为系统全面地检测IPO企业的盈余管理问题。在时间指标的确定上，本文设定T-1、T和T+1分别代表IPO前1年、IPO当年和IPO后1年。
（三）盈余管理的度量。国外学者Guay、Kothari和Watts在1996年经过研究证实修正的琼斯模型能可靠的估计盈余管理力度。此模型也在我国的股票市场研究中一直使用，能准确地分析盈余管理对公司未来业绩的影响。我们设定以下模型：
TAi，t/Ai，t-1=α1，t（1/Ai，t-1）+β1，t（ΔREVi，t-ΔRECi，t）/Ai，t-1+β2，tPPEi，t/Ai，t-1+εt
其中，α1，t、β1，t、β2，t分别为i样本公司第t年年末的参数估计值；
εi，t为i样本公司第t年度的可操控性应计利润。
（四）检验方法。首先用Excel软件处理85家存在风险投资业务的样本数据，然后参照国外学者Guay、Kothari和Watts采用的修正琼斯模型，选取营业利润、经营活动净现金流量、企业资产总额、销售收入增加额、应收账款增加额和资产总额指标，采用SPSS19.0软件进行多元线性回归分析。
（五）实证检验过程分析。具体如下：
通过表3实证检验得出：（1）R=0.823，因变量和自变量之间存在显著的关系，模型效果是显著的。（2）R方=0.691，拟合优度比较高，说明回归方程的解释能力效果显著。（3）F值为228.701，模型效果显著。（4）Sig=0.001，可见P值小于显著性水平0.05，模型效果显著。
通过表4实证检验可以看出，IPO企业的营业利润、经营活动净现金流量、企业资产总额、销售收入增加额、应收账款增加额和资产总额指标都IPO企业上市带来显著的影响。这些指标的变动反映企业存在较大的盈余管理行为，证明了原假设：股票的发行价格与盈余管理的力度呈正相关。
五、研究结论
本文自行选取了2013―2015年间存在风险投资的85家上市公司在IPO前1年、IPO当年、IPO后1年连续3年的数据为样本，通过实证研究重点考察了IPO企业的盈余指标及其对企业未来业绩的影响，并进一步探讨了在一定约束条件下，企业的营业利润、经营活动净现金流量、企业资产总额、销售收入增加额、应收账款增加额和资产总额指标对发行定价的产生显著的影响。证明了原假设股票的发行价格与盈余管理的力度呈正相关。
本文证实存在风险投资业务的IPO企业都实施了一定程度盈余管理行为，他们追逐的是发行定价最大化原则，在当前IPO上市监管比较严格、外部审计监管不断加强的形势下，企业通过选择合适的会计政策、采用不同的会计处理方法来调节对外报表的行为比较困难，很难通过操纵应计盈余管理来提高利润。因此，企业选择应计盈余管理存在一定的局限性，只能偏向于选择真实盈余管理达到提高股票发行价格的目的。
【参考文献】
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【基金项目】2015年度广西高等学校科研项目“中小型企业IPO盈余管理实证研究”（KY2015YB538）
企业盈利的方式范文
一、公益创业的产生和发展
概括而言，“公益创业”指个人在社会使命的激发下，在非盈利领域援用商务领域的专业作风，追求创新、效率和社会效果，在争取慈善资金的竞争中独树一帜，将公益事业办成一个可持续发展的、有竞争力的实体[1]。“公益创业”的出现标志着一个社会朝着公民社会方向的重要演变，说明社会在再分配和公民在社会改进中的角色方面出现了体制性的变革。公益创业这个词被公认是由阿苏迦基金会的创始人追顿提出的，而在狄兹1988年发表了“公益企业家的含义”的文章后才首次对这个词进行了定义。由此可以看出，即使在欧美国家，这个词也是最近才出现的，针对它的一系列定义、规定都处在未发展完善的阶段。
（一）“公益创业”在美国诞生的背景
在二十世纪八九十年代社会大变革的背景下，美国政府对社会福利事业的资助大为削减，与此同时，又通过税收优惠的政策，鼓励私人捐助非盈利组织。而大量的私人捐助大大丰富了美国公益基金的数额，并由此催生了大量的非盈利组织的成立。随着时代的发展，公益组织的增筑幅度已经远远超过了同期公益基金的增长幅度，对资金需求的竞争由此产生。非盈利组织需要“借用商界专业化操作和市场运作的技术来提高自身的效率，更好地进行公益服务”，公益创业的概念营运而生。从此，创业不再是盈利企业的专利，非盈利企业也逐渐走向市场化、竞争化的道路。
值得注意的是，公益创业不仅仅是创业，不仅仅是公益，也不仅仅是公益和创业的相加，而应该是两者的有机结合体。优秀的公益企业家们，不仅具有企业家特质，更负担着社会使命。公益创业要求一个组织既具有整合资源、把握机遇的能力，更要求其有值得人信赖的声誉和良好的道德基础。在一定程度上说，公益创业兼有公益和商业的特性，它的竞争和发展都和以往的纯商业企业有着相似却又不同的方式。
（二）公益创业在中国的借鉴和发展
美国的公益创业的发展主要是有以下四个方面的原因：充足的自由的公益资金；成立非营利组织的自由；非营利组织的监督和评测体系；掌握了一定管理技能的专业人士进入该领域。这些情况使得美国的公益创业的发展水到渠成，而中国相较于美国，这四个方面都有欠缺之处，这就给中国的公益创业带来了更大的挑战。
首先，中国的公益基金规模远没有美国庞大，企业的社会责任感和道德要求远远达不到社会的需要量。例如据中华慈善总会副会长徐永光计算，中国和美国人均收入相差38倍，而人均慈善捐款相差了7300多倍。我国国内工商注册登记的企业超过1000万家，但有过捐赠记录的不超过10万家，99%的企业从来没有参与过捐赠。2002年，中国私人捐赠人均只有0.92元人民币，不到当年GDP的万分之一。而2003年美国人均私人捐款828.7美元[2]。其次，中国的非盈利组织的发展还很不成熟，从一定程度上来说，由于公益基金总量的缺乏也抑制了中国非盈利组织的扩大发展。另外，中国的独特的政治、经济以及文化背景，使得非盈利组织产生与发展具有浓厚的中国特色，相较于西方的非盈利组织监督和评测体系以及高度自由的非盈利组织体系，中国更需要开辟一条新型的发展道路。
在这种情况下，公益创业概念的提出既是挑战也是机遇。相较以往，非盈利组织往往需要大量的资金投入。提到社会责任，企业想到的是高额的成本，而不是能带来附加的收益。而公益创业为此提出了一个良好的解决方案，公益组织与企业也许能通过公益创业这一新型模式找到适合的合作方式。公益创业理念在中国的推广，也许可以唤醒企业的社会责任意识，并启发企业探索更切合实际地承担社会责任的路径。这是一个双赢的过程，中国的非盈组织也许能通过公益创业找到属于自己的繁荣期。近年来，知名的全国创业比赛“创青春”在其主体赛事里加入了公益创业赛，与创业计划赛、创业实践赛并称为三大创业赛，足可以见识到中国政府以及企业家对公益创业这一新型模式所寄予的厚望。
而与中国的公益创业相对的，是中国的非盈利组织尤其是民间非盈利组织力量的微小薄弱以及中国对非盈利组织的规章制度的缺乏和不完善。
二、我国公益创业发展预期
伴随着中国特色社会主义市场经济的产生和发展，中国已经到了必须正视和解决在快速的经济发展中产生的一系列社会问题的发展阶段了。在这种情况下，我国公益创业的发展刻不容缓，同时，也正在欣欣向荣的发展起来。对公益创业在我国的发展，大致有以下几个可能的方向。
（一）创业因素的融入促使公益事业更加高效
21世纪，创业已经成为发展社会生产，提高社会创新能力的重要途径，已经成为社会政治、文化的不可缺少的部分。通过公益创业，公益活动的发生率将会被提高，公益组织成立的成本将会被降低，从而达到扩大公益组织数量的目的。在此基础上，在公益事业中引入竞争机制，使那些公益创业组织不得不依靠商界专业化操作和市场运作的专业技术来提高自身的效率，更好地进行公益服务，在获得长期社会效益的同时，也能够得到可持续发展[3]。
（二）政府将发挥引导作用并提供良好的环境基础
为当今的国际经济背景下，中国的经济的转型迫在眉睫。中国经济的发展要从重视发展的速度变成重视发展的质量，要从重点发展经济总量到重点调整经济结构。在这个过程中，经济发展的地域不平衡问题，城乡不平衡问题，行业不平衡问题等各种发展中产生的问题，都将成为亟待解决并且必要解决的问题。这些难题和挑战也会给相应的行业、产业带来新的机遇，形成新的商机。而公益创业，可以巧妙地转化这些问题或者商机，将其变为可以既有商业价值，也能服务社会，承担社会责任的产品。从这个角度来说，公益创业任务艰巨，机遇良多，如果能好好利用和把握，公益创业的前景将是无穷的。而现阶段来说，我国的公益领域仍然缺少民间力量，不是以民间公益组织为主，而是以政府扶持的事业单位和政府性公益组织为主，这不是公益创业发展的沃土。公益组织的自由度不开放，将会使得中国的公益组织的发展得到抑制，公益创业也就无法发挥出其重要作用。
（三）公益创业将表现为多样化的公益活动
这种多样化，体现在公益创业目标的多样化，也体现在公益创业进入领域的多样化。另外，公益创业作为社会经济、政治、文化发展的一部分，必定要与社会大环境相结合。也就是说，我国的公益创业，要体现中国特色，它的产生、发展都离不开中国的社会现实。它的目标、方式、特征都带有中国经济、政治、文化的发展特点。国外的发展模式固然可以学习借鉴，但要与我国的现实相结合，否则，则会将公益创业带入体制僵化的泥潭。例如，由于中国仍然处在社会主义的初级阶段，经济上也还属于发展中国家，因此中国的公益创业必将与基础产业、行业息息相关，要有生活必需性的特点，而不能一味求快求好。这是一个关系整个社会面貌的大工程。
（四）公益创业意识将逐渐深入人心
目前，企业、大众都仍然停留在公益即捐钱、捐物的概念上，公益创业仍然是一个很陌生的话题。就中国而言，所有的社会大变革都离不开民众的力量，而现代企业作为人的集合体，也是社会变革的重要力量。因此，公益创业想要在中国成功推行，一定离不开对大众意识的引导和培养。没有公益创业的倾向，就不会有公益创业的活动产生。政府需要在这个过程中扮演重要的角色，引导公益创业意识和倾向成为主流文化中的一部分，而企业可以加强这种倾向和意识，做好公益创业活动的表率，使得民众能够信任公益创业活动，重视它的效率作用、公平作用。
（五）公益创业离不开公益创业教育
由于公益创业是一种新生产物，公益创业需要更多的人摸索前进。因此，提高公益创业人群的知识水平和创业能力，是一个重要的方面。过去的创业者有许多运气的因素，在中国市场未发展完善的时候，创业人也许只要眼光、机遇、资源就能成功。而现在的创业，尤其是公益创业，需要的不仅仅是这些，更需要专业的知识，果断的判断能力，商业企业的眼光。诸如此类，都离不开教育，缺少专业化的教育和历练，就无法成就长期有生命力的公益创业活动
三、什么是非盈利组织以及非盈利组织会计？
非营利组织是指不以盈利为目的的经济和社会组织，其经营目的主要在于谋求社会利益，而非经济利益。“非营利组织”一词由国外引进，通常可以分为政府性非盈利组织和民间性非盈利组织。本文所讨论的主要是民间非盈利组织，因为政府性的非盈利组织有其坚实的经济基础和社会基础，在发展和壮大上有其先天优势，通常和公益创业无关，因此不做重点探讨。且随着我国社会主义市场经济的不断发展和完善，民办医院、民办基金会等民间非盈利组织越来越多，焕发出新的活力。民间非盈利组织在内容上贴近于政府性非盈利组织，而在形式上却更贴近于商业企业，尤其是在公益创业产生之后，它可以适当从事一些盈利性活动，形成一定的经营收支。
非盈利组织会计，顾名思义，就是为非盈利组织所做的会计核算工作。它与各级政府部门的各种社会公共经济活动相比，特殊性主要体现资金来源的多样性，而非单一依靠国家财政。且民间非盈利组织的收入还主要来自于社会团体的捐赠。以2001年为例，全国教育经费中，家庭和学生个人缴纳的学杂费、非政府社会和个人教育投资占教育经费总量的45%，而公共财政对教育的投入只占55%[4]。除此之外，民间非盈利组织还负有纳税义务，它的经营管理除会计核算方面的问题之外，还应当讲究纳税信用。而与商业企业的经营活动相比，非盈利组织是不以盈利为目的的，而是按照财务资源和其他资源提供者的期望和要求以及自己的良知等更好地发展事业或提供社会服务，注重的是社会效益。即使产生经营性的收支，其根本目的也应当是为被服务对象服务，非盈利企业的收入主要是为了维持自身的生存和发展，而不是赚更多的钱，两者有本质的区别。
在公益创业之前，民间非盈利组织的收入更多地是体现在接受社会捐赠、政府购买服务上，而支出则更多地体现在为所服务的社会项目提供资金上。在公益创业产生和兴起之后，民间非盈利组织的收支将会涉及产品与服务等多个领域，不再是通过单一的接受捐赠获得收入，更可以将由所服务的社会对象产生的衍生产品对社会大众进行出售，或者与企业联系。例如百事可乐沙漠种土豆，这些种种的新型民间非盈利组织的运营方式，对民间非盈利组织的会计核算带来了巨大的难题和挑战。相对于趋于完善的企业会计制度而言，中国在非盈利组织方面的会计制度的发展远远比不上发达国家。这对中国民间非盈利组织的生存和发展非常不利。
诚然，非盈利组织会计与企业会计有着截然不同的特点。一是概念有别。企业会计中，会计的服务对象就是企业，会计核算所关注的只有企业的经济效益有关，而在非盈利组织会计中，因非盈利组织不以盈利为目的的特点，其会计核算对象不与盈利相关，由此导致非盈利组织会计更偏向对过程的考核，而不是最终的盈利。非盈利组织会计有很强的社会属性。二是职能有别。企业会计的职能主要以反映、监督为主，并为决策提供信息。会计能反映企业运营的全过程，并在此基础上，对企业运营的过程进行监督管理。细化来说，它可以对企业的运营事前、事中、事后三个方面进行监督，不同的会计信息还可以提供给不同的使用者进行内部监督和外部监督。更进一步地，企业通过以前记录的会计信息对未来进行预测，并做出未来的会计预算，有利于企业的经营决策。而非盈利组织会计的主要职能是统计一定时期的收入和支出，并对所得到的社会效果和回馈做出总结，但不直接参与决策之中[5]。但现代的非盈利组会计，也对它的决策职能提出了一定的要求。市场化竞争下，非盈利组织尤其是民间非盈利组织，不能再依赖于社会的直接捐赠和企业的无偿现金支持。三是核算方法有别。非盈利组织和企业会计核算的方法不同，也主要是由于它们的会计核算概念和智能不同。企业会计和非盈利组织会计的核算方式不同，体现在很多方面，例如，会计核算基础不同―权责发生制和收付实现制；会计核算所依据的准则不同―《企业会计准则》和《非盈利组织会计准则》；会计核算的原则不同，例如企业会计的核算要求遵循谨慎性原则，而非盈利组织会计的原则则较为宽松。
现阶段的非盈利组织会计，主要存在以下三个问题。一是信息披露不及时、不充分。在现行会计制度下，我国的非盈利组织会计的资金管理和使用没有完全透明。对于商业企业来说，企业上市募集资金就需要外部人员进行审计，并定期披露上市公司的财务报告。而非盈利企业天生就有募集资金的功能。不仅仅如此，非盈利企业的资金募集还涉及到社会公平和社会资源再分配的问题，使得它涉及更严重的道德问题，应当更为严格地对其进行规范，接受公众的监督。二是会计核算基础存在问题。现行的企业会计是以权责发生制为基础的，能正确地核算各项成本费用，将收入和费用联系起来，权责明确，有助于企业的管理。而非盈利组织则是以收付实现制为会计核算基础，一定程度上有利于预算管理，但不能为内部管理和外部捐赠者使用。三是会计要素设置不全面。非盈利组织会计要素设有资产、负债、收入、费用和净资产共五个科目，而没有盈利和损失项目，这就使得外部捐赠者不能有效地获取和评价关于非盈利组织经营和财务方面的信息，对非盈利组织的自身管理不利，在公益创业中，也不能使企业和大众对其产生信任，大大限制了中国的非盈利组织尤其是民间非盈利组织的发展。四是非盈利组织会计模式不健全，缺乏盈利性指标。在非盈利组织实行预算管理的前提下，会计核算中是没有盈利性指标的，盈利性指标不仅是为企业盈利服务，而且是评价企业运营效率的重要指标。尽管非盈利组织不以盈利为目的，但是仍然需要考察其的工作效率和资源使用率，从而能淘汰那些效率低下的非盈利组织，避免人浮于事，浪费社会资源。
四、构建非盈利组织会计的建议
（一）加强非盈组织会计社会公信力的建设
要求非盈利组织定期披露会计信息，对非盈利组织尤其是民间非盈利组织的会计信息披露做出更为具体和完善的规定，能使民间非盈利组织发挥出自身资金自由度的优势，吸引更多的社会大众和企业的目光，获得社会信任。其次，它能使民间非盈利组织在公益创业的浪潮中获得更多的竞争优势。
（二）调整非盈利组织的会计核算的基础
在社会主义市场经济不断扩展其发展规模的过程中，非盈利组织尤其是民间非盈利组织的发展越来越向市场靠拢，资金的获取和使用情况也越来越复杂，帮助弱势群体、改善生态环境，这些原本仅仅只能通过社会资助、国家直接的资金扶持才能运行的项目。当前，在公益创业的浪潮中，已经有不同的方式，创新创业正在公益的这块土地上诠释出不同的含义，拥有更为多样的表现方式。因此，重新审慎非盈利组织的会计核算基础是十分必要的。
（三）增加会计核算要素和科目，尤其是损益类科目
增加损益类科目，可以充分发挥非盈利组织在社会资源配置中的作用，可以有效的对社会财富进行再分配已达到缩小贫富差距的作用，使得效率与公平通过非盈利组织的调配作用达到协调发展。
（四）调整非盈利组织的会计核算模式
并不是所有非盈利组织都需要采用预算管理的方式进行会计核算的，更多的非盈利组织尤其是民间非盈利组织，更需要接近于普通商业企业的会计核算模式。对于政府型民间非盈利组织，也可以采取预算管理与非预算管理并行的模式，对这一问题进行深入探讨和研究，将会大大有利于非盈利组织的发展。
五、公益创业对非盈利组织的挑战及其探讨
2009年全球创业观察将公益创业活动的组织形式划分为四种类型，并对每个类型在整个公益创业组织总数中所占比例进行了调查：第一，传统意义上的非营利组织（TraditionalNGOs），这类组织以社会责任和环境保护为宗旨，不以盈利为目标，这类组织在所有公益创业活动组织中的比率为8%。第二，非营利组织（Not-for-ProfitSEs），这类组织以社会责任和环境保护为宗旨，不以盈利为目标，以创新为主要特点，其所占比率为24%。第三，混合型组织（HybridSEs），这类组织一方面以社会责任和环境保护为主要目标，同时要获得财务收益与经济效益，其所占比率为23%。第四，营利性组织（For-profitSEs），这类组织通过解决社会责任问题与环境保护问题，获得财务收益与经济效益，其所占比率为12%[6]。
从以上数据可以看到，尽管在现阶段，非盈利组织和混合型组织仍然是公益创业的主要组织形式，但盈利型企业在公益创业方面有着无穷的潜力，在中国来说，更是如此。盈利型组织的财务更公开透明，并具有更好的自造血能力和持续盈利的能力，这是中国的非盈利组织远远比不上的，在市场竞争的社会大环境下，它更具有竞争和发展的潜力。在这种情形下，中国的非盈利组织的变革迫在眉睫，这种变革的迫切性体现在会计核算上则更为明显。
企业盈利的方式范文1篇12
关键词：ST公司；盈余管理；行为方式偏好
中图分类号：F230文献标志码：A文章编号：1673-291X（2012）04-0074-03
盈余管理是在法律和会计准则允许的范围内，企业管理层利用会计信息的不对称性，控制或调整企业对外财务报告的会计收益信息，以达到盈余管理主体自身利益最大化的行为。目前，大部分上市公司都存在着盈余管理行为。ST公司（ListedCompanyunderSpecialTreatment）是中国资本市场所持有的现象，是指证券交易所对出现财务状况或其他状况异常的上市公司给予的特别处理。按照证券法及公司法的相关规定，上市公司最近三年连续亏损，对其股票暂停上市，在限期之内没有能够消除的，将对其股票终止上市；如果上市公司的主营业务的运营正常，且在扣除非经常性损益后的净利润为正值，则企业将被撤销特别处理。因此，ST公司出于为避免被暂停上市或退市的目的，会有较强的盈余管理行为。通过对其ST公司盈余管理行为方式的研究达到帮助各个报表信息使用者减少盈余管理对决策的影响，和帮助政策制定者完善制度减少盈余管理的空间。
一、ST公司盈余管理的行为方式
在获取筹集资金的机会、得到高额管理报酬、避免证券监管部门的惩罚等动机的驱动下，ST公司进行盈余管理的方式也多种多样，不仅利用现行会计政策和会计方法的可选择性，而且还利用关联企业、股东以及政府的扶持进行盈余管理。
（一）不恰当地确认收入和费用
由于现行中国会计准则规定企业对会计政策具有一定的选择权，在权责发生制原则和收入与费用相配比的基础上，一些交易和事项的相关收入与费用的确认，往往需要依靠管理人员的主观判断，这就给ST公司利用会计方法进行盈余管理的机会，通过人为地改变收入、费用的确认和计量原则以及改变交易确认的时点来调节盈余，以达到平滑收益、虚增收益或转移收益的目的。不恰当的确认收入主要表现在两个方面，一是在未满足确认条件下确认收入；二是虚构收入。不恰当的确认费用体现在以下方面：加大企业的投资、筹资费用，预提或者少提各种管理费用、销售费用和财务费用，如加大企业的大修理费用，提前大额提取折旧或者加速企业的折旧还对企业各种基金的提取等等。
（二）关联交易
根据《企业会计准则第36号——关联方披露（2006）》的规定，在企业财务和经营决策中，如果一方控制、共同控制另一方施加重大影响以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。关联方之间进行的交易即为关联方交易。如果关联方之间的交易是以市场价格为基础，则不会对交易结果产生异常影响。然而许多关联企业之间的交易并不是采取市场价格，而是内部制定价格，这就造成一方或者两方对自己的盈余能够进行操控的空间，由此虚增或者虚减企业的利润，当然还可以达到企业避税的目的。关联交易的行为体现在关联方之间进行的购销商品与提供劳务、资产的托管经营、资产转让和置换等交易行为。
（三）政府补贴
为了保护国民经济的发展，维持国民经济结构和运行机制的合理性，政府部门被允许能够给予某些行业、公司必要的扶持补贴。另外，公司利用上市募集到的资金对于推动当地经济起着非常重要的作用，因此一些当地政府为了保留当地企业的上市资格，常常会给予企业行政支持。常见的方式有财政补贴的政府扶持、税收优惠、利息减免和政府暗中给予的补贴。例如对企业所得税的返还，上市公司先按照税法规定缴纳25%的企业所得税，然后地方政府给予10%的返还，由此实际仅仅支付了15%的所得税。
（四）债务重组
债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。即在债务问题上债权人做出债务上的让步。会计准则上规定债务重组中被豁免的金额可以计作企业的营业外收入，上市公司利用这一准则规定，采用债务重组方式调增企业利润。
（五）合理规划合并报表范围
根据相关规定，集团公司应确认合并报告编制范围，以此编制合并报表。因纳入合并报表编制范围的子公司的财务状况及经营成果会直接影响合并会计报表的结果，所以合并报表范围的确定就成为了编制合并报表的重要问题。因为合并报表的范围可以变更，所以上市公司就可以通过改变合并报表范围来调整公司的利润额。通常做法为选择盈利的子公司纳入合并范围，剥离掉一些亏损或盈利能力差的子公司。
二、ST公司盈余管理行为方式实证分析
（一）样本选择
本文选择深市证交所A股和沪市证交所A股，在2008年、2009年和2010年由于连续两年亏损而被特别处理且当年度实现扭亏为盈的上市公司即ST公司共89家作为研究样本。
（二）研究假设
已有学者对于ST公司的盈余管理行为进行了实证验证，证实了ST公司在扭亏为盈年度存在着盈余管理行为。由于进行盈余管理行为所产生的影响会和公司的成本以及其他一些关联，因此提出本文的假设：ST公司在扭亏为盈年度的盈余管理行为方式上存在偏好。
（三）模型建立
结合所要研究的内容和上节对于盈余管理行为各种方式的介绍，将构建一个线性回归方程对ST公司进行检验，见公式1。
=b1+b2+b3+b4+b5（1）
其中，ΔNPt表示第t年净利润与第t-1年的净利润之差；ΔMBPt表示第t年主营业务利润与第t-1年的主营业务利润之差；ΔNNOt表示第t年营业外收支净额与第t-1年的营业外收支净额之差；ΔIIt表示第t年投资收益与第t-1年的投资收益之差；ΔSIt表示第t年补贴收入与第t-1年的补贴收入之差；At-1表示第t-1年的总资产，将其作为分母是为了有效的消除样本公司经营规模变化对模型检验的影响。
通过前面的叙述，ST公司进行盈余管理时往往并不只采用一种方法，而是多种方法的混合，公式（1）中并没有包含公司所有的非经常性损益方式，比如关联交易、税收减免与返还和减免利息、预计负债的转回等。因为这些指标的测量非常复杂，在企业中不容易区分，即这些指标对于净利润的影响数值很难从中分离出来。在公式中没有单独设置关联交易、税收减免与返还、资产重组相应的这些变量指标，而是通过把这些变量指标分散在每个变量中来体现。
对公式（1）进行回归分析，回归结果中如果回归方程中的自变量的参数估计显著为正，即变量系数显著为正，则代表该变量对公司的净利润的变化起到了正相关的作用；如果回归方程中的自变量的参数估计显著为负，即变量的系数显著为负，则代表该变量对公司的净利润的变化起到了负相关的作用。同时，我们可以根据参数值的大小来估计该变量对公司利润影响程度的大小，即通过参数值的估计大小来判断公司管理当局更加偏向于利用哪种方式进行盈余管理的操纵。
（四）检验与研究结果分析
对89个样本数据进行回归检验分析，结果（见表1）：
表1方程回归系数检验结果
资料来源：运用SPSS18.0软件对模型进行回归分析得出。
本方程的拟合度调整的R2=0.71704，说明回归方程较好的解释了样本数据；在显著水平0.05下，F的检验值15.616，大于F临界值，说明该线性方程在95%的置信水平内显著成立。
从模型的系数检验结果可以看出，模型自变量系数的T检验值分别为5.170121、6.411288、3.703130、2.165312，大于在显著水平0.05下，T检验临界值。所以各自变量系数均通过显著性水平的检验。在各自变量系数的结果中，可以看出各自变量系数为正，说明投资收益、营业外收支、补贴收入和主营业务利润对ST公司在扭亏为盈年度起到了一定的作用。依各个自变量系数的大小进行排序，分别为投资收益（2.103210）、营业外收支（1.512301）、主营业务利润（1.435212）、补贴收入（0.513219）。因此，我们可以看出，ST公司在扭亏为盈年度，公司的盈余管理行为对净利润的作用大于主营业务利润。且投资收益对ST公司的扭亏为盈起主要作用，即是ST公司进行盈余管理较偏好的盈余管理行为。
通过证明，假设得到验证，受到特别处理的ST公司在扭亏为盈年度利用调增盈余的会计行为方式选择上存在偏好。盈余管理偏好顺序为：投资收益、营业外收支、补贴收入。
三、政策性建议
为了证券市场的健康发展，上市公司保证盈余管理方式的合法合理性，继而也就保障了上市公司会计信息的披露质量，对于稳定市场经济秩序也起到一定的作用。
（一）健全和完善会计准则机制
ST公司在利用手段进行盈余管理行为时，其目标动机是为了避免被特别处理和被退市，即为了摆脱ST帽子，这些行为之所以会发生就其原因是企业的会计准则的不完善，使得ST公司可以就此钻了会计准则的空子。虽然中国证监会已经逐渐意识到了这个问题，也已经和逐步采取了一些措施进行防范，但采取的力度还不够大和范围还不够广，因此应从以下两个方面措施来建立一个高质量的会计制度，健全会计准则和完善会计机制的建立。一是明确会计准则制定人员的范围；二是建立会计准则评估机制和完善会计理论、方法。
（二）健全ST公司的内部治理结构
公司的内部治理结构是指公司内部一系列制度措施对公司进行管理控制的过程。相关研究已表明，如果上市公司内部治理结构不完善，管理力度较为薄弱，则这样的公司会更加容易进行盈余管理行为。因此如何健全公司内部治理结构，形成抑制盈余管理的内部约束机制，已成为国内外学者关注的焦点问题。可以从以下两个方面采取措施，一是建立和健全有效的激励约束机制；二是完善独立董事制度。
（三）加强对ST公司的监管和审计
为了对ST公司的盈余管理行为实施有效的管理措施，应该强化对ST公司的外部制约机制，即从监管和审计两个方面入手实施控制。一是完善证监部门监管，也需从强化市场监管力度和稽查力度和改进ST公司暂停上市和终止上市的标准两个方面出发；二是加强和完善审计监督，从增强注册会计师审计的独立性和建立完善的审计职业规范体系两个方面体现。
参考文献：
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