数学对金融的重要性范例(12篇)
数学对金融的重要性范文篇1
摘要：在经济全球化和金融国际化的背景下，金融业运行已离不开金融数学的思想和技术的运用。我国西部高校在金融数学人才培养过程中存在课程设置缺乏特色、教学内容脱离金融实际、强理论弱实践等问题，提出可以针对性从教学观念、教学体系、教学环节、实验基地和教师能力等五个方面等方面改革创新。
关键词：金融数学实践教学改革探讨
所谓实践教学就是指在整个教学过程中，学生在教师的组织和指导下参加一定的实践活动，把理论知识运用于实践的教学环节。它是为配合理论教学、培养学生分析和解决问题的能力、加强专业训练和锻炼学生实践能力而设置的教学环节，是培养具有创新意识的高素质金融行业人员的重要环节。近年来，全球经济和金融所经历的严峻考验发人深省。2008年美国的次贷危机全面爆发，并引发了全球金融危机。这场危机来势之迅猛，影响之大，堪比20世纪30年代大危机。在各国政府的果断出手和倾力支撑下，全球经济在较短的时间内出现转机。这次危机也让我们进一步认识到金融的重要性，进一步体会到“金融是现代经济的核心”这一论断的深刻含义。面对当前的金融形势以及社会对金融数学人才的需求，金融数学专业的课程体系应该提高对实践教学的重视程度。高校作为培养人才的重要基地，能否为社会发展提供有效高质的智力资源直接关系到高等学校本身的生存现状和发展前景。如何通过实践环节的教学，提高学生分析问题和解决问题的能力，提高学生综合素质，这是值得探讨的问题。
1、传统金融数学专业实践教学存在的问题
目前，我国西部高校传统的金融数学专业实践教学在以往的教育实践过程中，曾发挥了非常重要的作用，但长期以来，我国西部高校金融数学专业教育中普遍存在重知识轻能力，重理论轻实践，过分强调课堂知识的传授，忽视实践性教学对素质和能力培养的重要作用。这种观念造成培养的学生创新思维欠缺、专业面狭窄、知识结构不合理、继续学习能力差，从而不能适应社会发展的需要。具体讲，我国西部高校金融数学专业传统实践教学存在以下问题：
（1）金融数学专业实践教学课程设置不科学
传统的实践教学课程设置不够科学，内容形式单一。实践教学本应是理论课延伸到实际生产、社会应用的内容，但目前的实践单元内容简单，时间较短，基本没有涉及创新能力的培养。实践教学环节的组织缺乏连续性、系统性：相互协调性和衔接性，缺乏专门的实践教学规划、管理、研究、评价机制。实验课完全依附于理论课程，在具体的教学实施过程中由理论课教师根据需要安排实验课时和实验内容，实验室和实验教师处于较为被动的位置。
（2）师资力量薄弱
师资队伍的素质是提高金融专业实践教学水平的关键。目前，我国高校金融专业实践教学发展的瓶颈，在于教师队伍中缺乏“双师型”素质教师。教师从学校到学校，从理论到理论，没有经过教师职业技能训练，缺乏科研实践，加之课务繁重，学历进修压力大，生产锻炼的时间严重缺乏，实际经验不足，动手能力不强，学生的实践学习效果不佳。由于实践师资的缺乏，部分课程的实验教学由理论课教师兼任，一些难度较大的，费时、费力的实验项目得不到落实，设计性、综合性、创新性实验项目考虑不多，实验室开放的要求更是难以实现。
（3）实践教学过程不规范
在实践教学过程中存在诸多不规范问题。一是实训考核项目不够全面，实训考核的内容是根据实验、实训室现有的设备资源来制定的，某些项目受设备限制而无从实施；二是实验、实训教材不足。实验、实训缺乏指导书，学生没有操作的参考资料，既浪费时间又给实训指导增加了难度。三是验证性实验比例过大，学生创新能力培养不够。实验教学仅局限于验证实验，缺乏综合性、设计性的实验。四是理论与实践的有机结合有待进一步提高。
（4）实践教学设施及基地不健全
一是实验室建设有待提高。实践教学经费紧张、实践教学设备陈旧落后、数量不足，无法满足学生掌握新技术的要求。二是未建立起与金融机构合作的长期稳定机制。由于金融机构的工作任务都比较繁重，适合专业实习要求的机构担心接受学生实习会影响他们自身的工作。愿意接受学生实习的机构，又缺乏学校实习督导老师和机构督导老师，实习的机构不能完全了解学生实习的目的、要求和任务。三是实践教学的质量评价体系和激励机制还没有完全建立起来，一些实验教学平台的隶属关系和运行机制均存在问题，需要通过理顺管理体制加以解决。
2、实践教学改革的必要性
在经济全球化、金融国际化的大背景下，社会对金融人才的素质和能力也提出了新的要求。适应这种新的要求，一方面，课程体系和教学内容应该做出相应的调整，如加大金融国际化和微观金融方面的教学内容；另一方面应提高对金融实践教学的重视程度。通过理论与实践相结合、教师课堂讲授与学生动手实践相结合，改变以往黑板上“炒股”、课堂上“保险”、校园内“融资”的教学方式，转向以培养学生分析问题和解决问题能力为重点的教学方式。
（1）实践教学是金融人才培养定位的要求。
金融人才的需求呈现多层次、多类型、多规格的态势，高、中、低端及特色类人才都有其市场需求。因此，金融专业人才培养的定位必须取决于社会对金融人才的实际需求和各高校自身的办学条件。努力培养和造就厚基础、宽口径、高素质、强能力、重实践的高级应用型金融人才应该成为金融专业的教育目标。实践证明，实验和实践教学环节是提高学生综合素质、加强学生创新能力培养的重要途径。
（2）金融实践教学是有效解决实践教学目标与校外实习环境不协调矛盾的最佳途径。
金融学科比其他社会学科具有更强的社会实践性.故要求金融专业的学生应具备较强的金融实践运作技能。而实践教学通过校内模拟实验室的运用、模拟业务设计及金融核算组织程序.实习成本低。仿真模拟的效果非常接近现实。校外实习不能达到的实习目的。在室内金融模拟实验中可在较大程度上得以实现。
（3）金融实践教学是提高学生实践技能，推动素质教育的有效途径。
金融专业的学生进行实践学习的主要目的有两个：一是实践操作技能的培训.主要是了解并掌握各类经济业务的处理程序与方法；二是分析问题、解决问题的能力培养，主要是分析研究各类经济管理制度。金融实践教学，尤其是校内金融模拟实验室的运用，则是通过模拟银行和证券公司、保险公司的全部业务，引导学生进行主动实践，培养基础扎实、实践创新能力强的高素质创新人才，为素质教育开辟新的路径。
（4）金融实践教学为培养信息化的复合型金融人才奠定了基础。
金融信息化的趋势对现代金融人才提出了新的要求.顺应金融与信息技术紧密结合的发展趋势.成为高校金融教育的新方向。金融模拟实验室的建立，相应的硬件设施和软件系统相配套，以网络、计算机和多媒体技术最大限度地实现资源共享.为培养信息化的复合型金融人才发挥着重大作用。
3、金融数学专业实践教学的改革
我国西部高校金融数学教学改革要顺应金融活动国际化、金融理论微观化和金融学科交叉化的发展趋势，应该从教学观念、教学体系、教学环节、实验基地和教师能力等五个方面着手。
（1）切实转变观念
要从金融数学专业发展目标的高度认识实践教学的重要性。金融数学专业所培养的是应用型金融人才，金融数学教育强调人才的实用性和技能型，这决定了实践教学应是金融数学教育的基本内容。从金融数学专业本身来说，金融数学具有很强的应用性和技术性，并且随着现代通信技术和网络技术的广泛应用，以及金融业务的不断创新，金融业务操作的技术含量越来越高，只有加强金融实践教学，坚持理论教学和实践教学“两条腿走路”，才能培养出具备必需够用的基础知识、较强的技术应用能力、符合一线需要的高素质应用型人才。
（2）改革实践教学体系
应加强教学体系的改革，建立科学、规范、系统的金融数学实践教学体系。实践教学体系包含两个层次：首先，要构建实践教学内容体系，即围绕专业人才培养目标，在制定教学计划时，对实验、实习、实训、毕业设计、创新制作、社会实践等各个实践教学环节进行合理配置，建立起与理论教学体系相辅相成的教学内容体系；其次，要构建实践教学活动的目标体系、管理体系、保障体系和考核体系。通过制定和完善实践性教学管理的各项规章制度，将实践教学目标和任务落实到各个实践教学环节中，做到环节有质量保障、考核有一定标准。
（3）完善实践教学设计
要使实践教学真正发挥应有作用，还要完善实践教学设计。首先，要针对不同课程的特点和学生的接受程度，采取不同的实践教学方法。在基础理论课及培养学生基本专业素质的课程中，主要采用案例教学的形式；对于专业技能课的教学宜采用情景教学法，模拟具体金融业务的实际发生场景，让学生完成整个流程，以培养他们的动手能力和应用能力；综合实训课在学生学完专业理论课和专业技能课后进行，并按照从易到难依次递进，这一阶段的目的是对学生进行全面培训以提升他们的综合职业能力。其次，要创新实践教学方法和手段，千方百计地调动学生的学习主动性和积极性，培养他们观察问题、发现问题和解决问题的能力，培养他们独立思维的能力。
（4）完善实训基地建设
建立校内外实训基地是金融实践教学的必要手段。在校内实训基地建设方面，要加大投入力度，购置较完备和先进的技术设备设施，选择既能与实践教学相配套、同时又能跟上时展步伐的教材和教学软件。在校外实训基地建设方面，学校要积极主动地加强与金融机构联系，与他们建立一种较为稳定的关系，并把这种关系以合约的形式固定下来。应该认识到：在建立校外实训基地方面，单靠学校自身的努力是不够的，社会各方面都应积极支持这项工作，地方政府要制定校企合作的有关规定，企业也应承担起相应的社会责任。
（5）提高教师实践教学能力
在提高教师实践教学能力方面，首先，要把好入口关，在招聘教师时，尽量录用有一定金融实践经验的教师；其次，要加强现有教师的培训，选派教师定期到金融机构实习、进修，让教师实实在在地扎进去，到一个具体的业务部门干一段时间，以丰富他们的实际工作经验，提高他们实践教学的能力。在聘请校外兼职教师问题上，要落实相关待遇，尊重兼职教师的意愿，不对他们提出过高要求，如果聘请校外兼职教师有困难，也可以聘请金融机构相关人员到学校举办讲座，以弥补金融数学专业实践教学的不足。
4、结论
我国西部高校对金融数学专业大学生实践能力的培养必须根据大学生实践能力掌握的规律，循序渐进地将各实践环节有机联系起来，使之体系化、科学化，方能有效实现培养目标。构建结构合理的金融数学专业实践教学体系，是培养和提高本专业学生基本素质能力的重要环节。在实践教学体系中，充分发挥学生的自主学习意识，增强学生动手能力、创新意识和创新能力的培养，才能不断提高实践教学质量。改革金融数学专业的实践教学模式，提升学生创造性解决金融问题的能力，造就符合新时期需要的金融数学专业人才
参考文献：
[1]伍孟林.地方应用型高校金融学专业实践教学体系的构建[J].时代金融，2011，459（10）：103—105.
[2]赵卿.独立学院金融学专业人才培养模式创新探讨[J].商场现代化，2011，655（8）：103—104.
[3]满雪东.浅谈金融专业的实践教学[J].商业经济，2011，383（10）：122—124.
数学对金融的重要性范文
(一)强调金融统计知识体系的系统性
教学中应注意构建金融统计的知识和方法体系，系统阐述银行现金与信贷统计、货币供应与流通统计、金融市场统计、宏观经济统计及金融统计预测等方面的内容，知识体系应该涵盖业务分析、效率分析、风险分析、制度分析等各方面。此外，应注意加强金融统计理论与微观金融统计业务的结合，强调金融统计的实践性，以实际统计数据为基础，着力于实际问题的解决，着力于金融统计基础理论、基础知识、基本技能的训练，例如在银行统计中讲解资产负债表的编制，在货币供应统计中注意分析货币供应对宏观经济的影响，在金融统计预测中对地区发展经济指标进行预测等。
(二)注重金融统计理论的创新
教学中应系统论述我国金融统计体系的变革，金融统计在货币政策的制定与实施中的重要基础性作用，及金融统计作为金融管理的手段和方法，在金融运行监测和宏观调控中的重要作用。在内容上，除了传统理论内容之外，应及时融合当前的理论和实践前沿、研究方法和研究热点，在内容上要具有时代特征，例如，在商业银行统计中有关商业银行综合评价指标体系及分析，新兴金融业务统计等。
二、融入建模思想
金融统计学强调统计指标、构建模型等量化分析，强调用数学知识解决实际问题的方法。应用数学建模、统计分析的思想改革教学内容，就是通过讲解数学与统计的概念、定理、方法来引导学生理解量化思想，重要的是应用思想方法解决实际问题，学以致用。在教学中，引入概念、定理时，应增加实际背景和概念形成过程的讲解，在展示实际背景和形成过程中渗透数学建模思想，培养学生应用数学的意识。
对数学及统计当中的一些基本量，如单调性、凹凸性、连续性、可微性、周期性等，可以同时分析这些数学性质的经济金融背景，例如导数可能和边际、变动率、弹性、影响因子等有关，凸性可能与上升或增量递减有关，周期性则可能与季节性波动或经济循环等概念有关。可以将由基本概念引出的特殊的数学性质，应用到金融中去接受检验。适当增加与金融学紧密联系的例题和习题，让学生体会到数学、统计的价值，提高学生学习兴趣。
三、强化案例教学
在教学过程中，教师除了注重理论知识的传授，还应着手加强对学生应用能力与创新精神的培养，采用案例教学法，重视理论联系实际，使学生在课堂上能接触到大量的实际问题，可以提高学生综合分析和解决实际问题的能力。例如在讲解金融股价波动的高峰厚尾性、丛集性、利好利空影响的非对称性时，可以首先应用统计软件，对某只股票一段时间股票价格的对数收益率数据进行现场演示，进行描述性统计分析，对每种现象进行解说，然后逐渐引入金融的波动率GARCH族模型，进行实证分析。这样以案例的形式逐渐引入的金融概念，使得学生能够将前后的知识点联系起来，较为容易的理解统计模型的构建及分析内容。提高了学生的学习积极性，强化了学生的应用意识。
四、灵活运用多媒体技术
采用多媒体手段进行金融统计的教学，具有既可以提高教学效率又可以提高教学质量等优势。多媒体教学可以让学生感受与板书不同的教学形式，使教学内容直观、形象、生动，增加了教学信息量。
例如在金融统计中的众多知识要点可以通过类比、归纳等方式总结，比如在讲授VaR金融风险管理模型时，涉及概率统计中“区间估计”与“假设检验”理论，在多媒体课件中就可以通过链接比较等方式，切换教学内容，动态显示相关理论，进行复习掌握。对于需要详细讲授、重点强调的知识点，可以借助多媒体字体和颜色区分，醒目提示并加以板书，使多媒体的“快捷、动态”与黑板的“详细”有机结合相辅相成，提高教学效率、效果。同时在多媒体教学过程中还可以充分利用各种统计软件如SPSS，Eviews，Matlab等实现金融统计中的较为繁琐、枯燥的复杂计算过程，及对金融数据的分析，简洁快速地将运算结果展现给学生，同时还可以结合各种图形表示出来，给学生直观上的感受。不仅能使学生在有限的课堂时间内理解、掌握知识要点，而且培养了学生的软件应用能力和创新意识及解决现实问题的能力。
尽管多媒体教学是一种先进的教学模式，但并不能完全取代传统教学，不能代替老师的教学活动和课堂中的主导地位。根据金融统计教学的内容，应充分发挥传统教学的特殊作用，如金融统计的推导环节，PPT的相关补充解释等。只有把现代多媒体技术与传统教学手段有机结合，才能达到提高教学效率和授课效果的目的。
数学对金融的重要性范文
关键词：金融生态；面板数据；实证评估
中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1003-4161(2008)01-0137-04
1.引言
金融作为现代经济的核心，对国民经济的长期稳定增长起着重要的“杠杆效应”和“中枢效应”。而金融市场量的扩张和质的改善离不开其所处环境的支持，所以，金融生态就成为金融市场存在和发展的基础和前提。就西部地区而言，金融生态的改善不仅可以优化西部金融体系的筹资用资功能、资产流动与重组功能、企业融资的风险约束功能[1]，而且可以很好地促进西部地区的资本形成，缓解西部地区发展的资金约束，改善西部产业结构，从而进一步提高西部企业在规模经济、产业结构、技术层次、内部运行机制等方面的发展水平。
本文首先拟对金融生态水平的衡量建立评估指标体系，然后对1997～2005年西部十二省区的金融生态状况进行面板数据分析，最后对西部地区金融生态水平进行实证分析，并提出针对性的政策建议。
2.文献回顾和研究目的
金融生态理论的形成与发展来自于金融现实的发展，随着全球范围内经济货币金融化的迅猛发展，国内外学术界对金融生态理论日益关注，在这一理论的形成过程中，产生了一系列有影响的成果。
2.1西方学者对金融生态理论形成的贡献
金融生态是一个仿生概念,它的理论来源是生态经济学。英国生态学家A.G.Tansley于1935年生态系统学，极大地丰富了生态学的内容，为后来生态经济学的产生奠定了自然科学方面的理论基础.20世纪20年代中期，美国科学家Mekenzie首次把首次把植物生态的概念与动物生态学的概念运用到人类群落和社会的研究，提出了经济生态学的名词，主张经济分析不能不考虑生态学过程。在此基础上，美国经济学家Kenneth.Boulding在其重要论文《一门科学―――生态经济学》中，正式提出了生态经济学的概念[2]。
1973年，美国经济学家RonalMcKinnon和EdwardS・Shaw提出了金融深化理论[3]，其主导思想是取消政府对金融系统的一切干预和管制，让货币金融系统按照市场机制自发运行。金融深化理论纠正了传统经济理论中对货币金融因素的忽视，更加注重金融系统的内在机制运行，从而形成了金融生态学的萌芽。
20世纪末,演化经济学获得了里程碑式的发展。演化经济学把经济系统的演化看作一个渐进的变化和发展过程,认为选择机制是演化机制的一个关键性部分[4]。金融体系作为经济系统的一个重要组成部分,其发展也会经历一个由低级到高级不断优化的演进过程。不断深化的生态经济学为我们从生态角度透视金融环境问题奠定了理论基础。
2.2国内学者对金融生态理论的研究成果
胡章宏（1998）采用系统论的研究方法,将金融体系视为有机系统,提出了金融质性发展和良性发展的概念。这些观点跳出了传统经济学对金融内生发展研究的理论范式,开始用系统学的观点审视我国金融体系存在的问题,并注意到金融业的可持续发展是多种因素综合作用的结果,从而为金融生态环境理论的提出提供了较为明确的目标指引。白钦先教授（2001）较早注意到金融生态环境对金融业发展的约束作用,首先提出“金融生态环境”这一概念。他当时所刻画的金融生态环境,是特定的金融生态环境以其环境容量和“净化”能力对经济活动会产生的约束性影响。兰州大学高新才教授（2004）针对西部落后地区如何谋求经济发展，如何缩小与发达地区的差距的问题，提出营造良好金融生态环境的问题[5]。
2004年11月，央行行长周小川博士在经济学50人论坛上将生态学概念系统地引申到金融领域，强调用生态学的方法来考察金融发展问题，通过完善法律制度等改进金融生态环境的途径来支持和推动整个金融系统的改革和发展[6]。随后，其他学者也进行了相应的研究，苏宁（2005）研究认为,金融生态是一个比喻,它不是指金融业内部的运作,而是借用生态学的概念,来比喻金融业运部环境。韩平（2005）认为,金融生态是指影响金融业生存和发展的各种因素的总和。徐诺金（2005）把金融生态概括为各种金融组织为了生存和发展,与其生存环境之间及内部金融组织之间在长期的密切联系和相互作用过程中,通过分工、合作所形成的具有一定结构特征,执行一定功能作用的动态平衡系统。
通过比较以上中外学者的研究成果，我们可以看出，由于研究者的学术背景差异和所考察对象空间纬度和时间跨度的不同，其对金融生态的研究侧重点也不尽相同。总体而言，笔者认为，目前的学术界对金融生态理论的研究还有以下三点不足之处：一是缺乏对金融生态水平的评估指标的研究；二是对金融生态的定量化实证研究不足；三是对金融生态的作进一步的区域化考察较少。正是本着弥补上述不足，本文试图结合西部十二省区的面板数据，对西部地区的金融生态水平进行定量化的实证研究。
3.金融生态水平评估指标体系的构建
金融生态是一个复杂而又庞大的系统，它由许多子系统构成。各个子系统均从不同方面对金融市场中的经济主体产生影响。一般而言，这些子系统包括经济发展水平、金融市场孕育水平、法制健全水平、信用体系建设水平、市场服务和监管水平等五大部分。
为了方便建立面板数据模型，我们将本着数据的可得性、易量化性和简洁性等原则来选取相关的评估指标。本文中，笔者选取金融生态系统内的五大部分共16个评估指标来衡量某一区域的金融生态水平。具体指标如下：
3.1经济发展水平指标
①GDP增长率
②金融业投资比例＝金融业投资额／全行业固定资产投资额
3.2金融市场孕育水平指标
①经济的货币化程度＝M2／GDP
②金融业内主要金融机构的资产总额
③金融从业率＝金融业从业人数／全部就业人数
④本地金融机构资金流入与流出状况
3.3法制健全水平指标
①金融案件结案率＝金融案件结案数量／金融案件案发数量
②金融相关法律法规出台数量
③金融交易规范化程度
3.4信用体系建设水平指标
①金融市场交易主体诚信意识、诚信文化的文明程度
②本地金融机构的不良贷款比例＝本地不良贷款额／全国不良贷款总额
③企业的资产负债率＝负债总额／资产总额
④本地间接融资比例＝本地贷款总额／全国国内贷款总额
3.5市场服务和监管水平指标
①金融中介总数量（包括会计和律师事务所、仲裁机构、信用担保和资信评估机构）
②政府相关部门的行政效率和监管效率
③金融机构风险控制机制和市场退出机制的完善
当然，经济体系内还有其他指标对金融生态系统起着作用，但是考虑到建立模型的需要和指标的重要程度，其他因素不予考察。尽管上述各项指标可以很好的在总体上反映某一区域的金融生态水平，但是对其中的一些难以量化但是对金融生态有着重要影响的指标，如金融交易规范化程度、政府相关部门的行政效率和监管效率等，我们在建立模型时对其进行虚拟变量的等级量化。还有一些可以量化但是数据却很难获得的指标，如金融案件结案率、金融中介总数量等，我们将其进行剔除。这不会对整个评估体系产生根本上的影响。简化后的指标体系如图1所示：
图1修正后的金融生态评估指标体系
4.基于面板数据的实证分析
4.1计量经济模型的建立
我们对西部金融生态的研究使之所以选用PanelData的分析方法,主要是因为影响金融生态的因素非常多,再加上数据的限制,我们无法将有关变量纳入到计量经济模型中来，而PanelData可以很好的避免造成遗漏变量所导致的误差（omittedvariablebias）[7]。
在模型中，我们把西部金融生态的状况作为模型的因变量，用Y表示，将其划分为三个等级：较差、一般和良好。同样，我们也把法制健全水平和市场服务监管水平两个虚拟变量指标划分为上面的三个等级。金融生态的各个评估指标：GDP增长率、金融业投资比、经济货币化程度、金融从业率法制健全水平、企业资产负债率、本地市场主体间接融资比、市场服务监管水平等分别用GDP、INVEST、MONEY、JOB、LAW、DEBT、LOAN、SERVICE来表示。从而，根据经济理论和PanelData的分析方法，我们建立如下的初始计量经济模型：
其中，Y、LAW、SERVICE都是虚拟变量，它们的取值如下：
Y、LAW、SERVICE＝1较差2一般3良好
4.2模型框架的说明和数据的来源
模型(1)中μit表示随时间变化，不可观测到的因素对金融生态水平的影响，也即随即扰动项。αi则表示在时间上恒定的条件下，不可观测到的因素对金融生态水平的影响。根据PanelData的相关理论，αi假设的不同，初始模型(1)又可分为混合估计模型；固定效应模型和随机效应模型三种情况。如果各个截面的αi都相等为α0，模型(1)为混合估计模型；如果αi与其他自变量存在相关性，即Cov(Xitj,αi)≠0，t=1,2,...T,j=1,2,...K。则模型(1)为固定效应模型；反之，如果αi与其他自变量不存在相关性，模型则为随机效应模型。由于不同的模型具有不同的估计方法和估计值，我们首先应用统计结果作Hausman检验，来确定应该选用固定效应模型还是随机效应模型。然后，再应用相关的F统计量检验，来分析混合估计模型和固定效应模型[8]。
数据来源：根据1997～2005各年《中国统计年鉴》、《中国金融年鉴》测算得出。部分数据根据各省区国民经济和社会发展公报测算得出。
注：MONEY＝M2/GDP指标中的各省份的M2数据较难获得，这里用城乡居民储蓄存款余额来代替。为了保持统计口径的一致性，JOB指标中的金融从业人员数量用各年末金融业从业职工数量来表示。同时为了更好地衡量各地的信用状况，DEBT指标用“三资”企业的资产负债率来表示。
为了使模型更具一般性和代表性，也为了便于比较，我们在选取西部十二省数据的基础上，又选取了北京、上海、天津三个金融生态较好的东部地区作为样本数据。本文所选用的数据大部分来自《中国统计年鉴》、《中国金融年鉴》。为了保证各年省级层面数据统计口径的一致性和准确性，我们对相关指标数据作了变通处理，但这并不影响对评估指标的解释能力。对于模型中虚拟变量具体值的选取，我们是根据相关材料和各省份具体的经济表现而确定的。表1提供了样本中各省份的自变量平均值（mean）的时序变动情况。
4.3估计结果和模型检验
我们对模型(1)分别进行了混合估计模型估计；固定效应模型估计和随机效应模型估计。具体估计结果见表2.
针对上表中的三个模型的分析结果，我们首先进行Hausman检验。利用Eviews5.1可以直接进行Hausman检验。检验结果Hausman统计量H＝34.758364>x20.01(8)＝20.09。所以模型存在固定效应，应该建立固定效应模型。其实在Paneldata分析中，随机效应模型是针对当个体成员单位是随机地抽自一个很大的总体时来考察总体的情况而设立的，由于本文是考察全部西部十二省的金融生态状况，所以固定效应模型更为合适。再来比较混合估计模型和固定效应模型的情况。我们根据F统计量的取值来分析：
F＝[(SSEr-SSEu)/(T+k-2)]/[SSEu/(NT-T-k)]（2）
其中，SSEr，SSEu分别表示混合估计模型和固定效应模型的残差平方和（Sumsquaredresid）。N为截面数，T为年数，K为解释变量。根据面板数据的分析结果知：SSEr＝14.0057，SSEu＝3.142874，带入（2）式可得，统计量F＝27.18983725>F0.01(8,118)＝2.66。所以拒绝原假设，应该建立固定效应模型。从以上分析可以得出，我们最终选择固定效应模型作为我们分析的依据，着重用固定效应模型来测度西部各省份的金融生态水平。
5.西部地区金融生态水平的评估分析
随着我国经济的快速发展，西部地区的经济水平实现了大幅度的提高，同时在资本市场的建设与完善、金融制度的创新、金融环境的改善等方面也取得了可喜的成绩。但是，西部各省区的金融生态水平到底在什么样的水平上？与东部发达地区相比，西部地区金融生态建设的差距又在哪里？通过对这些问题的考察，可以得出西部地区未来进一步加强金融生态水平建设的着力点。本文将根据前文中论述的金融生态评估指标体系，利用西部各省区在1998～2006年的评估指标的平均值来，测度各省区的金融生态水平，然后我们再进行各省区的比较分析。
从上表可以看出，重庆、四川、陕西三省市的金融生态水平Y值介于2和3之间，说明这三个省份的金融生态状况比较良好。2007年第三届中国金融（专家）年会将西安评价为西部金融生态城市高速发展的引擎[9]。另外，2007年重庆市政府提出要用13年时间把重庆打造成西部金融中心[10]。本文的数据比较好的支持了这两种观点。甘肃、内蒙古、广西、新疆的金融生态水平Y介于1和2之间，但接近于2，说明金融生态状况正由一般向良好发展，具有很好的发展潜力。而宁夏、云南、贵州、青海、几省的金融生态指标值Y较接近于1。这些省份的金融生态状况不容乐观，必须予以重视，应大力加强金融生态水平的构建与优化。从固定效应模型的系数值和西部金融生态的差距来看，西部地区金融生态水平建设应该从以下两点加以考虑：一是要大力强化法制健全水平的建设，因为法制水平的作用在模型中表现特别突出，同时也是西部金融生态水平的软肋。二是要优化本地区的信用体系水平，加强金融市场的中介服务建设，以吸引金融人才和金融资本的大量进入。三是要着力培育金融在经济发展中的深化度，特别是要加强资本市场的建设，注意用金融的杠杆作用推动经济的快速发展。
参考文献：
[1]谢丽霜.西部开发中的金融支持与金融发展[M].大连：东北财经大学出版社,2003：2－18.
[2]为经济可持续发展创造良好的金融生态[N].上海证券报,2005-10-11.
[3]张莉萍,衣长军.海峡西岸经济区金融生态环境分析[J].中国科技信息,2007，(2)：7－8.
[4]代金奎,腾春强.金融生态问题研究综述[J].济南金融,2007，(2)：11－16.
[5]张新记.构建西部地区金融生态环境的理性分析[J].社科纵横,2007，(2)：4－5.
[6]周小川.完善法律制度,改进金融生态[EB/OL].pbc.省略/detail.asp?col=5110&ID=46.
[7]Irvine.Eviews5UserGuide、Version、QuantitativeMicrosoftware[M].california.USA.2004：46.
[8]AazrulIslam.GrowthEmpirics:APanelDataApproach[J].QuarterlyJournalofEconomics,1995,Vol.110：1127-1170.
[9]中国金融大典[EB/OL].news.省略/zhuanti/2007032201.
[10]重庆金融宏图：13年建成西部金融中心[N].第一财经日报,2007.4.9.
［作者简介］宁文娟(1982-)，女，西北工业大学硕士研究生，主要研究领域：现代西方金融发展理论、西方金融结构理论。
韩占兵(1982-),男,西北工业大学硕士研究生，主要研究领域：现代西方金融发展理论、西部产业发展研究、西方经济学。
数学对金融的重要性范文篇4
关键词：金融稳定；区域风险；指标体系；金融地理
中图分类号F019.6文献标识码B文章编号1008-4428（2012）02-73-04
一、引言
金融由于其强大的资源配置功能而成为现代经济的核心，维护金融稳定、防范和化解金融风险也成为保持经济持续平稳发展的重要保证。金融风险理论认为，金融风险的监测与预警要比风险产生后的处理更为有效，特别是现代金融风险的爆发具有突发性与传染性的突出特点更要求将防范金融风险的重点放在对风险的预警上。对金融风险的预警有赖于金融发展实际中的某些变量的先导性作用，因而，为了全面、客观地衡量区域金融稳定状态，建立一套高效、灵敏的区域金融稳定评价指标体系是预防和化解区域金融风险的关键。
传统金融稳定的评价方法主要采用规模指标、经济指标或金融指标。然而，传统方法自身的局限性使得传统指标在用于中国实践时并不能准确揭示各区域金融风险的共同本质。此外，中国区域发展的复杂条件、区域发展的不对称导致金融风险形成的因素更加复杂，其中不仅有金融因素，同样也有地理因素及新经济地理因素等。金融地理学作为一门新兴的交叉学科，强调跨学科研究，运用多种研究工具分析金融问题，并强调在技术革命的环境下地理环境对金融成长的持续影响。金融地理理论提出现代社会是一个因素众多、目标多样、彼此关联的复杂系统，在这一复杂系统中，众多因素包括社会活动、经济活动、金融活动是紧密相关、彼此影响的动态过程。金融地理学作为跨学科的新学说，区域金融稳定的评价是其研究的难点，也是其持续研究的重要内容，并且在解释区域金融稳定及防范区域金融风险方面具有独特的说服力。因此，结合中国国情，在遵循客观规律基础上构建我国区域金融稳定的评价指标系统，是我国经济金融发展的客观要求，对保持区域金融稳定运行、防范区域金融风险也具有重要意义。
二、区域金融稳定评价指标体系建立的基本原则
区域金融稳定评价指标体系的主要作用是对区域金融运行及风险状况进行客观、准确的评价，以为金融稳定评价提供科学的手段和工具，并对其未来走势做出科学的预测，在进行指标设计时应遵循以下原则。
（一）目的性原则
在经济社会指标体系中，在确定每一单项指标时，需要根据该指标所反映的对象特征与地位，确定其合理的指标名称、含义及口径范围，以确定其在整个指标体系中的地位。能够反映经济社会的指标多种多样，但就认识社会经济现象本身而言，研究目的不同，最佳的选择指标也有差异。因此，必须充分考虑区域金融稳定评价指标体系建立的目的和要求，确定合理指标以科学地从不同角度反映我国区域金融风险的本质特征。
（二）完备性原则
完备性意味着指标体系所包含的信息量既必要又充分，由若干指标构成的完备体系。从理论上讲，统计指标体系的附属指标需要有合理的数量，多一个指标就会造成信息的重叠和浪费，少一个指标就会造成信息不充分。最好是每一个附属指标各自代表着经济金融发展的一个状态以避免信息的重复与遗漏，从而使指标间相互联系、相互补充，客观、全面地反映区域金融稳定的变化状况，否则会造成结果的失衡和无法充分揭示区域金融风险发展的内在规律。
（三）显著性原则
指标体系不可能也不应该是所有影响因素的具体罗列，而应该根据客观实际需要，尽量地选择主要指标，排除次要指标，做到在指标的选取上有所取舍以使最终纳入的指标灵敏度高，指标数值的细微变化都能直接反映出区域金融稳定的变化情况。
三、建立区域金融稳定评价指标体系的思路
（一）区域金融稳定评价指标体系基本架构
影响区域金融稳定的因素很多，基于金融地理学的基本理论，如何从众多因素中选择既有代表性、又对区域金融稳定能做出迅速反应的指标，是建立区域金融稳定评价指标体系的重点所在。根据上述基本原则以及结合我国金融地理的基本发展状态，本文将指标分成四大一级指标，在一级指标下又根据具体需要设立若干二级指标。
1、区位要素指标
古典经济学和制度经济学的经济学者认为，地理位置对金融发展具有重要的影响力，比如Putnam将其称为“社会资本”(SocailCapital)，Amin和Thrift将其称为“制度氛围”(Institutionalthickness)。在指标体系中系统地纳入金融地理区位指标对正确构建区域金融稳定指标体系具有重要意义。首先，从自然区位看，交通地理位置较好的区域与外界联系较为便利，地区发展的潜在经济机会较多，而不利的地理区位环境恶劣、对外往来成本大，因此经济金融发展的“先天”条件差。其次，从经济环境来看，较好的经济金融影响力为将来金融的发展打下了良好的基础。再次，金融业对于信息的敏感性很高，如果一个区域在地理上靠近信息源从而可以获得大量信息，则这个区域信息较为充分，信息不对称而导致的金融风险就较小。
金融市场是金融信息集聚的区域。由于金融信息存在不对称性，为实现金融信息的价值就需要实现信息向腹地传递以体现信息的“外在性”。然而，信息向外传递的过程中由于“解译”的偏差而出现信息“衰减”和“距离磨擦”，离信息中心越近的区域所获取的信息就越多越准确，而离信息中心越远的地区，信息可达性差，不利于该地区的金融稳定。北京是中国目前金融监管中心，几乎所有金融监管机构和金融企业总部都集聚在北京。因此，北京的金融监管信息是最丰富的。上海是中国目前金融市场发展最完善的城市因而拥有最密集的市场信息。因此，本文以到北京、上海的平均距离（取倒数，以进行正向化处理）作为地理位置的指标以反映该地获取信息的难易。本文的另一地理区位指标是东、中、西部哑变量。由于中国经济发展的客观现实，绝大多数研究中国地区差异的文献都使用了东、中、西部的区域划分标准并建立相应的虚拟变量。无论是地理和历史条件还是改革开放后的政策倾向都有利于东部地区经济的发展，而中部和西部的差异则并不特别显著。因此，经济的发展使沿海地区的金融资源积累和积聚较为充分，市场机制较为灵活，而内地地区由于经济基础相对薄弱，资源利用效率较低从而金融资源的回报率明显低于东部沿海地区，在效益与效率导向下，金融资源由中西部向东部地区单向配置、从而形成东-中-西部非平衡分布的特征。
第三个指标为经济区位指标。经济区位是指地理范畴上的经济增长带或经济增长点及其辐射范围。金融地理理论认为，当地GDP/全国GDP指标在一定程度上表示了该区域对周边地区的经济影响力。因此，经济区位指标由当地GDP/全国GDP作为变量。
2、金融发展要素指标
金融市场是资金供应者和资金需者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场，也即实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。经过多年的市场化改革，我国已逐步形成了以货币市场、债券市场和股票市场为主体的相对完整的金融市场体系。但是，由于历史、体制等多种原因，我国金融市场发展存在不平衡，包括整个融资结构中直接融资与间接融资不平衡；在直接融资中债券市场与股票市场发展不平衡等。为综合考察区域金融市场发展状况，本研究将金融市场细分为资本市场、保险市场及货币市场。
（1）证券市场
证券市场是金融市场的重要构成部分。当股票等有价证券出现以后，经济的证券化趋势越来越明显，而随着信用制度和财富证券化的发展，一切财富都将可能会符号化、虚拟化。证券市场的发展水平主要由证券化程度反映，一般用证券市值/GDP衡量地区证券化程度的高低。发展水平较高的证券市场有利于证券业的规范运作从而有利于证券市场和金融业的稳定和长远发展。为体现证券市场的发展所具有的空间地理特征，本文另外选择上市公司数/证券营业部数及股票交易额/上市公司数两个金融地理学指标。
金融地理学理论认为，上市公司密集的地方，不仅经济发展水平比较高，产业结构较为合理。对于券商来说，这一区域距离上市公司较近，就更容易获取上市公司的众多标准信息和非标准信息，特别是对于公司并购、接管等“小道消息”，而要想了解这类非标准信息，就必须具有相应信息的广阔背景（或文化）并在地理位置上接近信息源。因此，证券公司具有接近上市公司的动机，从而证券营业部的数量与本地上市公司数量具有较强的相关关系。股票交易额/证券营业部数指标则反映了每个证券营业部平均交易额的大小。证券营业部较为集中的区域，有关证券交易的信息也相对密集，信息的相对充分将导致证券交易的活跃，从而股票交易额以证券营业部的数量也体现出较强的相关关系。
（2）货币市场
通常，货币市场指标由金融机构贷款余额和金融机构存款余额两指标构成。金融机构存款总额反映资金的总量实力，体现了区域可动用的金融资源总量。然而，资本是生产要素中流动性最大的要素，资本的逐利本性使其不断由低收益地区流向最具创利机会的地区，因此，就地区而言，储蓄并不一定转化为本地区投资，本地区投资也可大大高于本地区的积累，关键是在于是否具有使资本有充分获利机会的区域条件。因此，根据经济地理学的内涵，本文认为，作为间接金融体系中的核心机构，商业银行的主要功能是高效、合理地配置货币资源，避免资源的闲置，绝对的存款额与贷款额并不是反映区域货币市场发展水平的合理指标，因为绝对的存款额与贷款额只能反映资源规模水平而无法反映资源配置的效率水平。故本文采用金融机构本外币贷款额/金融机构本外币存款额以较客观地反映货币市场的效率，另一指标为票据业务总量指标。
（3）保险市场
保险是现代金融体系中实现风险规避的重要支柱。保险业的高度发展既是金融业发展的内在要求也是经济活动安全运行的重要条件。社会主义市场经济体制要求建立完善的市场化风险管理体系，特别是随着经济发展和经济金融活动集聚，风险积聚将愈发突出，风险管理的任务越来越重，这就要求充分发挥保险的风险管理机制的作用以增强全社会应对和管理风险的能力，从而为经济发展提供充分保障。本文以保险深度和保险密度两指标度量保险市场的发展水平。保险深度是指保费收入占国内生产总值(GDP)的比例，它是反映保险业在国民经济中的地位以及保险业发展质量的一个重要指标，保险密度指标则是指本区域每人的保险费用支出，该指标反映了保险业的综合发展水平。
（4）金融机构
金融机构集聚是区域金融稳定的重要特征与必要前提。鉴于国内金融分业经营的法律约束，金融机构按业务分为银行类金融机构、保险类金融机构与证券类金融机构。金融地理的“金融产业集聚”观表明，银行、保险和证券等金融机构在一定区域的集聚能够带来规模经济和专业分工的效益，进而提高金融业的经营绩效。本文以每万人金融机构数为变量。
3、城市信用要素指标
较好的信用制度环境是金融业得到健康发展的重要前提，是金融体系得以稳定运行的重要基石。信用环境恶劣将导致逃废债务、金融欺诈等行为的发生，对金融主体的金融活动构成障碍从而威胁到金融稳定。教育水平的高低是影响市场参与者信用活动的重要因素，在教育发展程度较高的地区，人们普遍有较好的信用习惯和较高的信用记录，信用风险也就相对较低，金融业的发展就有较好的信用环境。因此，一般用普通高等学校在校学生人数来衡量区域信用制度建设的差异。同时，人力资本积累了教育过程全部投资和劳动者自身的智慧，而且具有边际报酬递增的特性，与其他生产要素边际报酬递减的属性形成鲜明对比。因此，人力资本是十分重要的社会资源。然而，直接的人力资本数据统计比较困难而且缺乏，本文采用经济地理学中的地区教育投入作为人力资本的变量。公共图书馆发挥教育中心、信息中心、文化中心及休闲中心的功能，为公众提供更多的学习机会及终身学习环境，有利于城市整体信用水平提高。因此，将城市公共图书馆数量作为信用环境参考指标是合理的。
4、风险抵补指标
风险抵补类指标衡量金融机构抵补风险损失的能力，主要包括盈利能力和资本充足程度二个方面，包括资本利润率（为税后净利润与平均净资产）与资本充足率两指标。
因而，根据金融地理学理论的基本内涵，本文从区位要素、金融发展要素、区域信用要素、风险抵补要素四个层面上构建了四个层次、15个子指标的区域金融稳定评价体系（表1）。
（二）指标权重的确定
指标权重的确定方法有多种，如德尔菲法(Del-phi)、层次分析法(AnalyticalHierarchyProcess,简称AHP)、二项系数加权法、环比评分法等。由于设计者所处环境和考虑出发点的不同，这些方法各有千秋。但总体上看，AHP由于其科学性最高，也是目前在各学科领域运用最为广泛的方法。AHP的基本思路是，首先，将评价对象视为一个系统，根据问题的性质及需要达到的总目标将其分解为若干不同的组成要素，并按隶属关系将要素进行分层组合，从而形成一个递阶的、有序的层次结构系统；然后，根据每一层次因素的相对重要性对其进行定量表示，再用数学方法确定每一层次全部因素相对重要性次序的权值；最后，通过综合计算各层因素相对重要性的权值，得到最低层相对于最高层的相对重要性次序的组合权值。
根据各指标相对重要性的赋值及其分别构成的判断矩阵，运用特征向量法来计算判断矩阵的排序向量，以判定矩阵各因素的权重：
1、n个元素之间相对重要性的比较得到一个两两比较判断矩阵，
A=(aij)n×n
其中aij就是元素uj和uj相对于基准要素重要性的比例标度。判断矩阵A具有下列性质：aij>0，aji=1/aij，aii=1；
2、计算判断矩阵每行元素乘积：
3、将判断矩阵各个行向量进行几何平均，并对向量作归一化处理。即，
最后将W标准化，
AHP法确定的各指标权重系数见表1。
（三）对区域金融稳定情况的分析评价步骤
首先，收集相关资料数据，计算相应指标值；
其次，对各项具体指标值按既定权重进行加权求和，确定该区域某一单项指标类别的分值，
（0≤Pi≤100）
其中，Wij为相应第i个具体指标中第j个指标的权重，Sij则表示相应指标的分值。
再次，对各指标类别指标按其权重分别加权求和，计算整个区域稳定状况的具体分值，即，
（0≤P≤100）
其中，Wai为第i个指标类别的权重，Wbi为第i个指标的权重。
最后，根据上式求出综合评价分值，对照表2中所归属的分值区间，即可对整个区域金融体系的稳定状况做出客观评价。
（四）区域金融稳定状况的等级划分
根据上述计算结果，通常可以根据计算分值将区域金融体系的稳定程度分为高、较高、一般、较低、低五个等级，在不同等级之间分值的取值范围不同，分值越高则表明金融稳定程度越高；反之则越低，具体等级划分与赋值见表2。
五、区域金融稳定评价指标体系运用的实证分析
(一)变量选取、数据来源与指标计算
以内地某省作为研究对象，运用上述设计的指标体系进行实证分析。数据来源为该省2009年金融年鉴的分析整理而得。根据该省区域金融稳定评价指标体系计算结果如表3。
（二）基本判断
通过上述计算可知，该省各指标类别对其区域金融稳定性的影响是存在差异的，对比表2的等级划分，区位、金融发展和区域信用三指标的分值处于较高金融稳定区间，而风险抵补指标则处于高金融稳定区间。在四个指标类别中，该省在风险抵补指标上的稳定性最强，而在金融发展指标上表现最弱。根据表3中的指标类别分值及其权重，则可计算出该省总的区域金融稳定的加权总分值P，
P=87X0.2+77.6X0.3+78.22X0.2+90X0.3=83.3
因此，可以看出该省金融稳定总体上处于较高状态，区域金融风险基本可控。
六、结论
金融适应经济的发展而产生，为经济服务，又反作用于经济，对经济的成长和运行发挥着举足轻重的影响。当前，金融已成为现代经济的血液循环系统，渗透于市场经济中的每个细胞和毛孔，直接关乎经济发展。无数经济发展的实践表明，一个健康的经济体离不开稳定运行的金融业。因而维护区域金融稳定、防范区域金融风险是每一个地区经济发展的重要前提。区域金融是否稳定，需要一套科学、完备而显著的指标体系进行反映和评价。本文从我国经济金融发展的地理性特征出发，创建以金融地理学为视角的评价指标系统，不仅在金融发展实践中可以非常直观地反映区域金融运行的基本现状，而且可以有利于各个区域针对其自身经济金融发展中的指标“短板”，采取有效措施激发区域金融活力，从而避免区域金融风险的积聚，为区域经济的健康、可持续发展创造条件。
参考文献：
[1]HoggarthG,SaportaV.CostsofBankingSystemInstability:SomeEmpiricalEvidence[J].FinancialStabilityReview(June2001),2001:150～155.
[2]易传和.建立区域金融稳定评价指标体系研究[J].财经理论与实践,2005,(09).
[3]韩枫.建立和完善商业银行信用评级体系[J].上海金融,2003,(06).
[4]仲彬,刘念,毕顺荣.区域金融风险预警系统的理论与实践探讨[J].金融研究,2002,(07).
[5]刘锡良,孙磊.金融结构视角中的金融安全论[J].经济学动态,2004,(08).
作者简介：
葛秀芳，女，江苏南京人，江苏省信息中心，经济师；
数学对金融的重要性范文篇5
关键词：金融稳定性；金融稳定性指数；主成分分析法
作者简介：惠康(1981-)，男，陕西清涧人，西北大学经济管理学院西方经济学专业博士研究生，主要从事金融监管研究；任保平(1968-)，男，陕西凤县人，西北大学经济管理学院博士生导师，主要从事西方经济学、发展经济学与区域经济学研究；钞小静(1982-)，女，陕西佳县人，西北大学经济管理学院教师，主要从事经济增长理论研究。
中图分类号：F832.0文献标识码：A文章编号：1006-1096(2010)01-0145-05收稿日期：2009-10-05
近年来，世界金融业在高速发展的同时，各种金融危机也在频频爆发。国际经验表明，金融不稳定和金融危机会造成极其严重的经济、政治以及社会等各方面的危害。为此，国际货币基金组织、世界银行和国际清算银行等著名国际金融机构以及法国、丹麦、瑞典等许多国家的中央银行都定期金融稳定报告来监测金融体系的稳定性。中国自改革开放以来，金融体系的改革和发展取得了很大的成绩，但是同时也存在着较大的金融风险以及各种不稳定的因素。中国之所以能够避免大大小小的金融危机是由于经济快速扩张稀释并掩盖了诸多风险及不稳定因素；是由于市场化程度较低、各方面管制较多；是由于资本市场尚未开放、人民币不可自由兑换。随着金融改革进入攻坚阶段，随着市场化改革和对外开放进程的加快，这些金融风险和不稳定因素渐渐凸显出来，金融稳定性成为我国经济发展中所面临的关键问题之一，为此中国人民银行已经从2005年开始定期《中国金融稳定报告》。从定量角度看当前中国金融稳定性的态势如何?是相对稳定的还是存在危机?对以上问题的回答，不仅能让我们准确观察和把握到当前中国金融稳定性的现实状态，还能够为相关政策的选择与制定提供充分的理论依据。
目前对中国金融稳定性的研究仍然处于起步阶段，主要集中于金融稳定性的内涵和测度等基础性问题的讨论上，而且研究者们在许多关键点上没有达成一个基本的共识，尤其是对于金融稳定性的评价没有被广泛认同的成果。现有中国金融稳定性测度的研究不是从金融稳定性内涵的部分维度人手分别进行描述就是将银行稳定性作为金融稳定的变量进行判断与评估(中国人民银行金融稳定分析小组，2009；王明华等，2005；万晓莉，2008)，但却缺乏对金融稳定性的全面量化考察与综合评估。基于此，本文将从金融稳定性的具体内涵出发，在充分考虑数据可得性的前提下构建中国金融稳定性指数，以中国相关数据为样本对我国金融稳定性的基本状态进行测度。本文研究结构如下：第一节对金融稳定性的相关研究文献进行梳理和综述；第二节在金融稳定性内涵的基础上构建测度金融稳定性的指数；第三节对中国2004―2008年的金融稳定性进行测度；最后是本文的主要结论。
一、相关文献回顾
金融稳定性的内涵是一切对金融稳定研究的起点，它决定了这一问题的研究视角、研究范围以及研究内容，也构成了金融稳定性测度的基础。现有研究文献对于金融稳定性内涵的理解并没有形成一致的认识，早期的研究视角只考虑金融体系基本要素的正常运行和关键功能的正常发挥，而近年来对这一概念的理解则从更广义的角度人手赋予了金融稳定性非常丰富的内涵。狭义的金融稳定性主要是指构成金融体系的金融机构和金融市场的平稳运行(AndrewCrock。ett，1997；WimDuisenberg，2001)。广义的金融稳定性认为金融稳定性不只应当具有基本要素稳定运行的特征，它的内涵还应该体现在其他方面。在NoutWellink(2002)看来，一个稳定的金融体系还应该能有效地分配资源和承受各种冲击，能充分发挥筹集资金、分散风险的功能，货币执行支付手段和价值尺度的职能。ECB(2008)认为金融稳定性是指金融机构、金融市场的平稳运行，金融基础设施的不断完善，金融体系具有抵御冲击和解决失衡的能力，可以降低储蓄向投资转化时资源配置效率严重受损的可能性。本文在现有研究基础上将金融稳定性归纳为以下两个维度：第一，构成金融体系的金融机构和金融市场平稳运行关键功能正常发挥；第二，金融体系具有承受巨大冲击的能力。
关于金融稳定性测度的研究，国外研究比较多。而且主要是由一些相关机构在进行。Mishkin(1999)和Davis(2002)等提出了金融稳定的框架，但基本是从学术视角出发，没有考虑政策含义。英格兰银行(1999)、德意志联邦银行(2003)、比利时国民银行(2003)以及瑞典银行(2003)等提出了评估金融稳定性的基本设想，但并没有进行具体的工作。IMF(2006)编制了由12个核心类指标和27个鼓励类指标构成的金融健全指数(FinancialSoundnessIndicators)来衡量一国金融体系的稳定性，并对所需数据序列的定义及计算进行了说明，其中与银行部门相关的核心类指标对于所有国家而言都是适用的，符合所有选择的标准，而与银行部门、其他金融机构、住户、市场流动性以及房地产市场相关的鼓励类指标则依据各国的具体情况而定，只符合部分标准。他们研究的主要目的在于进行跨国的分析与比较，这就要求所有的成员国必须使用同样的方法进行金融稳定性的评价，但是由于各国的标准尤其是在会计标准和数据收集等方面存在的差异，导致金融健全指数的计算和跨国比较受到一定程度的限制。ECB(2006)在国际货币基金组织(IMF)的金融健全指数基础上构建了宏观审慎指数(Macro-prudentialIn-dicators)来评价其成员国金融体系的稳定性，这一指数包括内在因素、外界因素以及关联因素三大类，八个层次共200多个指标。与金融健全指数相比，宏观审慎指数包含有更多的指标数量而且与银行部门相关的指标，都是在一个统一的基础上进行编制的，但是这也会导致建立在领土原则基础上的经济发展与宏观审慎指数演进之间联系的缺失。
IMF(2006)和ECB(2006)的研究构建出了评价金融稳定性的指数并提供了具体的编制方法，现有大多数金融稳定性的定量分析都是建立在以上成果的基础之上的。Adam等(2008)在金融健全指数和宏观审慎指数的基础上构建了金融稳定性指数，并对捷克1997-2006年间的金融稳定状况进行了研究。ECB(2008)从金融稳定在促进经济发展进程
中所发挥的作用和抵御反向冲击破坏性影响的能力两方面人手，分别从金融的宏观经济环境、金融体系的运行以及其他特征三个视角对欧元区金融体系的稳定性进行了量化考察。
近年来，随着我国金融改革的深化和市场化进程的加快，国内对金融稳定性测度的研究也逐渐展开。中国人民银行金融稳定分析小组(2009)从宏观经济运行环境、金融机构发展状况、金融基础设施建设情况以及金融风险管理四个层次对2008年中国的金融稳定性进行评估，研究得出2008年中国克服了国内特大自然灾害和国际金融环境复杂多变带来的困难，国民经济总体保持平稳较快发展，金融体系总体平稳安全。虽然该报告中尽量增加了量化分析的内容，但这仅限于各个层次的指标描述，而并没有进行金融稳定性的全面测度。除此之外，国内部分学者认为银行稳定是金融稳定的核心，从而选择了银行稳定性指数作为金融稳定性的变量来对其进行测度。王明华、黎志成(2005)以银行稳定的宏观成本控制作为理论依据构建了金融稳定性的评价指标体系，它由包含22个基础指标的宏观经济指标和包含27个基础指标的金融机构内部指标所构成，但并没有针对具体研究对象计算相关结果，而且这一指数中所涉及的基础指标评分具有一定的主观性，各指标的权重结构也过多依赖于人的主观认识。万晓莉(2008)考虑到中国银行系统在整个金融体系中的重要性以银行稳健性指数作为金融稳定的变量对中国1987-2006年的金融稳定性进行测度，指标集由中央银行对金融机构的信贷、存款占货币总量的比例、贷款与存款的比率、对私人部门的真实债权增长率和银行机构真实外债的增长率五个指标构成，他以中国1987-2006年问的季度数据为样本采用因子分析方法来考察金融稳定性的时序变化。
对金融稳定性进行测度是金融稳定问题由定性分析转向定量分析的基础，它不仅可以反映出金融体系的发展与稳定状况，而且还能够为监测与预防金融危机以及制定和调整宏观经济政策提供理论依据。由于金融稳定性本身包含了非常丰富的内容，使得对它的评价很难通过一个单一指标来实现，除此之外金融稳定性所涉及到的各种指标还会因不同国家经济、政治和体制的不同而存在差异，而且具体相关指标数据的可得性也是受到一定限制的，正是基于这样的原因使得对金融稳定性综合评价指数的构建与计算面临着巨大的困难。通过梳理国内外相关研究文献我们不难发现.IMF编制的金融健全指数和ECB构建的宏观审慎指数是对金融稳定性进行量化考察的代表性方法，但却主要是针对跨国的分析与比较，受到各国经济、政治、文化、体制等差异的限制。现有对中国金融稳定性测度的研究在不同程度上反映出了我国金融稳定性的某些侧面，但却不能在整体上对金融稳定性进行全面的度量。因此，本文试图从金融稳定性的内涵出发来构建完整的金融稳定性指标体系，以2004-2008年间的相关数据为样本对中国金融稳定性的状态进行全面考察，以弥补国内文献在此方面研究的不足。
二、金融稳定性指数的构建
如前所述，金融稳定性内涵的界定包括两个层面，即金融体系基本要素运行平稳和具有承受巨大冲击的能力，因此我们在现有研究基础上从这两方面着手来构建金融稳定性指数(见表1)。从金融体系要素平稳测度指标的选择来看，金融体系的主要组成部分是金融机构和金融市场，据此我们从金融机构、金融市场来分别测度金融体系的运行。我国的金融机构按照地位和功能可分为四大类：中央银行、银行、非银行金融机构和在境内开办的外资侨资中外合资金融机构。金融机构的稳定性是指关键机构能够正常运转并顺利履行职责，主要体现在银行业、证券业和保险业金融机构的运行状态之上，由此我们选择金融机构各项存款余额、商业银行不良贷款率、大型商业银行资产占比、达标银行资产占比、证券公司资产利润比、保险业资产收入比作为金融机构运行状态的基础测度指标。金融市场是一个由许多不同市场组成的融通资金的庞大体系，一般根据交易工具的期限可分为融通短期资金的货币市场和融通长期资金的资本市场，它们进一步又可以分为若干不同的子市场。中国的金融市场主要由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场以及黄金市场构成。根据代表性的原则和数据可得性的考虑选择债券发行额、股票成交金额、证券投资基金成交金额、期货成交金额作为金融市场稳定性的基础测度指标。这些市场的发展不仅可以扩大直接融资比例，形成均衡的市场体系，增强金融稳定性，而且还能够优化资源的配置，将社会资金有效转化为长期投资保障金融市场的平稳运行。从承受冲击能力测度指标的选择来看，金融体系承受动荡冲击的能力主要取决于宏观经济的保障、开放经济的威胁以及金融结构的协调发展。国民经济健康平稳的发展可以为金融稳定提供坚实的物质基础。根据相关金融理论和数据的可得性，我们选择经济增长率、经济波动率、通货膨胀率、M2与GDP的比率、外汇储备量、短期外债占比、短期外债与外汇储备比和直接融资占比来作为金融体系承受巨大冲击能力的基础测度指标。
金融基础设施是维持金融稳定的重要保障，但是由于这一层面体现的是金融运行的硬件设施和制度安排，如支付清算体系的发展、法律法规的完善、高质量会计标准的制定等问题都很难通过量化的指标得以反映，所以本文指标体系的构建中并没有将其纳入考虑。由此，中国金融稳定性指数就由18个基础指标构成，虽然我们所选择的基础指标均为各维度具有较高代表性和可比性的核心指标，但由于金融稳定性包含非常丰富的内涵，这一指标体系无法穷尽、涵盖它所涉及的各个方面，反映其全部内容。
三、中国金融稳定性的测度
(一)指标合成方法
对于一个包含有多个基础指标的综合指数需要选择合适的方法对其进行合成，现有针对金融稳定性测度的研究一般依据国际通行标准和相关背景知识对原始数据进行评分，然后使用加权平均或是设定权重的方法进行综合指数的合成，但上述方法的缺陷在于各基础指标及方面指标的权重不能反映数据值的动态变化信息或是权重由研究者的主观经验进行确定。除了以上方法之外，常见的指标合成方法还有层次分析法、熵值法、因子分析法以及主成分分析法等。对于层次分析法，各指标的权重由研究者根据对各指标重要性程度的认识进行赋值，在很大程度上依赖于人们的经验，而且这种方法比较、判断的过程较为粗糙。对于熵值法，这是一种利用信息熵的工具根据各项指标值的变异程度来确定各分类指标的权重的客观赋权方法，但这种方法不能很好地反映相关指标之间的关系。因子分析法与主成分分析法都是通过降维把多个具有相关性的指标约化为少数几个综合指标的客观赋权合成方法，对于包含两个维度的金融稳定性测度而言，因子分析法只能将原始变量分解为公共因子和特殊因子两部分因素，对新产生的主成分变量及因子变量计算得分得到公共因子的变动态势，但是却无法准确刻画出各个维度的具体变化情况。主成分分析法的权重也是根据数据
自身的特征确定而非人的主观判断，与因子分析法不同的是，采用这一方法可以获得构成金融稳定性各个维度的量化结果，所形成的权重结构可以充分反映金融稳定性两个不同维度以及各基础指标对于形成总指数的贡献大小。基于此，本文采用主成分分析法(PrincipalComponentsAnalysis)来确定各单项指数在方面指数中的权重以合成方面指数，并进而采用同样的方法合成总指数对中国当前的金融稳定性状态进行量化。
(二)数据来源与数据处理
本文中所使用的数据来源于2005-2009年《中国统计年鉴》和《中国金融稳定报告》，个别缺失数据通过建立回归方程进行估测。对于基础指标数据的选取需要说明的是：债券发行额是国债、政策金融债券、次级债和公司债发行额的总和；经济增长率与经济波动率根据以2004年为不变价格的国内生产总值计算而得；直接融资占比是指在融资总额中国内非金融机构部门(包括住户、企业和政府部门)以股票(可流通上市股票的筹资部分)和企业债这两种方式融人资金的比重。
由于各基础指标的指标属性和量纲量级并不相同，因此我们对数据进行预处理。对于指标属性问题，逆指标指标值越高而金融稳定性却越低，如果将不同性质的基础指标直接加总就无法正确反映出不同作用力的综合结果，因此我们对所有逆指标均采取倒数形式来改变其性质，从而使所有指标对金融稳定性的作用力同趋化。对于量纲量级问题，各基础指标一般都会具有不同的量纲和量级使得无法直接对其进行综合，除此之外直接采用原始测度指标还会造成主成分过分偏重于具有较大方差或数量级的指标，所以需要对原始指标进行无量纲化处理。无量纲化处理的常见方法有极值化方法、标准化方法、均值化方法和标准差化方法，现有研究中大多都选择采用标准化方法，但这一方法只能反映各指标之间的相互影响，却不能体现各指标之间变异程度上的差异，而经过均值化方法处理的各指标数据构成的协方差矩阵既可以反映原始数据中各指标变异程度上的差异，也可以体现各指标相互影响程度的差异。基于此，我们选择均值化方法对原始指标进行无量纲化处理。
(三)测度结果
在对逆指标取倒数和对所有原始数据进行均值化后，我们采用主成分分析法计算2004-2008年中国的金融稳定性指数。如前所述，标准化方法只能消除量纲量级的影响，但却容易导致对不同指标相对离散程度判断的偏差，而均值化方法可以在兼具标准化方法优点的同时保留不同指标离散程度的特性，因此在与这两种无量纲化方法相对应的相关系数矩阵和协方差矩阵中，我们选择后者作为主成分分析的输入。运用SPSSl6.0软件进行主成分分析，我们首先获得各基础指标的相应权数(见表2)，由此求出金融体系基础要素和抵抗巨大冲击能力两个维度的方面指数值(见表4)，在此基础上得到方面指数在金融稳定性指数中的权数(见表3)，并据此计算出最终的金融稳定性指数值。
从2004-2008年中国金融稳定性的变动状态中(见表4、图1)我们不难发现，这五年期间金融稳定性指数值表现出一种缓慢上升的趋势，由2004年的-0.223211逐渐增加到2008年的2.001680，这表明在这一阶段我国的金融稳定性是不断增强的。具体来看，在金融稳定性指数中，金融体系基础要素的权数非常高，为0.928985，这意味着金融稳定性的变化更多地体现在金融基础要素维度，而抵抗巨大冲击能力的权数相对较低并且为负，是-0.369790，这说明这一维度对于金融稳定性指数的贡献相对较小。2004-2008年问金融体系基础要素方面指数由0.754996逐步提高到1.837725，这与金融机构的良好运行和金融市场的不断发展是密不可分的，在此期间一方面金融机构的改革成效非常显著，金融机构的经营状况总体得到好转、资产质量明显改善，另一方面金融市场的规模不断扩大，金融工具种类更加丰富，再加上金融基础设施的渐渐完善，这都为金融稳定性的增强发挥了积极作用。与金融体系基本要素维度变化趋势相反的是，在这5年间，抵抗巨大冲击能力方面指数却从2.500312缓慢下降为-0.796292，虽然国民经济的迅速扩张为金融体系的运行提供了良好的运行环境，但是过高的经济波动率、较低的直接融资占比等问题使得我国当前应对巨大冲击的能力并不是很强。值得注意的是，各方面指数和金融稳定性指数在2008年出现了迅速下降，这主要是因为国际金融危机在2008年急剧恶化，大量金融机构陷入困境，国际金融市场剧烈动荡，国内外经济形势的急剧变化影响了金融的稳定性。
四、简要结论
数学对金融的重要性范文1篇6
关键词：金融生态；信用环境；法律环境；评价体系
文章编号：1003―4625(2006)09―0029―04中图分类号：F832．2文献标识码：A
一、金融生态环境评价应遵循的基本原则
(一)科学性原则。商业银行要以金融生态环境的评价结果为依据，决定信贷投向，进行信贷授权，这关系列金融机构经营的安全与效率，所以金融生态环境评价应以金融学、统计学、数学、社会学及其他学科的有关理论为基础，符合科学原理，以取得客观、准确、公正的评价结果。选取的评价指标一定要建立在科学基础上，指标的概念必须明确，并且有一定的科学内涵，评价的方法和程序也应该科学和规范。
(二)综合性原则。对金融生态环境建设状况进行评价时，要注意对各个生态因素的综合评价。金融生态环境建设是涉从政府、司法、金融、企业乃至全社会的系统工程，在评价过程小，要从整体出发，进行系统、综合评价，避免只看部分不看整体。
(三)可持续性原则。构建金融生态环境不仅要重视现状和当前利益，更应关注将来状态和长远利益。所以对地区金融生态环境的评价，应遵循和坚持可持续性原则，要考察它是否具有可持续发展的潜力，是否有利于推动金融业健康持续发展。
(四)区域性原则。目前，各商业银行的信贷准入条件、客户信用等级评定标准均由总行统一制定，而区域经济发展的情况千差万别，用同一把尺子衡量，对经济欠发达地区来说，是有失公允的。其结果必将是经济发达的更发达，经济落后的愈落后，经济发展的不平衡性越发突出。金融生态系统具有区域性，既可以是一个国家范围内的系统，也可以是一个省、市、县范围内的金融生态系统，每个生态于系统都具有与母系统相似的结构和功能，但同一层次的生态系统，发展水平有很大差别。当前我国最差地区和最好地区不良资产比率相差10倍。因此，在对区域金融生态环境评价过程中，评价指标设置及指标权重应根据区域经济金融发展状况而有所调整，以保证评价的客观性和平衡性。同时，基层行贷款权的全面上收造成执行者没有贷款决定权，决定者不熟悉情况，人为增加了贷款审批时间和批准的不确定性。商业银行要审时度势，完善授权授信制度，适当下放贷款审批权限，简化贷款手续，缩短贷款时间，在控制风险的同时，积极加强地区的信贷支持。特别是在对金融生态环境进行横向评价时，要考虑不同地区经济金融的情况，做出尽可能既能促进经济发展又能促进金融生态正向发展的评价结果。
二、金融生态环境评价内容的层次结构体系
(一)法律环境评价。法律环境评价就是以法律环境的构成要素为评价指标，考察和评价一个地区的法律环境建设和发展的具体状况和质量。根据对金融生态环境评价的内涵与质量要求，法律环境的构成要素包括：法律建设情况、法律执行效率、法律执行的公正性。
(二)信用环境评价。信用环境评价就是以信用环境的构成要素为评价指标，考察和评价一个地区的信用基础和信用体系建设状况。根据对金融生态环境评价的内涵与质量要求，信用环境的构成要素包括：区域信用体系建设、政府信用、企业信用、中介机构信用和社会公众信用。
(三)经济金融发展水平评价。经济金融发展水平评价就是以表现经济金融的发展水平和速度的经济金融指标为评价指标，考察和评价一个地区的经济金融发展状况。根据对金融生态环境评价的内涵与质量要求，经济金融发展状况的构成要素包括：经济金融总量增长情况、经济金融人均增长情况、经济金融相关情况和经济金融增长在辖区内的排比位次。金融生态环境评价的内容和指标共分四个层次。
第一层为目标层A，评价目标就是对一个地区的金融生态环境综合评价。
第二层为总目标的因素集，就是总目标的子目标，为了全面反映一个地区的金融生态环境状况，把总目标分为三个方面即法律环境评价、信用环境评价和经济金融发展水平评价。
第三层子目标的因素集。根据金融生态环境构成内容的复杂程度不同，我们在子目标层与指标层之间设计了不同数目的中间指标层。对应于法律环境评价的组成因素：法制建设情况，法律执行效率，法律执行的公正性；对应于信用环境评价的组成因素：区域信用体系建设情况，政府信用，企业信用，中介机构信用，社会信用；对应于经济金融发展水平评价的组成因素：经济金融总量增长情况，经济金融人均增长情况，经济金融相关情况，经济金融增长在区域的排比位次。
第四层是第三层指标的因素集，可以直接进行统计、为评价第三层指标服务的小指标。对应于法制建设情况的小指标：法律法规建设情况，地方法规制度制订情况。对应于法律执行效率的小指标：金融案件执行率，金融案件执行费用。对应于法律执行公正性的小指标：执法人员素质，金融案件执行质量，执法的独立性。对应于信用体系建设情况的小指标：信用体系建设情况，征信业规范与管理情况。对应于政府信用的小指标：政府在全面推进诚信建设方面的努力(软环境)，政府在处置不良资产时对债权人的保护程度，政府在处理企业关闭破产过程中的做法，地方政府对金融政策(特别是需要偿还和弥补资金)执行程度，不良资产比率。对应于企业信用的小指标：企业向银行提供的财务报表的信用度，企业对偿还银行债务的态度，企业偿债能力。对应于中介机构信用的小指标：中介机构的人员素质，中介机构的工作质量，中介机构在财务状况评价中的信用程度。对应于社会信用的小指标，社会公众信用形象(以个体信用为主体)。对应于经济金融总量增长情况的小指标：增长率，财政收入增长率，各项存、贷款增长率，票据融资增长率。对应于经济金融人均增长情况的小指标：人均GDP增长率，人均财政收入增长率，人均存款增长率，人均贷款增长率。对应于经济金融相关情况的小指标：各项存款占GDP比率，各项贷款占GDPLC率，城乡居民储蓄存款占比率，新增存贷款比率，贷款对经济增长的贡献率。对应于经济金融增长区域排比状况的小指标：GDP增长区域位次，财政收入增长区域位次，各项存款增长区域位次，各项贷款增长区域位次，票据融资额增长位次。
三、金融生态环境评价的方法和程序
(一)模糊综合评价的理论基础。模糊综合评价方法是应用模糊关系合成原理，以多个因素为指标对评价客体进行综合评价的一种方法。模糊综合评价是以模糊数学理论为基础的，模糊数学的“模糊性”，是指客观事物中不分明性和不确定性。模糊数学并不是放弃了数学的准确性和严格性，而是使客观存在
的一些模糊性的事物和现象能够用数学方法来研究和处理。
(二)模糊综合评价的特点。
1．可分层次的评价指标。对一个较为复杂的评价客体进行模糊综合评价，可以制订多层次的评价指标，并据此对其进行多层次评价，也就是将低层评价结果作为高层评价的输入。
2．模糊与确定相结合的评价结果。与其他所有的综合评价方法不同，模糊综合评价能为我们提供一个向量作为评价结果。这个突出的特点使得模糊综合评价更擅长于对定性评价客体进行评价。它能将人类习惯的语言符号变量与适合机器的量化特征联系起来，是处理定性指标量化的理想方法；模糊综合评价方法强调用可能性分布来解释模糊性概念。
3．具有模糊性的权重系数。权重系数向量不能在评价过程中的数据处理中生成，需要用专门的方法得到；模糊综合评价所确定的指标权重系数实质上是某评价指标(因素)从属于评价客体的隶属关系，因而其权重系数是一个模糊量。
四、信用环境的模糊综合评价
(一)确定评价指标集。确定信用环境评价指标集是建立模糊综合评判模型的第一步，也是进行信用环境评价的关键和前提条件。
1．确定信用环境评价指标集的原则。①科学性，指标体系的建立要具有一定的理论基础，要尽量全面、完善。既要符合统计科学的要求，又要反映金融生态环境的基本情况与要求。②实用性。确定指标体系的主要目的是为评价工作实践服务的，因而指标体系应具有现实性和实用性，能够全面客观地反映金融生态环境各方面现状及问题，并可以进行测量(包括定量测量和定性判断)。不能从理论到理论，貌似高深却不实用。③可操作性，指标选择要考虑降低评价成本，尽可能利用现有的统计资料。指标要具有可测性和可比性，易于量化。在实际调查评价中，指标数据应易于通过统计资料整理、抽样调查、典型调查，或直接从有关部门获得：评价体系的设计也不宜过于复杂。④系统性，指标集应当涉及金融生态环境的各个构成要素并将它们联系起来。该原则要求从总体上考虑指标之间的联系。⑤层次性，金融生态环境是多层次构成的，描述金融生态环境发展状况，应在不同层次上采用不同的方法，即在不同层次上应有不同的评价指标，以便决策者在不同层次上对其发展进行调控；可比性，指标体系的建立应符合可比的原则要求，不仅能横向比，还要能纵向比，这就要求指标的核算方法保持一致可能的最小性，应避免含义相同或相近的指标重复出现，在可能最多的变量行列中，取其可能的最小数目。
2．确定信用环境评价的指标集：根据科学构建金融生态环境的内涵和要求以及确定模糊综合评价指标集的原则，信用环境评价的指标可分为三十层次。
第一层为目标层，评价目标就是对一个地区信用环境进行综合评价。第二层为第一层目标的因素集，就是对信用环境进行评价的具体指标，其组成因素为：区域信用体系建设情况，政府信用，企业信用，中介机构信用，社会信用。第二层是第二层指标的细化，是可以进行直接统计的，为评价第二层指标服务的小指标。只有将信用环境细化成这些能够直接统计的小指标，才能保证在评价过程中能根据一套相对具体而统一的标准进行打分，尽量减少主观性，保证评价结果的客观性和准确程度。第三层指标应包括以下内容：信用体系建设情况，征信业规范与管理情况，政府在全面推进诚信建设方面的努力(软环境)，政府在处置不良资产时对债权人的保护程度，政府在处理企业关闭破产过程中的做法，地方政府对金融政策(特别是需要偿还和弥补资金)执行程度，不良资产比率，企业向银行提供的财务报表的信用度，企业对偿还银行债务的态度，企业偿债能力，中介机构的人员素质，中介机构的工作质量，中介机构在财务状况评价中的信用程度，社会公众信用形象(以个体信用为主体)。
在确定评价等级时有以下几项原则：凡有标准值的指标，尽量采用规定的标准值，如国家对年度不良贷款率的具体规定；参考金融生态环境建设好的其他地区的现状值，作趋势外推，确定标准值；依据现有的金融、经济与社会协调发展的理论，力求以量化数值作为标准值，如金融案件执行率、案件执行费用。参考市场经济发达国家的现状值，结合实际需要和现状特点确定标准。根据统计部门的有关数值。
通常情况下，评价集是用隶属度的形式来表征综合评价结果的。这种表示方法虽能全面地反映评价情况，但是不太直观，也不便于进行比较。为此，我们给各评语等级赋予一个定量的值，即确定一个评价集的等级加权向量W＝W1，W2，W3，w4，W5用此加权向量与l-面得到的评价结果(已经过归・化处理)进行合成运算最终得到一个综合评价值。指标评价等级量化的意义就在于能够得出一个用数值表示的加权平均型的综合评价结果，这个结果非常直观，可以为我们的比较工作带来很大方便。
(三)确定评价指标的权重系数向量。在进行金融生态环境模糊综合评价时，权重对最终的评价结果会产生很大影响，不同的权重有时公得到完全不同的结论。因此，权重的合适与否直接关系模型的成败，我们一定要根据经济金融发展规律科学确定，权重系数是指表征因子相对重要性大小的表征量度值，确定权重的方法很多，如德尔菲法(专家估计法)、加权统计法、层次分析(AHP)法等，按照其确定方式可以分为两类：主观构权方法和客观构权方法：前者是通过专家调查统计确定权重系数，足以专家的主观意见为基础的；后者是应用数学方法模型，从评价指标的统计数据中确定权重系数。一般来说，客观构权方法较儿科学和准确，但其理论深奥，方法复杂，并且其合理性检验十分困难，会影响到评价工作的实用性；主观构权方法以专家的主观意见为基础，虽不可避免带有专家的主观色彩，但“主观”并不等于“随意”，专家的工作经验和严谨作风使其对评价指标权重系数的估计具有一定的客观性，使评价结果更具有说服性，所以更为合理和实用。因此，对金融生态环境的评价，我们认为采用德尔非法(专家估计法)比较合适。在此我们确定的评价指标的权重系数向量为A＝a1，a2，a3，a4，a5
用德尔菲法确定权重的基本步骤如下：
(1)将要确定权重系数的指标列表排列(见表1)
打分规则为：若指标i比j重要，则在指标i一行中对应指标j的单元格中写1若i不比j重要，则在i一行中对应i的单元格中写0；若i与j同样重要，则在i一行中对应i的单元格中和j一行中对应i的单元格中都写1；同一指标的重要性不能与自身比，因此在i一行中对应i的单元格中写0。
(四)建立模糊关系矩阵，进行单因素评判。根据一个地区信用环境评价要素与其评价等级(评语级)之间的隶属关系，及
从U到v的模糊隶属关系，可以用模糊评判矩阵加以统计和描述。用矩阵R表示。
(―)自我评价
自我评价是地方政府对本地金融生态环境建设和改善情况进行总结和评判。包括三个层次：第一是金融生态环境各构成因素对自身的评价；第二是政府对全地区各环境要素的综合评价；第三是本地金融机构对整个外部环境的评价。自我评价在金融生态环境建设中有重要作用。可以强化政府、企业、法律等相关部门的自我约束能力和自律精神。
(二)横向评价和纵向评价
横向评价是将金融生态环境建设的各项指标在不同地区之间进行对比和评价。地方政府通过比较可以向其他地区学习和吸取更多、更好的先进经验，商业银行的评级机构通过比较可以科学决策信贷流向。纵向评价是对同一地区金融生态环境指标在不同时期的具体表现进行对比和评价。有利于一个地区从历史和纵向的角度考察自身金融生态环境改善和建设的进程和规律，找出促进发展的有利因素发扬光大，找出阻碍发展的因素加以改变，扬长补短，为科学推进金融生态环境建设进程创造良好的条件；商业银行也可以此为依据，对进步较大的地区适当支持以建立金融生态环境建设的正向激励机制，不管是横向评价还是纵向评价，都是―种对比评价，其目的都是为了促进金融生态环境建设的快速科学推进。
(三)静态评价和动态评价
静态评价即现状评价。主要是衡量和评价金融生态环境目前建设状况和实施状况，剖析和反映金融生态环境的现实状况和效果。动态评价即过程评价。主要是金融生态环境的构建和推进过程进行持续的调查和评价，以考察它发展趋势和潜力。将静态评价和动态评价相结合，有利于地方加强对金融生态环境各方面建设的调整和控制，有利于考察一个地区金融生态环境建设的可持续发展情况。
(四)商业银行内部评级体系的综合评价
数学对金融的重要性范文1篇7
一、基层金融机构统计工作中存在的问题1、统计基础相对薄弱。许多基层金融机构统计人员较少，没有专职统计人员且统计手段较为落后，疲于在日常性报表中应付，无法开展统计调查和统计分析，形成高质量的统计报告。同时，统计队伍不稳定，换岗频繁，容易造成工作脱节、失误增多。一些金融机构疏于对统计资料的管理，原始记录、统计台帐不健全或根本没有设置，上报的统计数据缺乏可靠依据。
2、现行管理体制和监督机制缺陷导致金融统计数据失真。由于激励机制不健全，金融机构经营成果与经营者的收系紧密度低，对经营者的积极性激励不够，导致一些金融机构经营者为了个人利益或小集体利益而违反财经法纪做假账、设帐外账，或者隐瞒或虚报经营成果来迎合领导意志，造成会计信息虚假，进而造成统计数据失真。
3、数据采集、项目调整随意性较大，不能严格执行金融统计制度。基层金融机构数据采集是统计工作的支点。由于统计人员的工作失误，或对于现有统计人员来说工作量过大，一些金融机构的统计人员不能完全按照金融统计制度要求进行统计数据采集。如在编制现金收支统计报表时，统计人员不按现金传票来源、用途分项统计，而是主要登记储蓄存款收入（支出）、其他金融机构收入（支出）、居民归还贷款收入（提取贷款支出）等几个主要的项目，然后将其他项目的现金收入统统归入到其他收入（其他支出）中。这明显违背了现金收支统计操作规程的要求，难以全面准确反映现金收支构成的真实情况。
4、数据录入、汇总质量不高，上报不及时，不能保证金融统计报表的准确、完整。金融统计目前基本上实现上机操作。手工采集的统计数据录入到计算机中时，由于统计报表项目多、数据大，常常因统计人员工作不细心而出现“串行”现象，虽能使统计报表校验平衡，但项目数值已发生变化。数据汇总虽然由计算机自动完成，但也存在错选、漏选报表代码等现象，从而造成数据汇总不完整。同样，在数据上报过程中也常出现类似的错误，再加上人为的延误报送时间，常常影响到金融统计报表的编制和统计信息的。
5、统计人员素质不高，不能严格执行有关规章制度。统计人员本身素质不高对金融统计质量和可靠性有很大影响。业务素质不高，职业道德观念不强，导致统计人员缺乏科学的理论指导和严格的业务训练。对统计人员的日常考核和继续教育、知识更新等管理环节的弱化，使统计人员实际业务水平大打折扣，报表质量差强人意。同时，依法行政的随意性导致执法不严、以罚代法，使一些金融机构领导和统计人员因此对统计法规熟视无睹、有章不循，助长统计数据失真问题朝量化方向发展。
二、防范统计数据失真、提高金融统计质量的建议和对策
消除统计数据失真，从外部来说要强化外部监督、完善法规制度执行，对严重的、人为的统计数据失真严肃查处甚至司法处置。从金融机构内部来说，要从管理层抓起，抓好源头，抓好员工思想品德素质和业务素质提高。
1、充分重视金融统计工作的重要性。金融统计工作是中央银行货币政策决策的支持系统，金融统计信息不仅为中央银行的金融监管提供服务，还为金融机构的经营管理提供了数据信息。各级领导要充分认识金融统计工作的重要性和严肃性，抓好金融统计工作的人员配置、内部协调以及统计真实性的内部审计，把好数据关，切实提高金融统计质量。同时，要为统计人员创造宽松的工作、学习和素质成长环境，保证统计工作的相对稳定。
2、不断提高统计人员>，！
数学对金融的重要性范文篇8
关键词：金融投资风险评估技术应用分析
一、前言
近几年来，随着社会经济及市场体制的迅速发展，越来越多的企业在本企业的经济的发展中，都把一定资金投入到了金融投资中。但金融投资存在较多风险，风险较严重时，企业的正常运营及经济效益就会受到比较严重的负面影响，因此，许多企业在进行投资决策的过程中，已越多越多重视对金融投资的风险进行评估，于是本文主要就金融投资风险评估技术及应用进行相应分析。
二、金融风险概述
（一）金融风险的含义
金融风险指的是和金融方面有关的风险，如金融的市场风险、机构风险、产品风险等，按照正常的金融理论，如果某家金融机构出现风险，那么其所产生后果的严重程度通常会比此金融机构自身所受到的影响还要严重。在金融交易活动中，出现金融风险后，金融机构内部的整体体系都会受到比较严重的负面影响，此外，情况更严重时，还会导致金融结构中的相关体系无法正常运行，倘若所出现的是系统性的金融风险，那么整个金融机构及体系的正常运转都会出现失灵现象，从而就很可能会使整个社会的经济秩序都出现比较严重的混乱现象，进而还可能会导致政治出现一定危机。
（二）金融风险的种类
根据相关研究可知，金融风险主要分为以下三类：财政和金融方面的风险被放大、结构的失衡使得风险集中以及股票投资过程中的风险。其中，财政和金融方面的风险被放大又可分为以下方面：“拉美化”风险；人民币汇率机制出现损失；房地产中的风险无法被忽视；资本化管理制度方面的有效性较薄弱；利率风险日益明显；机制转化过程的风险日益突出。结合风险所涉及到的领域及范围，可把金融投资风险分成以下两种情况：一是整体性风险，二是非整体性风险。整体性风险指的是在某一个投资操作中心中，每位投资者所面临的风险都是一样的，且都无法对其进行有效回避。如在股票市场中，对于股票价格所引起的浮动影响及国家宏观的经济政策所造成的影响等，这些风险都是无法解除，也无法对其进行有效规避的，因此，每个企业都需对这些风险作相应承担。非整体性的风险指的是某一个投资种类中，因利益的收支情况而引发的影响。如倘若某一家企业出现诉讼现象或内部工作人员没有按照常规的管理方法进行操作或投资操作失误等，都可能会导致该公司的的股价出现较大幅度的下降现象。这是一种能够把风险进行分散操作的投资行为，其只会给企业自身的投资带来风险，而不会对其他企业的投资带来影响，
三、金融投资的风险评估技术及应用探究
（一）VaR方法
VaR是ValueatRisk的英文缩写，其意思是“在线价值”，指的是在金融市场在正常情况的的波动下，某一家金融资产或金融证券组合所形成有可能会导致的最大损失值，其表达公式为：
上述公式中，Prob指的是资产价值所产生的损失比可能损失上限中的概率大；ΔP指的是在指定的有效期限内，某金融方面的资产在Δt中所导致的价值损失金额；α指的是确定的置信水平，VaR指的是在确定的置信水平α下的在险价值，即有可能会导致的损失上限。在此公式中，对VaR的定义而言，持有期和置信水平的参数都有着非常重要的意义。置信水平和VaR通常呈正比例关系，当置信水平的持有期有所变长或出现一定提高时，VaR就会有所增加，因此，使用此方法对金融投资风险进行评估时，必须采取有效措施对参数进行正常选择。
（二）β系数衡量法
对整体性的风险进行评估或衡量的过程中，通常使用β系数对相关方面进行操作，可把β系数衡量法的内容定义为：使用简单的方法把某个资产收益中整体收益的实际情况和市场中相关方面所存在的比较具体的关系进行准确描述。使用其所反映的内容对市场中的某些组合关系进行分析的同时，也是对某种特殊风险所进行的绝对性评价，其表达为：
把上式进行化简，可得到β1=COV（Ri，RM）/O2M=piM（oi/OM），为了使此公式的计算方法更加简单方便，可对相关方面进行合理调节，调节后的公式为：
（三）均值――方差衡量法
在金融投资中，通常是无法对风险的大小及相关因素进行有效确定的，但是可采取一定措施从损失中的相关偏差（即风险的度数）对其有一个大概的掌握与了解。对风险进行测量的过程中，可通过变异系数或标准与方差的方式等多种数学公式及指标对其作有效确定。
X是一个随机变量，在具体操作中，可借助某一种金融工具所投资的实际效益E（x）对变量随机所完成的期望值进行了解，也就是说可把作为该组数据的方差，即
方差的算术平方根代表标准差，标准差是对平均值及测量值的离散程度的大小和范围进行衡量与评价后所得出的数值，如果标准差的数值较大，那么各组数据间的关系也会出现较明显的分散现象，此时，表明损失的波动幅度情况有较明显的变化，因此，损失的概率及总金额也会较大。当平均数处在相等的情况时，综合考虑多方面因素后，可使用标准差对相关数据进行直接的对比操作，而当两组中所分布的数据间出现比较大的差异时，需对离散程度进行分析时，则可通过变异系数进行相关的具有一定对比性的操作。
变异系数是标准差与期望值间的比，通常情况下，变异系数和偏差是成正比例关系的，当变异系数较小时，所呈现的偏差通常不会太明显，因此，此时通常不会出现比较严重的金融风险。反之，如果变异系数较大，那么偏差也会较大，从而就出现重大风险的可能性也会更大。倘若企业想通过证券组合等投资工作来使风险得到一定分散，那么此时对投资风险起到一定投资作用的则是证券中各个协方差间的大小关系。协方差无法通过证券间的排列组合以分散化的方式对投资风险进行分析和处理，其主要用于对整体性的投资风险进行衡量与评估，换一个角度来说，即。此外，还可通过相关系数间的关系来表示证券间的收益及相关方面的互动情况。
四、金融投资的风险评估技术中的常见问题及解决措施
（一）金融投资的风险评估技术中的常见问题
1、多个指标中没有一定的统一性，且没有较强的可比性
以高低顺序方法对类型不同资产投资的风险情况进行比较分析时，如果使用方差衡量法与β系数方法，那么分析所得到结果通常会容易出现背离等情况。
2、对风险进行分析时，无法对其程度进行精细描述
现阶段，使用金融投资的风险评估技术对金融风险的具体情况进行分析时，还无法对其程度进行比较精确的描述，所分析出来的结果和实际情况还有一定差距，此外对风险侧面相关情况的反映也比较少。因此，每个投资人员所得到的风险程度及信息的相关情况也会有所不同，此时，金融投资风险评估技术还无法通过多个侧面为投资人员的利益提供一定保障。
3、事后的风险无法对事前进行准确表示
使用均值――方差衡量法、β系数方法对金融投资风险进行评估时，计算过程中所使用的数据及信息资料基本都是历史中的数据信息，因此，所计算出来的结果及最后分析都是对资产在历史中的某一时间段所可能出现的损失情况。此外，使用VaR方法对金融投资风险进行评估时，所得出的结果在金融投资市场实际情况的应用中通常都会失效。
（二）金融投资的风险评估技术中常见问题的解决方法
1、使用压力及后验方法对VaR的计算模型进行测试
使用VaR方法对金融投资的风险情况进行计算与分析时，此应用过程中通常会含有较多的假设性条件，从而就会容易导致金融风险的评估过程及结果存在一定缺陷，但VaR方法是一种可在事前对金融风险进行估算的方法，其表达方式也比较简单，此外，此方法还能对风险的计量标准进行科学、合理而有效的统一。因此，为了使VaR方法在金融投资的风险评估的应用中具有更明显的效果，于是，可通过压力及后验方法对VaR方法的计算模型进行有效测试。压力测试主要是通过情景模式方法对相关情况进行分析，其主要是假设多种不利于金融投资的市场环境，然后在资产或资产组合的相关背景下对它们所可能会出现的风险情况进行有效计算，此外，其还会采取相应措施对有可能出现的变化价值进行比较合理的估计。后验测试主要使用正态性方法对VaR模型进行检验，现阶段，其常用的检验方法主要是峰度、偏度检验以及KolmogorovSmirnov等。
2、把定量分析法和定性分析法进行结合使用
对金融投资风险进行计算及评估时，通常都需使用多种类型的模型对风险的大小或程度进行定量分析，因此，在实际分析中，可采取风险图评价法、管理评分法以及风险度评价法等科学方法把定性分析中所计算及评估出来的风险进行合理结合。其中，风险图评价法主要是根据风险的出现的可能性与严重性进行绘制，相关研究及实践表明，对于风险的识别而言，此方法的实用性和上述中的其他两种方法相比，具有比较明显的优势。
五、金融投资风险评估的意义与作用
（一）风险管理中的重要内容
在现代化企业中，金融投资风险评估是一项非常重要的技术，其是企业风险管理中的重要组成部分，此外，其还能在很大程度上使企业风险得到一定控制。近几年来，随着社会经济及全球经济的迅速发展，许多企业的发展都因经营过程中所遇到的风险问题而受到了阻碍，因此，为了促进企业的发展，必须对采取有效措施对风险进行一定了解。
（二）可把之用于对审计及监管进行操作管理
随着科学技术的不断发展，金融投资工具的种类也会有所增加，金融工具不同时，其操作方式也会有所差异，于是对风险的评估及预测能力也会不同。把金融投资风险评估技术应用中审计监督中，虽有一定难度，但是只要方法正确，审计及监督中的相关操作都会得到有效完成。
（三）可把之用于对投资业务员的业绩进行评估
风险对每个金融投资者而言，都具有一定的震慑作用，因此，为了企业的经济效益能够得到一定保证，企业管理者应采取有效措施对企业内部负责金融投资的工作人员的工作进行比较明确的限制。如对于极可能会出现的过度投机操作等行为，可通过评估金融投资工具的风险来对相关的操作业绩进行合理而有效的评估，从而可在一定程度上使企业所能承担的金融投资风险控制一定范围内。
六、结束语
风险衡量和风险评价是企业在金融投资过程对风险进行预测的重要手段，在具体的操作过程中，通常会同时使用这两个手段进行相关操作，因此，在这样的情况下，通常会无法对风险评价与风险衡量的具体范畴及区域进行有效区分。目前，关于金融投资方面的风险评估理论及技术都较多，但在实现操作过程中，通常都会因数据方面的因素而存在较多的限制性，本文主要从金融投资的风险评估技术及应用、金融投资的风险评估技术中的常见问题及解决措施、金融投资风险评估的意义与作用等方面作了相关分析，以此为金融投资风险的评估与研究提供相应参考。
参考文献：
数学对金融的重要性范文篇9
金融工程是二十世纪八十年代在西方一些发达国家发展起来的一门新兴学科。通过大量学者研究表明。金融工程能够对经济产生极其显著的影响，例如使金融深化的进程加快、使金融机构的经营效率得到提升以及使金融宏观调控效率得到提升等[1]。然而，目前金融工程在我国发展中还存在一些较为明显的问题。鉴于此，本课题对“金融工程在我国的发展现状与对策”进行分析与探究具有尤为深远的重要意义。
1.我国金融工程发展概述
金融工程以现代科学理论为基础，进而对各类学科充分吸收，例如：金融学、会计学以及运筹学等，并将具有复制且精密的数理分析与统计充分融入金融各个领域当中，最终实现金融创新，使金融市场的经济效益大大提升。但是，在金融创新过程中，也无法避免一些系统性的风险，所存在的缺陷使我国金融工程的发展遭遇了严重阻碍。
基于宏观分析，金融工程使我国金融体系的深化改革及创新得到了有效促进，并为我国政府供应了一些全新的金融监督模式，使我国宏观经济的安全性得到有效保障[2]。基于微观分析，对金融工程进行运用，能够使金融市场交易双方之间的需求得到充分满足，让投资者在交易中的选择能够更加全面，以此使金融市场的稳定得到有效维持，进而推动金融市场的稳健发展。
2.金融工程在我国的发展中所存在的问题分析
在我国现状的金融环境下，金融工程的发展还存在多方面的制约因素。例如：不够发达的金融市场、较为落后的金融理论以及不够成熟的金融监管体系等。无疑，这些因素对我国金融工程的发展造成了严重阻碍。
金融市场不够发达。目前，我国一些金融工具的规模显得非常小，并且不具规范性，例如：股票、债券等，再加上金融价格市场化的进程比较缓慢，这样便使得我国金融资产市场定价机制不具完善性。从汇率方面分析，虽然已经实现并轨，但汇率水平还无法准确科学地反映出外汇市场资金的供求情况。另外，还存在银行与国有企业之间较为依赖的现象，据有效数据统计，全国银行贷款当中的85%均被国有企业贷走，这一现象让金融市场的主体参与者缺少利用驱动，常会有一些与金融市场不相符的交易行为出现，这样便严重阻碍了金融市场的良性发展。
金融理论发展落后。一方面，我国金融理论还处于理论描述、分析以及经验判断层面，对于数理分析及统计等前沿科学的研究还不具成熟性，使得金融工程在先进理论支持方面尤为欠缺。另一方面，对于金融人才的培养，我国绝大多数是在学校内，多数理论大于实践，从而导致金融人才的实际应用能力特别差。除此之外，在教育过程中，与金融相关的知识内容较为陈旧，不能与时俱进，并且在课程设置上也显得尤为不足，这样便显得金融工程的发展受到很大程度上的阻碍。
金融监管体系不具成熟性。目前，在金融调控能力方面，我国金融监管当局显得有为薄弱[3]。对于市场发展的预测及掌握较为迟缓，采用的技术与方法无法与金融创新及网络银行的发展相适应。并且，关于金融方面的立法，也显得不具完善性，金融监管没有形成完善性的法制化。另外，对于监管的方式，多数倾向于行政形式的监管，这便难以和金融工程的需求相适应，进而阻碍了金融工程的稳态发展。
3.强化我国金融工程发展的有效对策探究
针对目前金融工程在我国的发展中所存在的问题，采取有效的强化对策便显得尤为重要。对于我国金融工程而言，如果能够得到强化，那么能在很大程度上提升我国综合实力，并为社会经济的良性发展奠定良机。下面笔者从多方面对强化我国金融工程发展的有效对策进行探究。
深化国企及金融改革。首先需加快国企改革的步伐，并对产权制度改革进行加快，构建系统化的现代企业制度，对基于风险管理的市场需求主体进行积极培养。其次，加快国有商业银行的改革步伐，使国外金融机构进入我国资本市场所受到的限制能够得到有效解除，让金融行业的竞争能够得到改善，进而提升金融服务的水平。再则，构建金融宏观调控体系，对金融调控及相关政策工具进行完善，进而使政策执行效率能够得到提升。最后，强化金融法制建设，使金融监管制度能够得到全面完善。
强化金融理论建设，并培养金融工程专业人才。首先，基于金融理论研究，并结合金融工程学科自身所存在的特点，在高等院校或别的金融研究机构设立合理且规范的金融工程学科。其次，以发展目的为核心，对西方发达国家的先进思想及重要学术成果实施引进措施，学习他们丰富的管理经验，掌握他们对金融工程的运作规则，并根据我国基本国情，探究出属于我国发展战略方针的金融工程理论。另外，努力培养金融工程专业人才在数理分析及统计方面的能力，充分重视创新意识。以定期培训的方式对金融工作人员进行培训，以此使金融工作人员的整体素养能够得到提升，为金融工程的良性发展奠定基础。
提升信息基础设施建设。对于社会经济的信息化进程，需要努力推进。其中，企业的信息网络建设显得特别重要，它能够为金融工程的稳健发展奠定尤为坚实的基础。因此，首先便需要对信息基础设施建设加大投入力度，进而对国内银行、证券等金融系统进行逐步的完善，使电子化进程能够得以加快，并降低金融交易所存在的时滞现象，盘活市场的流动性，为金融工程的发展及运行提供充分有效的条件。
构建系统化的金融监督体系。对于金融工程而言，监管与创新之间是存在一定程度上的矛盾的。如若监管过于严格，则会使创新得到扼杀；如若监管过于松懈，则会造成严重的风险[5]。因此，怎样对两者之间所存在的矛盾进行有效规避，并从中找到两者的平衡点便显得尤为重要。首先，对西方发达国家在金融创新方面的丰富经验实施引进措施。对于因为金融创新而出现的金融危机现象的案例进行分析与研究，构建出适应我国国情的金融工程环境，以此使我国金融工程服务的实效性能够帮得到提升。再则，对于金融机构所存在混业经营的现象，应该对现状之下所存在的分散金融监管体系进行整合，使监管体系中所存在的各种问题得以改善，例如：监管信息不完善与监管职能不到位等问题。唯有如此，才能使机构性监管转变成为功能性监管。最后，以我国基本国情为出发点，遵循“监管-创新-再监管-再创新”的原则，使金融创新得以实现，进一步提升我国社会的整体经济效益。
通过本课题的分析与探究，通过认识到目前我国金融工程在发展过程中所存在的一些问题。因此，深化国企及金融改革、强化金融理论建设，并培养金融工程专业人才、提升信息基础设施建设以及构建系统化的金融监督体系便显得尤为重要。相信充分做好以上这些，金融工程在我国必将有着较为乐观的发展前景，进而为我国社会经济的稳健发展奠定坚实的基础。
数学对金融的重要性范文篇10
关键词:金融计量;数据处理;分析方法;模型构建
中图分类号:文献标识码:A文章编号:1007-4392（2006）08-0046-04
随着计算机科学技术的迅猛发展以及在经济学中的应用,极大地改进了经济计量分析的技术手段,特别是高频数据的利用与时间序列计量模型的组合,使得金融计量学得到飞速发展,进而金融计量学演变为经济计量学的一个重要分支｡金融计量学就是计量经济学中的方法和技术在金融领域中的应用｡它可以用于检验经济学假说和金融理论,解释重要公认的金融现象,并对金融市场行为建模和预测｡鉴于金融计量在现代金融学中重要地位,本文就金融计
量分析在实际应用中需要注意的一些问题给出探讨｡
一､经济数据类型与金融数据特征
众所周知,数据对于经济计量学的应用分析非常重要,且这种重要性无论怎样强调都不算过分,因而在进行计量分析之前首先要清楚所收集数据类型｡不同类型的数据所对应的数据处理和计量分析方法也不同｡目前,经济数据大致分为四种类型:一是横截面数据,指在给定时点上,对不同个体的某个变量的观察值｡二是时间序列数据,指由一个或几个变量不同时间段的观察值｡三是混合横截面数据,指横截面数据与时间序列数据的合并｡四是综列数据(paneldata),指由横截面数据集中每个数据的一个时间序列组成｡它与混合截面数据主要区别是同一横截面数据的数据单位都被跟踪了一段特定的时期｡一般来讲,金融计量分析中所使用的数据大多数为时间序列数据和横截面数据｡
金融数据与经济数据相比,主要体现在频率､准确性､周期性等方面所具有的特有性质｡一般宏观经济数据都是季度､年度数据,频率较低,这有时会导致“小样本问题”(即数据缺乏),从而给计量分析带来困难｡而金融数据则不然,在金融市场上可以得到月､日,甚至每分钟的金融数据,用于计量分析的数据可以达到成千上万｡宏观经济数据通常是测算和估计出来的,不可避免会带有一定差错,而金融数据都是在金融交易发生时准确记录下的,因而存在差错的可能性要比宏观经济数据小得多｡金融数据序列与宏观经济数据序列一样,一般也是非平稳的,但金融数据序列一般难以区分随机游走､趋势以及其他的一些特征｡
二､金融数据的处理
（一)数据处理方法
金融时间序列数据,既有季节因素问题,又存在序列平稳性问题｡金融指标的月度或季度时间序列包含4种变动要素:长期趋势要素T､循环要素C､季节变动要素S和不规则要素I｡因而在进行分析时,季节变动要素和不规则要素往往掩盖了经济金融发展中的客观变化,给研究和分析经济发展趋势和判断目前经济所处的状态带来困难｡因此,需要在经济分析之前将经济时间序列进行季节调整,剔除其中的季节变动要素和不规则要素,利用趋势分解方法可将趋势和循环要素分离开｡对某些金融时间序列(如股票序列),不存在明显的趋势变动和季节变动,通常使用指数平滑方法对其进行拟合及预测｡
实践中,比较常用的数据处理方法主要有:一是移动平均法｡其实就是算术平均法,能对周期(及其整数倍)与移动平均项数项相等的周期性变动基本得到消除,互相独立的不规则变动得到平滑｡一般分为简单移动平均公式､中心化移动平均､加权移动平均｡二是季节调整(seasonalad-justment),就是从时间序列中剔除季节变动要素,从而揭示出序列潜在的趋势循环分量,趋势循环分量能够真实地反应经济时间序列的客观规律｡只有季度､月度数据才能做季节调整｡目前有4种比较常用的季节调整方法,如CensusX12､X11､移动平均方法和Tramo/Sears方法(已有现成的软件可以计算)｡三是趋势分解｡测定长期趋势有多种方法,比较常用的方法有回归分析方法､移动平均法､阶段平均法(phase-average，PA法)､HP（Hodrick-Prescott）滤波方法和频谱滤波方法(band-pass，BP滤波)｡四是指数平滑方法,对单指标时间序列数据,一般采用指数平滑方法进行拟合及预测｡比较常用的方法有:单指数平滑,双指数平滑,Holt-Winters乘法(加法)模型,Holt-Winters-无季节性模型等｡
（二)数据序列平稳性检验
一个金融数据序列的平稳性能够严重地影响到它的行为和性质;运用非平稳数据计量分析会导致谬误回归(spuriousregressions)｡如果两个非平稳变量是由独立的随机序列而产生,当用其中一个变量对另一个变量进行回归时,斜率系数的t估计显著为零,并且R2值将非常低｡对于互不相关的变量,这似乎是显而易见的｡但是,如果两个变量存在随时间变化的趋势,即使不相关,其中一个变量对另一个变量的回归也会产生较高的R2值,所以,如果把标准的回归技术应用到非平稳数据中,得到的最终结果是在标准测定下,回归“看起来”很好,系数估计显著,R2值也很高,但事实上,它是毫无价值的,这样的模型成为“谬误回归”｡如果回归模型中使用的变量是非平稳的,那么还可以证明用于渐近分析的标准假定将不再有效｡换言之,常用的“t比率”不再遵循t分布,F统计量不再遵循F分布等等｡
平稳序列就是指序列在不同时刻会保持稳定｡更具体一点,是指一个序列的均值和协方差与时间无关｡金融市场上的大多数数据为非平稳数据｡如股票指数,汇率､通货膨胀率｡同时,在金融研究的各种方法中,如线性回归､ARMA､Granger因果检验,都要求相应的数据序列是平稳的｡检验序列平稳性的标准方法是单位根检验｡如Dick-ey-Fuller（DF）检验､AugmentedDickey-Fullertest（ADF）检验､Phillips-Perron（PP）检验､KPSS检验(Kwiatkowski，Phillips，Schmidt，andShinTest)､ERS检验(Elliot，Rothenberg，andStockPointOpti-malTest)和NP检验(NgandPerronTests),前三种方法出现的比较早,在实际应用中较为常见,但是,由于这3种方法均需要对被检验序列作可能包含常数项和趋势变量的假设,因此,应用起来带有一定的不方便;后三种方法克服了前3种方法带来的不便,在剔除原序列趋势的基础上,构造统计量检验序列是否存在单位根,应用起来相对方便｡
三､金融计量建模步骤及注意事项
(一)构建金融计量模型的步骤
金融计量模型的建立方法多种多样,实际中并不拘泥于某种格式,但一般都包含一些主要步骤(参见图(一))｡
第一步,把需要研究的金融问题模型化｡通过对所研究问题的经济金融理论分析,确定模型所包含的变量,找出变量之间的关系(即确定模型的数学表达式),拟定模型中要估计参数的取值范围｡
第二步,收集样本数据｡这是建模的一项重要工作,它不但包括原始数据的采集,而且还包括数据的加工处理以及样本数据缺失的补充｡
第三步,选择合适的估计方法来估计模型｡即根据模型本身和数据特点,选择相应的估计方法｡
第四步,对模型进行检验｡通常检验应该包括统计检验､计量经济学检验及经济意义检验｡统计检验的目的在于检验模型参数估计的可靠性,包括模型的拟合优度检验､变量的显著性检验等等｡计量经济学检验包括序列相关检验､异方差性检验和多重共线性检验等｡经济意义检验是考察参数估计值的符号与大小是否与经济理论和金融理论相符合｡
第五步,对模型进行相应的应用｡一般来说,所建立的模型主要用于结构分析､金融经济预测以及政策评价｡
(二)建立金融计量模型要注意事项
建立一个金融计量模型的方法,一般首先对模型中的统计充分性进行诊断检验,再考察从模型中得到的金融理论的推断,直到发现统计上具有充分性的模型｡一般来讲,一个最终可接受的模型应符合以下准则:
(1)逻辑上是可信的;
(2)与有关金融的金融理论是一致的,包括满足任何相关参数的约束条件;
(3)回归自变量与误差项是不相关的;
(4)在整个样本期间参数估计是稳定的;
(5)残差为白噪声(即呈现完全随机性并且不存在任何模式);
(6)能够解释所有竞争性模型所能解释的结果｡
使用普通最小二乘法(OLS)估计的古典线性回归模型(CLPM)应具备5个假定,即:E（ut）=0;var（ut）=σ2
一是异方差性问题｡它多出现在横截面样本中,由于异方差性问题的存在,使得OLS估计失真｡一般可以采用图示法､等级相关系数法､G1ejser检验法､bartlett检验法､Goldfeld―Quandt检验法､Breusch―Pagan检验法以及Szrorter检验法等来检验模型的异方差性｡
二是多重共线性问题｡在运用OLS估计方法时,已经隐含了一个关于解释变量之间不相关的假定｡当解释变量之间存在非常高的相关性时,就出现多重共线性问题｡因而无法再用OLS方法进行参数估计｡多重共线性统计量检验方法,通常有F检验法和t检验法｡消除办法有:采用剔除某解释变量后的解释系数检验法，逐步回归检验法等｡同时,也可以通过省略不重要的解释变量､改变解释变量的形式､增加样本信息､充分利用巳知信息､寻找新的样本和解释变量以及主成分的方法来达到修正线性回归模型的目的｡
三是自相关问题｡该问题主要是由于经济数据固有的惯性带来的相关､模型设定误差带来的相关以及数据的加工带来的相关所致｡该问题的诊断,通常采用图示法､Durbin-Watson统计量检验法､vonNewmanRatio检验法､回归检验法等｡
四､金融计量模型的主要类型及应用分析软件
金融计量学之所以能得到快速发展,主要归功于协整理论的方法和条件异方差（ARCH）模型在金融研究领域中的应用｡由于金融领城里的市场信息总是非稳定的,传统的经济计量方法难以适用,所以,格兰杰和恩格尔发展出的协整理论的统计技术已成为中央银行､财政部､学术界和金融市场的经济预测人士经常使用的工具｡目前金融计量分析中应用较普遍的模型及方法主要有:
一是线性回归模型｡就是能用普通最小二乘法估计的模型｡由于这类模型是最基本且简单的经济计量模型,为此本文不再赘述｡
二是条件异方差模型(ARCH模型)｡该模型于1982年被恩格尔（Engle）首先提出,1986年鲍尔拉斯列夫（Bollerslve）将ARCH模型发展为广义ARCH模型,简称为GARCH模型｡在随后的二十年中,人们通过对传统的GARCH模型进行各种变形,业已发展成I-GARCH､EGARCH､FIGARCH等家族形式,被广泛地用于金融数据分析､资本资产定价､事件研究､期限结构､动态套利､期权定价等金融领域｡
三是误差修正模型｡两个金融变量之间经常存在长期均衡关系,但从短期来说可能是失衡的｡借助误差纠正机制,一个期间的失衡部分就可以在下一期得到纠正｡误差纠正机制就是调整长期行为和短期行为,由于误差纠正模型(ECM)的实用性,被人们越来越多的应用到实证研究中｡
四是向量自回归模型｡向量自回归(VAR)是一个系统回归模型(即有多个因变量),它可以看出是一元时间序列模型和联立方程组模型的混合体｡主要用来为多个变量建模｡在VAR中,并不是用几个解释变量来说明被解释变量,其中的解释变量不过是相互联系的不同变量的滞后项｡
五是格兰杰因果检验｡Granger因果关系检验是指在控制过去变量y的情况下,过去的另一变量x是否能够显著的解释现在的y｡
六是协整性检验｡主要用于检验多个非平稳金融序列的某种组合是否具有平稳性｡
数学对金融的重要性范文篇11
【关键词】大数据时代；金融统计；创新改革；应用
一、前言
大数据就是针对各种类型众多的数据当中，能够保证快速获得有价值信息的能力。并且在进行实际应用过程中，具有较稳定结果，数据关联性较高。金融统计是密集型金融产业的监管部门，对于金融行业的发展具有重要意义。大数据时代的到来，为金融企业金融统计的发展带来新的发展机遇。
二、大数据时代对金融统计的重要意义
1.对金融统计准确性意义
目前，我国现行的金融统计数据是按照各金融单位进行层层汇总方式进行数据传递，这就导致每一个机构在进行金融统计过程中可能出现问题，最终影响人民银行进行数据统计的准确性。大数据时代背景下，大数据采集方式的出现，减少了各金融机构之间层层汇总的数据统计方式，对于金融机构数据准确性具有重要保障。大数据时代的到来，使得金融在数据统计过程中成本有效的降低，对于金融统计准确性提升具有重要推动意义。
2.对金融分析方式的意义
大数据时代数据分析，在金融行业具体发展中具有重要意义。大数据时代金融统计并不只是将数据进行简单汇总，是将数据在一定时间内进行筛选，保证有价值信息的提取与使用，能够依据科学方式进行数据分类，满足金融行业数据统计要求。同时，大数据能够实现对原始数据的整理，实现重要金融结论的体现，保证金融行业决策效率性提升，保证决策效率质量。
3.对金融行业监管的意义
大数据信息集散处理能够实现金融行业监管能效的有力提升，大数据通过大量的非结构化数据，进行数据实时分析，实现对金融行业监管方式的更新。保证大数据处理的全方位信息，掌握金融分析机构的具体行为。通过大数据进行实际分析，能够保证监管报告的提供，并且内部信息相对准确，实现金融行业监管，保证金融监管有效开展。
三、大数据时代对金融统计改革与应用对策
1.重视细粒度数据采集
近年来，人民银行对于数据采集的结构发生根本性转变，逐渐向着逐笔报送方向发展。存贷款抽样综合统计工作就是对于大数据时代金融统计的集中应用，实现采集、汇总、筛选、利用的全过程探索。存贷款抽样综合统计工作在具体开展中，能够实现对于数据的有效采集，并通过具体分析，实现对金融利率市场变动的监测。这种方式在金融机构当中进行实际推广，对于金融行业数据统计具有重要作用，能够实现监测范围更加广泛。
2.建立数据标准体系
建立数据标准体系，对于数据发展具有重要意义，能够有效提升整个金融统计体系当中的兼容性。由于在现代金融体系发展中，受到数据记录不全面，数据标准不统一等相关因素的影响，现代传统的金融统计已经不能够满足现代金融发展标准，导致在金融行业数据安全性低下，准确性、一致性效果不明显，导致金融统计准确性受到影响。因此，建立数据标准体系，实现各个金融机构之间统计数据一致性，促进金融统计工作准确性提升，保证金融行业有效决策。进行实际标准体系建立过程中，应该重视以下几个方面内容：规范金融机构信息、规范金融计值以及规范金融工具，以此来实现数据标准的建立。
3.建立金融行业综合统计体系
金融行业存在一定风险，保证金融行业综合统计体系的建立，能够有效提升金融行业监管抗风险能力。运用大数据进行金融行业综合统计体系的建立，具体实施方法为：第一，建立包括银行、证券、保险等行业在内的金融体系，实现总量与结构、存货量以及流量、数量以及价格之间的金融体系框架构建，全面反映金融体系资金变化，控制资金流量以及流向等相应状况；第二，建立专项金融统计制度，针对金融行业高风险平台，如房地产、政府融资等建立专项统计制度，保证统计安全性提升，同时细化影响金融稳定检测统计指标，保证金融监管安全性提升，实现风险评估预计决策信息有效监管。
4.扩大信息共享基础
随着大数据时代的到来，完善数据发展渠道至关重要。进一步完善推动金融统计相关法律制度，强化共享机制，实现金融统计覆盖面积以及获取渠道的扩宽。保证金融统计体系建立过程中法律保证与支撑，实现金融统计的发展。同时针对相应数据实现统计资料的与提供，建立与国际接轨的数据体系，实现金融行业各部门之间统计工作流程，保证统计数据可知性。
四、结论
综上所述，实现大数据金融统计的应用，对于我国金融行业的发展具有重要意义。同时大数据的出现极大推动金融统计的发展，使得金融统计发展更加现代化，满足金融环境需求，保证金融体系的发展。因此，在大数据金融统计在金融行业的具体应用中，应该重视改革与更新，保证金融行业的可持续发展。
参考文献：
[1]邹康.中国政府财政统计体系改革再研究[D].西南财经大学，2012
[2]赵彦云.宏观经济统计分析发展的基本问题[J].经济理论与经济管理，2013，10（05）：123-134
数学对金融的重要性范文篇12
关键词：《数理金融学》教学计划课堂教学
《数理金融学》是一门运用数学工具研究金融的课程。自20世纪50年代诺贝尔经济学奖获得者马科维茨首次从定量的角度研究投资组合这一金融问题以来，数理金融学的理论得到迅猛的发展，同时其理论在金融衍生品的定价等领域得到广泛的应用。学习并掌握数理金融学的定量分析方法，具有十分重要的现实指导意义。由于《数理金融学》涉及的数学理论知识较多，学习该课程的难度较大。因此，探索适合本课程的教学理念以达到良好的教学效果是很有意义的，笔者将从以下三个方面对其进行阐述。
一、制订设置合理的教学计划，夯实学生的数学基础
目前大多数金融学专业的课程设置中，除了《微积分》、《线性代数》和《概率论与数理统计》三门必修的数学基础课程外，基本上没有其他的数学课程。《数理金融学》中的期权定价理论、随机利率期限结构理论等许多内容都与随机过程理论紧密地联系在一起。比如，在学习期权定价理论和随机利率期限结构理论时，会涉及布朗运动、随机积分、伊藤公式、哥萨诺夫变换、费恩曼-卡克公式等随机过程的相关理论[1]。若没有学习《随机过程》而让学生直接学习《数理金融学》，他们会感觉到该课程理解起来十分困难。因此，将《随机过程》这门课程列入教学计划是很有必要的，为《数理金融学》课程的学习奠定良好的数学基础。《随机过程》的主要教学内容包括泊松过程、离散时间马氏链、连续时间马氏链、布朗运动、随机积分和扩散过程[2]等。此外，测度论在数理金融学中有广泛的应用，如条件期望的概念及其性质、测度的变换[3]等。学习和掌握测度论的基础知识，不仅可以训练学生的数学思维，进一步夯实学生的数学基础，而且有助于学生更深入地理解数理金融学的定量分析方法。因此，将《测度论》设置为选修课程，在《数理金融学》课程的教学中具有重要的意义。由此可见，在教学计划中开设《测度论》和《随机过程》两门课程是非常合理的，不仅能为学习《数理金融学》奠定必要的数学基础，而且能使学生掌握丰富的数学工具分析金融现象和解决金融问题。
二、课堂教学应处理好源于教材和高于教材两个环节
课堂教学是教学计划实施过程中最重要的环节。教什么的关键是选取合适的教材，教材是教学内容的依据，但是课堂教学又不能局限于教材。这就要求课堂教学不仅要源于教材，而且要高于教材。被选入《数理金融学》的内容往往是一些经典的模型，而且大部分教材都非常详细地编写了模型的数学推导过程。基于学生已掌握《数理金融学》所需的数学基础，在讲授教材内容时，关键是把模型所运用定量分析方法的核心思想和所得到结果的金融含义讲解透彻，把推导过程的细节留给学生课后阅读。在讲授源于教材内容的基础上，适当地延伸和合理地补充是实施高于教材这一教学环节的常用手段。比如，在讲授完经典的马科维茨均值-方差模型时，可以通过设置一些思考题，如采用方差度量风险有哪些缺陷性、如何将一阶段的均值-方差模型推广到多阶段的情形等，引导学生对该模型的局限性进行分析。在这些思考题的基础上，还可以对教材上没有涉及的相关内容做适当地介绍，如在分析使用方差度量风险的缺陷性的同时，讲授常用的一些风险度量指标，并给出一些相关的文献让感兴趣的学生课后进一步深入地学习。这种高于教材的课堂教学环节不仅能拓宽学生的视野，培养学生分析问题和解决问题的能力，而且能让学生养成独立治学的习惯。因此，在《数理金融学》这门课程的教学过程中，应合理安排好源于教材和高于教材两个环节的教学时间。课堂教学应在发挥教材内容的基础性作用的同时重视高于教材的教学环节，充分利用高于教材的教学环节提高课堂教学质量，而不是只满足于讲好教材内容。
三、教学过程中应注重培养学生运用所学模型解决实际问题的能力
《数理金融学》中的模型要么描述某些金融现象，要么解决某些金融问题，这些金融模型的提出都与实际应用有紧密的联系。《数理金融学》不仅是让学生理解和掌握模型的基本原理，而且要训练学生运用所学模型解决实际问题的能力，达到学以致用的目的。比如，在学生掌握利率期限结构的贴现函数法等拟合方法的基本原理的基础上，要求他们根据我国债券市场的样本数据，选用合适的拟合方法得到不同信用级别的利率期限结构，并结合相应的理论对其进行分析。在运用模型解决实际问题时，通常需要利用一些软件编写程序处理样本数据，进而得到模型中参数的估计值。编程是运用模型解决实际问题过程中非常关键的环节，可以通过开设实验课对一些常用软件的使用方法进行讲授并设计一些题目让学生自己动手练习巩固所学软件的常用命令，然后在此基础上训练学生的编程能力。由此可见，学生运用模型解决实际问题时，既要有扎实的数理金融学基础，又要具备较强的编程能力，这是高层次金融人才应该具备的素质。因此，《数理金融学》课程的教学不能只停留在讲授模型的基本原理这一理论层面，而是要在理论教学的基础上注重培养学生运用所学模型解决实际问题的能力。这一要求在该门课程的教学过程中具有十分重要的意义，不仅实践理论与实际相结合的教学理念，而且能加强学生运用软件进行数据处理的能力，让学生在解决实际问题的过程中对所学模型的理论有更深刻的认识，激发学生构建更贴近现实世界的新模型，使学生真正体会到学习《数理金融学》的有用性和重要性。
综上所述，教学计划的设置、课堂教学的实施和学生能力的培养是《数理金融学》课程教学的三个重要环节。数理金融学是数学与金融学相结合而形成的交叉学科，涉及大量的数学知识，教学计划的设置合理与否直接影响整个教学过程的实施。只有学生具备扎实的数学基础，课堂教学才能实施高于教材的环节和培养学生运用所学模型解决实际问题的能力。没有高于教材这一环节的课堂教学无异于照本宣科，没有注重学生解决实际问题能力的培养，单纯的理论教学只是纸上谈兵，违背理论与实际相结合的教学理念。因此，《数理金融学》的教学应处理好这三个环节，发挥其在培养高层次金融人才中的重要作用。
参考文献：
[1]叶中行，林建忠.数理金融：资产定价与金融决策理论[M].北京：科学出版社，2010.
